TFEX เดินหน้ายกเครื่อง จากตลาดเก็งกำไรนักลงทุน สู่เครื่องมือ ‘บริหารความเสี่ยง’ ที่รายย่อยใช้ได้จริง เตรียมออกสองโปรดักส์ใหม่ Mini Gold Online Futures และ Short-Date Option ปรับโฉมแอปพลิเคชัน Streaming หวังขยายฐานนักลงทุน เพิ่มสภาพคล่องตลาด
วันนี้ (25 กุมภาพันธ์ 2569) ตรีวิทย์ วังวรวุฒิ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ตลาดสัญญาซื้อ ขายล่วงหน้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) ปริมาณการซื้อขายลดลง จากสภาวะตลาดหุ้นไทยที่ซบเซา เมื่อสภาพคล่องในตลาดหลักหาย ก็ส่งผลให้กิจกรรมซื้อขายใน TFEX น้อยลงไปด้วย
โดยในปี 2568 มีปริมาณสัญญาซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 415,064 สัญญา ลดลง 14% จาก 483,772 สัญญาในปี 2567 ขณะที่ ในอดีตช่วงที่หุ้นไทยถึงจุดพีค เคยมีปริมาณซื้อขายสัญญาสูงถึง 600,000 สัญญาต่อวัน ปัจจุบันจำนวนนักลงทุนในตลาด TFEX มีสัดส่วนเพียง 10% ของจำนวนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทยทั้งหมด 4 ล้านคน
สะท้อนว่า นักลงทุนทั่วไปยังเข้าไม่ถึงตลาด โดยส่วนใหญ่ยังมีภาพจำต่อตลาด TFEX ว่าเป็นพื้นที่เก็งกำไร และด้วยเครื่องมือสัญญา Futures และ Option ทำให้กลไกซื้อขายยุ่งยาก และต้องใช้ความรู้เชิงเทคนิค มากกว่าเป็นตลาดที่มีเครื่องมือช่วยบริหารความเสี่ยงการลงทุนจากความผันผวนด้านราคา
ด้วยเหตุนี้ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) จึงต้องการยกเครื่อง TFEX ทำให้นักลงทุนทั่วไปเข้าถึงตลาดได้ง่ายขึ้น เปลี่ยนภาพจำตลาดให้เป็น ‘เพื่อนคู่คิด ช่วยบริหารความเสี่ยง’ พอร์ตนักลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่จำเป็นต้องมีพอร์ต ขนาดใหญ่ก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้ทุกสภาวะตลาดทั้งในช่วงตลาดขาขึ้นและขาลง โดยในปี 2569 ตลท.จะเดินหน้าปูพื้นฐานความรู้การลงทุนให้นักลงทุน สามารถนำไปปรับใช้ได้จริง
ปัจจุบันสินค้าที่นิยมซื้อขายใน TFEX เป็นกลุ่มอนุพันธุ์ที่อ้างอิงตลาดหุ้น (Equity) คิดเป็นสัดส่วน 70-75% ของปริมาณสัญญาซื้อขายทั้งหมด เช่น SET50 Futures, SET50 Options และ Single Stock Futures และ Non Equity มีสัดส่วน 20-30% โดยนิยมซื้อขายสัญญาทอง และอัตราแลกเปลี่ยน
กลางปีเปิดให้เทรด ‘Mini Gold’ ซื้อสัญญาทองล่วงหน้า เริ่มต้นหลักหมื่น
ทั้งนี้ ในช่วงกลางปี 2569 ตลท.เตรียมเปิดตัว Mini Gold Online Futures สัญญาขายล่วงหน้าที่อ้างอิงราคาทองคำโลก โดยมีจุดเด่นคือ ลดขนาดของสัญญาลง ทำให้ใช้เงินลงทุนน้อยลง สามารถวางหลักประกันเพียงหลักหมื่น ก็สามารถเทรดทองมูลค่าหลักแสน ได้ โดยไม่มีความเสี่ยงค่าเงิน
เดิมทีการลงทุน Gold Online Futures 1 สัญญา มีขนาดเทียบเท่าทองคำ 10 ออนซ์ จึงต้องใช้เงินประกันหลักแสนบาทในการซื้อสัญญา ทำให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงยาก
แต่ Mini Gold จะลดขนาดสัญญาลง โดย Gold Online Futures 1 สัญญา มีขนาดเทียบเท่าทองคำ 1 ออนซ์ ทำให้ใช้เงินประกันหลักหมื่นบาทเท่านั้น ซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องในตลาด เพิ่มโอกาสทำกำไรทั้งในช่วงตลาดขาขึ้น และขาลง
นอกจากนี้ TFEX ยังอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ ในการออกสัญญาซื้อล่วงหน้า Mini Silver เพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและผู้ประกอบการร้านทองที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงอีกด้วย
ปรับโฉมแอป Streaming ใช้งานง่าย เทรด Option แบบมีกลยุทธ์
นอกจากนี้ ภายในปีนี้เช่นกัน ตลท.เตรียมเปิดตัว Short-date Option สำหรับ SET50 Index ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีอายุสัญญาสั้นลงเป็นรายสัปดาห์ เพื่อให้นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น จากไดนามิกตลาดที่เปลี่ยนเร็ว จากเดิมที่ต้องรอสัญญาส่งมอบเป็นเวลา 3-6 เดือน
รวมถึงปรับโฉมแอปพลิเคชัน Streaming Mobile เพื่อให้ใช้งานง่ายขึ้น พร้อมเพิ่มเครื่องมือใหม่ Strategy Builder สามารถกำหนดระดับความเสี่ยง ได้ล่วงหน้าช่วยให้นักลงทุนเทรด Option แบบมีกลยุทธ์มากขึ้น ทั้งนี้ในระยะยาว ตลท.มีเป้าหมายผลักดันให้ TFEX กลายเป็น “essential platform” แพลตฟอร์มพื้นฐานที่นักลงทุนต้องมี ไม่ใช่เพียงเครื่องมือเฉพาะกลุ่ม
TFEX ป้องกันความเสี่ยงพอร์ตอย่างไร
ตรีวิทย์ อธิบายว่า ตลาดมีขึ้นมีลง แต่ TFEX ช่วยให้นักลงทุนรับมือความผันผวนได้ดีขึ้น โดยมีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากราคาตลาดที่ผันผวนดังนี้
- Futures ช่วย “กำหนดราคาล่วงหน้า” เพื่อป้องกันความเสี่ยง
- Options ทำหน้าที่เหมือน “ประกันความเสี่ยง” ของพอร์ต
- ใช้ได้ทั้งช่วงตลาดขาขึ้น ขาลง หรือช่วงที่กังวลว่าจะมีการปรับฐาน (correction)
“เช่น หากคาดว่าตลาดอาจลงระยะสั้น นักลงทุนสามารถใช้ Futures เพื่อ “ล็อกผลตอบแทน” หรือใช้ Options เพื่อ “ซื้อประกันผลตอบแทน” ของสินทรัพย์ในพอร์ต” ตรีวิทย์ กล่าว
