Anthropic กำหนดราคาขายหุ้น IPO ที่ 70-78 ดอลลาร์ ทำให้บริษัทอาจระดมทุนได้สูงสุด 9.04 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือราว 3 ล้านล้านบาท ซึ่งจะเป็นการทุบสถิติการระดมทุนสูงสุดเดิมของ SpaceX ที่ทำไว้ช่วงเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา
ประเด็นสำคัญ
Anthropic ผู้พัฒนา Claude โมเดล AI เปิดเผยในเอกสารฉบับแก้ไขที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันอังคาร (10 พฤศจิกายน) ว่าจะเสนอขายหุ้นสามัญ Class A จำนวน 825 ล้านหุ้น ในช่วงราคา 70-78 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ทั้งนี้ บริษัทมีแผนกำหนดราคาขายจริงในวันที่ 18 พฤศจิกายน และเริ่มซื้อขายในวันที่ 19 พฤศจิกายน โดย CNBC รายงานว่า แหล่งข่าวระบุว่า Anthropic ตั้งเป้าจัดสรรหุ้น IPO ให้นักลงทุนรายย่อยราว 20% ซึ่งสูงกว่า IPO ทั่วไป โดยปกติรายย่อยจะได้รับการจัดสรรเพียง 5-10%
สำหรับหุ้นที่จะเสนอขาย 825 ล้านหุ้น แบ่งเป็นหุ้น Class A ออกใหม่ 801,351,354 หุ้น และหุ้นเดิมที่ผู้ถือหุ้นขายอีก 23,648,646 หุ้น ในส่วนหลังนี้ ผู้ร่วมก่อตั้งทั้ง 7 คน รวมถึง Dario Amodei ซีอีโอ เสนอขายคนละ 3.38 ล้านหุ้น ที่ราคาสูงสุดของช่วง การเสนอขายส่วนนี้จะมีมูลค่าสูงสุด 6.44 หมื่นล้านดอลลาร์ ก่อนหักค่าธรรมเนียม
นอกจากนี้ยังมีหุ้นออกใหม่อีก 2 ส่วน คือ สิทธิในการจัดสรรหุ้นส่วนเกิน หรือ Greenshoe ซึ่งบริษัทผู้ออกหุ้นให้แก่ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (Underwriter) มีสิทธิซื้อหุ้น Class A เพิ่มจาก Anthropic ได้อีกไม่เกิน 123,750,000 หุ้น ที่ราคา IPO ถ้าใช้สิทธิเต็มจำนวน ทำให้หุ้นใหม่ในส่วน IPO จะรวมเป็น 925,101,354 หุ้น
อีกส่วนหนึ่งคือการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง (Private Placement) หรือหุ้น Class N รวม 351,351,348 หุ้น ให้ 7 บริษัท ได้แก่ Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom, Google ของ Alphabet, Micron, Microsoft, Nvidia และ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) แต่ดีลนี้กำหนดเป็นมูลค่าคงที่ 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ จำนวนหุ้นจึงเปลี่ยนตามราคา IPO ที่ 70 ดอลลาร์จะเป็นราว 371.4 ล้านหุ้น ส่วนที่ 78 ดอลลาร์จะเป็นราว 333.3 ล้านหุ้น
เมื่อรวมการเสนอขายทั้งหมด Anthropic และผู้ร่วมก่อตั้งจะระดมทุนได้สูงสุด 9.04 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ Bloomberg คำนวณว่าหากรวมสิทธิจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (Greenshoe) ที่ให้ Underwriter ซื้อหุ้นเพิ่มได้ ยอดรวมจะแตะ 1 แสนล้านดอลลาร์ หรือเกือบ 3.4 ล้านล้านบาท
ทำให้ขนาดดีลเมื่อรวม Private Placement จะใหญ่กว่าดีลของ SpaceX ที่ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือราว 2.5 ล้านล้านบาท ทำให้การ IPO ของ Anthropic อาจเป็นการทุบสถิติบริษัทที่ระดมทุนเข้าตลาดครั้งใหญ่ที่สุดของโลก
ดีมานด์ล้น ถึงขั้นมีการขายต่อสิทธิจองล่วงหน้า
