สุกิจ อุดมศิริกุล กรรมการผู้จัดการสายงานวิจัย บล.ไทยพาณิชย์ (SCBS) กล่าวว่า วันนี้ตลาดหุ้นไทยที่ลดลงมาอยู่ระดับ 1,366 จุด ถือว่าต่ำใกล้เคียงกับช่วงเดือนตุลาคม 2016 ที่ผ่านมา สาเหตุเพราะตลาดกังวลกับการแพร่ระบาดโควิด-19 โดยทาง SCBS คาดว่าดัชนีแนวรับจะอยู่ที่ 1,350 จุด
โดยมองว่าเป็นภาพสะท้อนจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน (บจ.) แย่ลงเพราะได้รับผลกระทบจากโควิด-19 ทั้งนี้ทาง SCBS ประมาณการบนกำไรหุ้นที่ดูแลอยู่ 100 หุ้น ซึ่งคิดสัดส่วนเป็น 75% ของตลาดหุ้นไทย พบว่าปี 2020 กำไรตลาดจะลดลงมาอยู่ที่ 707,000 ล้านบาท ลดลงจากการประเมินก่อนหน้านี้ที่อยู่ระดับ 735,000 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ถือว่ายังเติบโตจากปี 2019 ที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ระดับ 677,000 ล้านบาท
นอกจากนี้คาดการณ์ว่า EPS ปี 2020 มีแนวโน้มลดลงราว 5% มาอยู่ที่ 91-92 บาทต่อหุ้น จากก่อนหน้านี้ที่อยู่ระดับ 96 บาทต่อหุ้น
“วันนี้ตลาดหุ้นไทยที่ปรับลดลงราว 5.2% พอไปเปิดสถิติย้อนหลังก็พบว่า ที่ผ่านมาจาก SET Index เปิดเทรดหลักหมื่นวัน แต่หุ้นไทยปรับลดลงในระดับนี้เคยเกิดขึ้นเพียง 55 ครั้ง หรือมีโอกาสราว 0.5% เท่านั้น ราคาหุ้นไทยที่พื้นฐานดีหลายตัวก็ปรับลดลงต่อเนื่อง ถือเป็นโอกาสในการลงทุนระยะยาว”
อย่างไรก็ตาม ทาง SCBS มีมุมมอง Upside โดย SET Index มีโอกาสจะกลับไปที่ 1,700 จุด ในช่วงครึ่งปีหลัง เพราะนักลงทุนจะรอดูผลประกอบการช่วงไตรมาส 1/2563 ก่อน ทั้งนี้อยู่บนสมมติฐานที่ว่าโควิด-19 จะควบคุมได้ในช่วงครึ่งปีแรก โดยอุตสาหกรรมที่จะฟื้นตัวได้เร็วจะอยู่ในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบน้อย ได้แก่ กลุ่มสื่อสาร โรงพยาบาล ค้าปลีก พลังงาน
จากสถานการณ์ตอนนี้แนะนำว่าควรลงทุนระยะยาว เพราะราคาหุ้นหลายกลุ่มถูกลง เช่น กลุ่มรถไฟฟ้า พลังงาน AOT โรงแรม Health Care เพราะมีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง แต่กลุ่มหุ้นที่ต้องหลีกเลี่ยงคือธุรกิจการบิน
ส่วนการลงทุนในต่างประเทศมองว่า ตลาดหุ้นจีนมีความน่าสนใจ เพราะสถานการณ์โควิด-19 ในจีนเริ่มควบคุมได้ ขณะเดียวกันหุ้นในสหรัฐฯ ที่ปรับสูงขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา รวมถึงหุ้นยุโรป ญี่ปุ่น อาจต้องรอการปรับฐานก่อนจึงน่าสนใจเข้าลงทุน
ทั้งนี้การปรับพอร์ตในช่วงที่มีความไม่แน่นอน หากสามารถรับความเสี่ยงได้ (ความเสี่ยงที่ระดับ 5-6) อาจปรับลดพอร์ตลงทุนในหุ้นจาก 60-70% มาเหลือ 50% โดยอีก 20% อาจลงทุนใน REIT ทองคำ ขณะที่ 25-30% อาจะเป็นการลงทุนในตราสารหนี้ และมีการถือเงินสดราว 5%
