InnovestX Research

28 ธันวาคม 2023

KCE – คาดกำไรจากการดำเนินงานใน 4Q66 เพิ่มขึ้น QoQ และ YoY

เกิดอะไรขึ้น: InnovestX Research คาดกำไรจากการดำเนินงานของ KCE จะอยู่ที่ 592 ล้านบาทใน 4Q66 เพิ่มขึ้น 25.8%QoQ และ 16.8%YoY แม้ว่าจะเป็นช่วง Low Season ของบริษัท เนื่องจากปริมาณความต้องการที่ฟื้นตัวจากการ Restocking ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ โดยเฉพาะ High Density Interconnect (HDI) ที่มี Backlog ค่อนข้างมาก ทั้งน...

27 ธันวาคม 2023

PTT – ก๊าซยังเป็นเชื้อเพลิงหลักในการเปลี่ยนผ่านพลังงาน

เกิดอะไรขึ้น: บริษัท ปตท.จำกัด (มหาชน) (PTT) เผยแผนลงทุน 5 ปี ปี 2567-2571 ทุ่มงบลงทุน 89.2 พันล้านบาท บวกเงินลงทุนชั่วคราว 1.07 แสนล้านบาท งบประมาณล่าสุดยังคงมีน้ำหนักเป็นส่วนใหญ่ในธุรกิจก๊าซและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง (58% ของงบประมาณทั้งหมด) รวมถึงโรงแยกก๊าซใหม่ สายส่ง และคลัง LNG ซึ่งสอดคล้องกับยุทธศาสตร์ระยะกลางของ PTT ในการส่งเสริมก๊าซให้เป็นแหล่...

26 ธันวาคม 2023

SNNP – แนวโน้มยอดขายและรายได้รวมของ 4Q66 จะอ่อนตัว

เกิดอะไรขึ้น: แนวโน้มยอดขายและรายได้รวมของ บมจ.ศรีนานาพร มาร์เก็ตติ้ง (SNNP) ใน 4Q66 จะอ่อนตัวกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยจากยอดขายในประเทศที่ฟื้นตัวช้า เบื้องต้นคาดยังสามารถเติบโตได้ QoQ แต่อาจไม่เติบโต YoY จากฐานที่สูง ทำให้คาดว่าในปี 2566 ที่คาดรายได้ไว้ที่ 6,090 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 10%YoY) อาจมี Downside ประมาณ 1-2% แต่ยังคงทำฐานของ Record H...

25 ธันวาคม 2023

AEONTS – กำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวเพียงเล็กน้อย ปรับราคาเป้าหมายลดลง

เกิดอะไรขึ้น: InnovestX Research ปรับประมาณการการเติบโตของสินเชื่อปี FY2566 ของ บมจ.อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) (AEONTS) ลดลงจาก 5% สู่ 3% เพื่อสะท้อนนโยบายการให้สินเชื่อส่วนบุคคลที่เข้มงวดมากขึ้น เพื่อรับมือกับคุณภาพสินทรัพย์ที่เสื่อมถอยลง โดยคาดว่าการเปิดตัวบริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์ใน 3QFY66 จะช่วยให้สินเชื่อฟื้นตัวใน 2HFY66&nbs...

20 ธันวาคม 2023

หุ้นกลุ่มพลังงาน: สาธารณูปโภค – 3 ปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นกำลังจะทยอยเข้ามา

เกิดอะไรขึ้น: ในปี 2567 InnovestX Research คาดว่าอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ดังเห็นได้จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงในสหรัฐฯ และในประเทศไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทยปรับตัวลดลงมาแล้ว 19-32 bps ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทยอยปรับลดลงในอนาคตอันใกล้นี้ ซึ่งจะส่งผลดีต่อผู้ผลิตไฟฟ้า โดยเฉพาะผู้ผลิตไ...

14 ธันวาคม 2023

KTB – Valuation ถูก, ความเสี่ยงต่ำ, Yield ดี

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.ธนาคารกรุงไทย (KTB) หนึ่งในหุ้นเด่นของกลุ่มธนาคารที่มีปัจจัยกระตุ้นดังนี้ สินเชื่อจัดชั้น Stage 2 ลดลง และ LLR Coverage สูง: KTB พบว่าสินเชื่อจัดชั้น Stage 2 ลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปใน 2Q66 และ 3Q66 ธนาคารได้ปรับชั้นสินเชื่อบางส่วนจาก Stage 2 เป็น Stage 1 เพื่อสะท้อนฐานะการเงินที่ปรับตัวดีขึ้น แต่ยังคง ECL ของสินเชื...

8 ธันวาคม 2023

AP – ยอด Presales ใน 11M66 คิดเป็น 80% ของเป้าทั้งปี

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.เอพี (ไทยแลนด์) (AP) วางแผนเปิดตัวโครงการใหม่รวม 23 โครงการ (แนวราบ 21 โครงการ และคอนโดมิเนียม 2 โครงการ) มูลค่ารวม 3.57 หมื่นล้านบาท (แนวราบ 80% และคอนโดมิเนียม 20%) ใน 4Q66 ซึ่งจะทำให้มูลค่าโครงการเปิดใหม่ทั้งหมดในปี 2566 อยู่ที่ 7.53 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 18%) ต่ำกว่าแผนที่วางไว้ตอนแรกที่ 7.7 หมื่นล้านบาทเล็กน้อย อ...

7 ธันวาคม 2023

KTC – เติบโตเล็กน้อยและมีแรงกดดันด้านกฎระเบียบ

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.บัตรกรุงไทย (KTC) คาดว่าสินเชื่อจะเติบโตมากกว่า 10% ในปี 2566 (เพิ่มขึ้น 10%YoY ใน 9M66) แต่ต่ำกว่าเป้าที่บริษัทวางไว้ที่ 15% สำหรับปี 2567 บริษัทตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 10% InnovestX Research ปรับประมาณการการเติบโตของสินเชื่อปี 2566 และปี 2567 ของ KTC ลดลงปีละ 1 ppt สู่ 11% ในปี 2566 และ 10% ในปี 2567 เพื่อสะท้อนเป้าหมา...

6 ธันวาคม 2023

ACE – ยังไม่น่าสนใจ

เกิดอะไรขึ้น: สรุปผลประกอบการ 3Q66 ของ บมจ.แอ๊บโซลูท คลีน เอ็นเนอร์จี้ (ACE) มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 317 ล้านบาท (ลดลง 17%YoY แต่ทรงตัว QoQ) โดยได้รับการสนับสนุนจากกำไรที่สูงขึ้นของโครงการโรงไฟฟ้าชีวมวล แต่ถูกลดทอนโดยกำไรจากอัตรากำไรแลกเปลี่ยนที่ลดลงสู่ 40 ล้านบาท เทียบกับ 114 ล้านบาทใน 3Q65 และ 63 ล้านบาทใน 2Q66 กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติล...

5 ธันวาคม 2023

CENTEL – คงเรตติ้ง Neutral เพราะ Risk/Reward ยังไม่น่าสนใจ

เกิดอะไรขึ้น: ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น บมจ.โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา (CENTEL) ปรับตัวลดลง 8% (เทียบกับ SET ที่ลดลง 2%) เพราะถูกฉุดรั้งโดยผลประกอบการ 3Q66 ที่ออกมาแย่กว่าคาดอีกครั้ง ตามมาด้วยการปรับประมาณการกำไรลดลง ในขณะที่เชื่อว่ากำไรของ CENTEL จะปรับตัวดีขึ้นใน 4Q66 - ปี 2567 ในเดือนตุลาคมเป็นเดือนที่ธุรกิจโรงแรมขอ...