InnovestX Research

8 กันยายน 2023

หุ้นกลุ่มอาหาร – ยังอยู่ในภาวะซบเซา

เกิดอะไรขึ้น: ราคาสุกรในประเทศปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปีนี้ที่ 68 บาทต่อกิโลกรัม ใน 3Q66TD (ลดลง 32%YoY, ลดลง 14%QoQ) เทียบกับจุดคุ้มทุนที่ระดับกำไรขั้นต้นที่ 70-85 บาทต่อกิโลกรัม เนื่องจากราคาสุกรในประเทศอยู่ในระดับขาดทุน ผู้เล่นรายเล็กบางรายจึงเริ่มลดอุปทานสุกรลง และมีการนำเข้าสุกรผิดกฎหมายลดลง อันเป็นผลมาจากมาตรการที่เข้มงวดมากข...

7 กันยายน 2023

TPAC – หุ้น Small Cap น่าจับตาทั้ง Growth Stock และ Valuation ที่ไม่แพงมาก

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.พลาสติค และหีบห่อไทย (TPAC) ประกาศกำไรสุทธิที่ 114 ล้านบาท ใน 2Q66 ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ลำดับที่ 2 รองจาก 1Q66 โดยกำไรปรับตัวลดลง 17.7%QoQ แต่ปรับตัวสูงขึ้น 151%YoY โดยผลการดำเนินงานปรับตัวลดลง QoQ เนื่องจากการลดลงของผลการดำเนินงานจากต่างประเทศ (75% ของ EBIT รวม) 25.2%QoQ จากการปรับตัวลดลงของรายได้ที่ 7.8%QoQ และ Gros...

7 กันยายน 2023

MTC – ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐบาล

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) คาดว่า NPL จะเพิ่มขึ้นอีก แต่ยังคงเป้าที่จะรักษาอัตราส่วน NPL ไว้ในระดับไม่เกิน 3.5% (เทียบกับ 3.35% ณ 2Q66) ผ่านทางการเคลียร์งบดุล (ตัดหนี้สูญและขาย NPL) NPL ไหลเข้าจากสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ NPL ไหลเข้าจากสินเชื่อที่มีหลักประกันดูเหมือนจะสามารถบริหารจัดการได้ดีกว่า&nbs...

5 กันยายน 2023

หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว – ภาพรวม 2H66 เป็นบวก

เกิดอะไรขึ้น: ใน 2Q66 หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวรายงานกำไรปรับตัวดีขึ้น YoY โดยได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวไทยตลอดระยะเวลา 1 ปีหลังจากเปิดประเทศ (กรกฎาคม 2565) ซึ่งมองว่าแรงขับเคลื่อนกำไรที่สำคัญคือ ปัจจัยด้านราคา (ARR และค่าโดยสารเฉลี่ย) ซึ่งเติบโตอย่างต่อเนื่องและสูงกว่าระดับก่อนเกิดโควิดแล้ว ในขณะที่ปัจจัยด้านปริมาณ (อัต...

31 สิงหาคม 2023

XPG – คาดผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยคาดว่าทิศทางผลประกอบการใน 2H66 จะดีต่อเนื่อง

เกิดอะไรขึ้น: เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม 2566 บมจ.เอ็กซ์สปริง แคปปิตอล (XPG) รายงานผลประกอบการของ 2Q66 ที่กำไรสุทธิ 41 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน 94 ล้านบาทใน 2Q65 และ 12 ล้านบาทใน 1Q66 โดยได้ปัจจัยหนุนจากส่วนของรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ควบคุมได้ รวมทั้งเป็นผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 10 ไตรมาส ใน...

30 สิงหาคม 2023

AH – 3Q66 จะปรับตัวดีขึ้นเพราะปัจจัยฤดูกาล การลงทุนใหม่ๆ จะให้ผลตอบแทนในปี 2567

เกิดอะไรขึ้น: ภาพรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์ (เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม 2566) เป็นกลาง โดย บมจ.อาปิโก ไฮเทค (AH) คาดว่ายอดขาย 3Q66 จะปรับตัวดีขึ้น YoY โดยได้รับการสนับสนุนจาก: ธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ OEM ในประเทศไทย (51% ของยอดขาย) จากการผลิตตามคำสั่งซื้อใหม่ (เริ่มผลิตในช่วงปลาย 2Q66) ที่เพิ่มขึ้น (เพลารถกระบะ) ...

28 สิงหาคม 2023

KTB – NIM ขยายตัวมากที่สุด Valuation น่าสนใจ

เกิดอะไรขึ้น: ในปี 2566 คาดว่า บมจ.ธนาคารกรุงไทย (KTB) จะเป็นธนาคารที่มี NIM ขยายตัวมากที่สุดและคุณภาพสินทรัพย์ทรงตัว ขณะที่ 2H66 คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อจะเร่งตัวขึ้น NIM จะขยายตัวต่อเนื่อง Credit Cost จะอยู่ในระดับทรงตัว และ OPEX จะเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล โดยมีปัจจัยกระตุ้นดังนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของ KTB ยังทรงตัวจนถ...

27 สิงหาคม 2023

BJC – กำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นใน 2H66

เกิดอะไรขึ้น: ใน 3Q66TD ประเมินยอดขายสาขาเดิม (SSS) กลุ่มสินค้าและบริการทางการค้าปลีกสมัยใหม่ (MSC, 64% ของยอดขายปี 2565) เติบโตเล็กน้อย YoY โดยได้แรงหนุนจากการบริโภคภายในประเทศที่ฟื้นตัวและจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ เพื่อให้ได้รับประโยชน์จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นใน 3Q66TD BJC จึงเพิ่มจำนวนสาขาสำหรั...

25 สิงหาคม 2023

BCH – กำไรมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นใน 2H66

เกิดอะไรขึ้น: ภาพรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันพุธที่ผ่านมาเป็นบวก บมจ.บางกอก เชน ฮอสปิทอล (BCH) ยังคงเป้ารายได้ในปี 2566 ไว้ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งบ่งชี้ว่า รายได้จะปรับตัวดีขึ้นใน 2H66 เทียบกับ 5.5 พันล้านบาทใน 1H66 โดย BCH พบว่า แนวโน้มรายได้แข็งแกร่งในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม และคาดว่ารายได้ใน 3Q66 จะเติบโต QoQ (แต่ลดลง YoY เนื่อง...

18 สิงหาคม 2023

BGRIM – แนวโน้มกำไรกลับสู่ภาวะปกติ

เกิดอะไรขึ้น: เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม 2566 บมจ.บี.กริม เพาเวอร์ (BGRIM) รายงานกำไรสุทธิ 2Q66 ของ BGRIM อยู่ที่ 678 ล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุนสุทธิ 193 ล้านบาทใน 2Q65 และเพิ่มขึ้น 70%QoQ เพราะมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง กำไรสุทธิจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นก้าวกระโดด 189%YoY และ 53%QoQ เนื่องจากมาร์จิ้นของไฟฟ้าที่ขายให้กับลูกค้าอุตสาหกรร...