เกิดอะไรขึ้น:
SCBS ได้รวบรวมข้อมูลยอดสินเชื่อเดือนพฤษภาคม 2564 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์พบว่าเติบโตระดับต่ำที่ 0.4%MoM, เติบโต 3.9%YoY และเติบโต 1.7%YTD โดยมีทิศทางคละเคล้ากันในแต่ละธนาคาร ซึ่ง บมจ.ธนาคารกรุงไทย (KTB) มีอัตราการเติบแกร่งสุดที่ 1.5%MoM ส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อภาครัฐและสินเชื่อรายย่อย ตามด้วย บมจ.ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) ที่เติบโต 0.9%MoM ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่และสินเชื่อ SMEs
ขณะที่ บมจ.ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY) บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) และ บมจ.ธนาคารธนชาต (TBANK) พบว่าสินเชื่อหดตัวลง MoM และธนาคารอื่นๆ มีสินเชื่อเติบโตเพียงเล็กน้อย
กระทบอย่างไร:
ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้นกลุ่มธนาคาร (SETBANK) ปรับตัวขึ้น 0.7%MoM ขณะที่ SET Index ปรับตัวขึ้น 3.0%MoM สู่ระดับ 1,599.23 จุด (ข้อมูล ณ วันที่ 22 มิถุนายน 2564)
มุมมองระยะสั้น:
แม้แนวโน้มสินเชื่อของกลุ่มธนาคารจะเติบโตในระดับต่ำ แต่ SCBS คาดว่าแนวโน้มกำไร 2Q64 ของกลุ่มธนาคารจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งราว 47%YoY ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการตั้งสำรองที่ลดลง YoY แต่กำไร 2Q64 จะลดลง 5%QoQ เนื่องจากการตั้งสำรองสูงขึ้น QoQ และ Non-NII ที่ลดลง QoQ
นอกจากนี้ SCBS ยังเล็งเห็นความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากการระบาดของโควิด-19 ระลอกสาม โดยคาดว่า Credit Cost จะเพิ่มขึ้นใน 2Q64 เพื่อรองรับคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวแย่ลง ด้านอัตราการเติบโตใน 2Q64 อยู่ที่ 1%QTD (ณ เดือนพฤษภาคม 2564) แข็งแกร่งกว่า 1Q64 ที่เติบโต 0.8%QoQ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย QoQ
ทั้งนี้ ในระยะสั้นต้องติดตามการปรับลดเพดานสินเชื่อส่วนบุคคลจากธนาคารแห่งประเทศไทย ซึ่งมีผลกระทบค่อนข้างจำกัดต่อกลุ่มธนาคาร เนื่องจากกลุ่มธนาคารมีสถานะในสินเชื่อดังกล่าวเล็กน้อย
มุมมองระยะยาว:
SCBS ยังคงมีมุมมองเช่นเดิมว่าผลประกอบการของกลุ่มธนาคารฟื้นตัวสู่ระดับก่อนโควิด-19 ได้ในปี 2566 (ซึ่งใช้เวลาอีก 3 ปี) เนื่องจาก Credit Cost กลับคืนสู่ระดับปกติ และมีการปรับโครงสร้างต้นทุนหลังจากการลงทุนครั้งใหญ่ในระบบดิจิทัลแบงกิ้งเป็นเวลาหลายปี
ทั้งนี้ ต้องจับตาท่าทีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายจากธนาคารแห่งประเทศไทยในอนาคตเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวดีขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ของกลุ่มธนาคาร
พิสูจน์อักษร: ลักษณ์นารา พักตร์เพียงจันทร์