Bloomberg รายงานว่า นักลงทุนเดิมบางรายนำหุ้นส่วนหนึ่งที่คาดว่าจะได้รับจัดสรรมาเสนอขายต่อให้นักลงทุนรายใหม่ JonesTrading Institutional Services กำลังเสนอขายหุ้น Anthropic เป็นบล็อกมูลค่าไม่เกิน 500 ล้านดอลลาร์ แทนนักลงทุนที่คาดว่าจะได้รับจัดสรรหุ้นจำนวนมาก โดยคิดค่าธรรมเนียม 3-5% บวกเพิ่มจากราคา IPO
ทั้งนี้ Anthropic จะมีมูลค่าตลาดราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ ตามจำนวนหุ้นที่ออกจริงในเอกสาร หากนับรวมออปชันพนักงาน หุ้นที่ติดเงื่อนไข และหุ้นที่สำรองไว้สำหรับโครงการสมทบเงินบริจาคของพนักงาน มูลค่าแบบ Fully Diluted จะอยู่ที่ราว 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 9.65 แสนล้านดอลลาร์ในการระดมทุนรอบเดือนพฤษภาคม
แม้จะเป็นดีลใหญ่ มูลค่าที่ Anthropic อาจได้รับยังต่ำกว่า SpaceX ซึ่งมีมูลค่าตลาด 1.77 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันกำหนดราคา IPO
รายได้โต 12 เท่า แต่ยังขาดทุนซึ่งส่วนใหญ่ไม่ใช่เงินสด
ในช่วง 9 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน Anthropic มีรายได้ 3.324 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 1,200% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทขาดทุนสุทธิ 1.04 แสนล้านดอลลาร์ แต่ส่วนใหญ่มาจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรม (Fair Value) ของหุ้นกู้แปลงสภาพ (Convertible Notes) และหนี้สินอนุพันธ์ (Derivative Liabilities) ในช่วงเดียวกันของปี 2025 บริษัทขาดทุน 2.51 หมื่นล้านดอลลาร์
เอกสารยังระบุว่ารายได้ Run-Rate (รายได้ที่คำนวณเป็นอัตราต่อปีจากระดับการใช้งานล่าสุด) อยู่ที่ราว 8.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้น 1 หมื่นล้านดอลลาร์จากเดือนก่อนหน้า
Anthropic ยังชี้ถึงประสิทธิภาพการดำเนินงาน โดยรายได้ย้อนหลัง 12 เดือนต่อพนักงานอยู่ที่มากกว่า 6.6 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 เพิ่มขึ้นราว 4.7 เท่าจาก 1.4 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทระบุว่าตัวเลขนี้มาจากความหนาแน่นของบุคลากรคุณภาพสูง ช่องทางการขายที่มีประสิทธิภาพ และการที่ทีมงานใช้ Claude อย่างกว้างขวางในการทำงาน ทำให้ขยายธุรกิจได้ด้วยทีมที่เล็กกว่าบริษัทเทคโนโลยีองค์กรขนาดใหญ่รายอื่น
Dario Amodei ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Anthropic เขียนไว้ในหนังสือชี้ชวนว่า “เป้าหมายของเราคือการช่วยให้มนุษยชาติวางเส้นทางอย่างปลอดภัยผ่านวิวัฒนาการทางเทคโนโลยีครั้งนี้ เปิดพรมแดนใหม่แห่งการค้นพบ และนำพาไปสู่ยุคแห่งปาฏิหาริย์ ทุกคนที่ถือหุ้นของเรา ไม่ว่าจะเป็นสถาบันหรือบุคคล จะกลายเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามนี้ เราหวังว่าคุณจะร่วมมีความมุ่งมั่นเดียวกับเราที่จะเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นจริง”
ภาพ: Samuel Boivin / Shutterstock
อ้างอิง:
- https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2130357/000162828026072484/anthropicpbc-sx1ax2.htm
- https://www.cnbc.com/2026/11/10/anthropic-sets-price-range-of-70-to-78-in-upcoming-ipo.html
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-10/anthropic-investors-shop-ipo-shares-early-and-at-a-big-premium?srnd=homepage-asia
