×
SCB Omnibus Fund 2024

เฮดจ์ฟันด์ลดการใช้มาร์จิ้น หวั่นตลาดหุ้นผันผวนหนักจนนำไปสู่การถูกบังคับขาย

27.10.2022
  • LOADING...
ตลาดหุ้น

จากข้อมูลของ Goldman Sachs Group ระบุว่า มูลค่าการใช้อัตราทดสุทธิ (Net Leverage) ภายใต้ธุรกิจ Prime Brokerage ซึ่งให้บริการด้านการลงทุนกับนักลงทุนรายใหญ่ เช่น เฮดจ์ฟันด์ มีตัวเลขลดลง 20% มาสู่ระดับ 66% สอดคล้องกับตัวเลขของ Prime Brokerage ภายใต้ Morgan Stanley ที่ลดลงมาเหลือ 41% 

 

ทั้งนี้ Goldman Sachs และ Morgan Stanley เป็นสองบริษัทที่มีธุรกิจ Prime Brokerage ใหญ่ที่สุดในโลก โดยแต่ละบริษัทให้บริการลูกค้าเฮดจ์ฟันด์อยู่ประมาณ 5,000 ราย 


ข่าวที่เกี่ยวข้อง


ขณะที่ผู้บริหารของหน่วยธุรกิจ Prime Broker ของทั้งสองโบรกเกอร์ยักษ์ใหญ่ต่างบอกว่า การลดลงของการใช้อัตราทดเป็นผลจากการมีมุมเชิงรับมากขึ้น ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและตลาดหุ้นที่ปรับตัวลง 

 

Charles Lemonides ผู้บริหารสูงสุดด้านการจัดการการลงทุนของ ValueWorks กล่าวว่า เฮดจ์ฟันด์พยายามลดความเสี่ยงที่พวกเขาจะโดนบังคับขาย ขณะที่ตลาดหุ้นมีความเสี่ยงจะลดลงได้อีก จากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งสัญญาณว่าจะใช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้นเรื่อยๆ 

 

“ต้นทุนการกู้ทุกวันนี้เพิ่มขึ้น จากเดิมที่ต้นทุนส่วนนี้แทบจะไม่มี ต้นทุนที่สูงขึ้นจะกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของเฮดจ์ฟันด์” 

 

ขณะที่ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์อีกแห่งหนึ่งกล่าวว่า เขาได้ลดการใช้อัตราทดลงในปีนี้ ด้วยความเสี่ยงจากดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น เงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง และความไม่แน่นอนทางด้านภูมิรัฐศาสตร์

 

นอกจากนี้ การใช้อัตราทดที่ลดลงยังสะท้อนถึงการที่วาณิชธนกิจต่างระวังตัวมากขึ้น โดยที่ James Gorman หัวหน้าผู้บริหารของ Morgan Stanley กล่าวว่า ในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมา บริษัทได้ลดการปล่อยมาร์จิ้นลงเล็กน้อยสำหรับลูกค้าบางส่วน 

 

ทั้งนี้ Morgan Stanley เป็นหนึ่งในโบรกเกอร์ที่ต้องเผชิญผลขาดทุนจากการล้มลงของกองทุน Archegos Capital Management เมื่อปีก่อน ซึ่งเป็นผลจากการใช้อัตราทดที่มากเกินไป 

 

อ้างอิง:

 

  • LOADING...

READ MORE





Latest Stories

Close Advertising