Ray Dalio มหาเศรษฐีผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates แสดงความกังวลต่อภาระหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงถึง 1.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 61 ล้านล้านบาท) ในปีงบประมาณ 2024 ว่าอาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในฐานะสกุลเงินที่ใช้เก็บรักษามูลค่า พร้อมแนะให้จับตาการยอมรับสกุลเงินทางเลือกอย่างคริปโตเคอร์เรนซี
“เรากำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่มีหนี้มากเกินไป และกำลังสร้างหนี้เพิ่มในอัตราที่รวดเร็ว ดังนั้นเราจำเป็นต้องพิจารณาเงินทางเลือกอื่นๆ” Ray Dalio กล่าวในพอดแคสต์ Opening Bid ของ Yahoo Finance ที่งาน World Economic Forum ณ เมืองดาวอส ประเทศสวิตเซอร์แลนด์
พร้อมชี้ว่าไม่ใช่แค่นักลงทุนรายย่อยเท่านั้นที่กำลังคิดเรื่องนี้ แต่รวมถึงประเทศต่างๆ และธนาคารกลาง ที่เริ่มปรับเปลี่ยนการถือครองพันธบัตรและหันไปซื้อทองคำรวมถึงสินทรัพย์อื่นๆ มากขึ้น
ความกังวลของ Ray Dalio สะท้อนให้เห็นในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี โดยราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้น 165% ในช่วงปีที่ผ่านมาทะลุ 1 แสนดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญหลังจาก Donald Trump ชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน โดยรัฐบาลชุดใหม่คาดว่าจะเป็นมิตรกับโลกคริปโตมากขึ้น ถึงขนาดที่ Donald Trump และภริยา Melania Trump ยังออกเหรียญมีมของตัวเอง
Ray Dalio ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิราว 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 4.7 แสนล้านบาท) มีประวัติในการคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจที่แตกต่างจากกระแสหลัก
ในเดือนเมษายน 2022 เขาเคยเตือนถึงภาวะ ‘เศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อสูง’ แม้การเติบโตทางเศรษฐกิจจะไม่ได้แย่อย่างที่คาด แต่หลายประเทศยังคงเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อในระดับสูงที่กระทบกำลังซื้อของผู้บริโภค
ล่าสุด Ray Dalio ซึ่งยังคงมีบทบาทเป็นที่ปรึกษาให้กับคณะกรรมการที่ดูแลกลยุทธ์การลงทุนของ Bridgewater Associates หลังจากวางมือจากตำแหน่งซีอีโอในปี 2017 ได้เขียนหนังสือออนไลน์เรื่อง How Countries Go Broke เพื่อแชร์มุมมองเกี่ยวกับวิกฤตหนี้และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น
เขามองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่อยู่ที่ระดับ 5% ในขณะนี้เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกดดันตลาดหุ้นและกระตุ้นให้เกิดการโยกย้ายการลงทุนไปสู่สินทรัพย์อื่นๆ อาทิ คริปโต โดยเฉพาะในภาวะที่อุปสงค์และอุปทานของพันธบัตรรัฐบาลกำลังเปลี่ยนแปลง
“ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดหรืออย่างน้อยก็เป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือ ความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของพันธบัตรรัฐบาล” Ray Dalio กล่าว
โดยเตือนว่าสถานการณ์อาจรุนแรงขึ้นหากรัฐบาล Donald Trump ขยายมาตรการลดภาษี ซึ่งจะยิ่งเพิ่มภาระหนี้ให้สูงขึ้นไปอีก แม้ว่าจนถึงขณะนี้จะยังไม่เกิดสถานการณ์เลวร้ายที่สุด อย่างเช่น การพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ แต่ตลาดการเงินทั่วโลกก็กำลังจับตาประเด็นนี้อย่างใกล้ชิด
อ้างอิง:
