ตลาดหลักทรัพย์ฯ กางแผนตั้งรับภัยไซเบอร์ พร้อมดีเดย์ปรับเกณฑ์ TRS ย้ายเข้าพอร์ตโบรกฯ เตรียมประกาศรายละเอียด 16 พ.ย. นี้

ในการแถลงสรุปภาวะการซื้อขายหลักทรัพย์และทิศทางตลาดทุนไทยประจำเดือนตุลาคม ผู้บริหารระดับสูงของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ได้ร่วมกันฉายภาพยุทธศาสตร์แบบเจาะลึก ครอบคลุมตั้งแต่การเฝ้าระวังภัยคุกคามทางไซเบอร์ การจัดระเบียบข้อมูลธุรกรรม Total Return Swap (TRS) ตลอดจนการประเมินทิศทางกระแสเงินลงทุนต่างชาติ (Fund Flow) และบทสรุปภาพรวมดัชนี SET ในรอบเดือนที่ผ่านมา

อัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.)เปิดเผยถึงแนวทางการบริหารจัดการและพัฒนาระบบนิเวศตลาดทุนไทย โดยเน้นย้ำถึงบทบาทของ ตลท. ในฐานะฟันเฟืองและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลักของประเทศ ซึ่งการรักษาเสถียรภาพและความปลอดภัยของระบบถือเป็นภารกิจสำคัญสูงสุด

ในมิติของภัยคุกคามทางไซเบอร์ อัสสเดชระบุว่า ในการประชุมคณะกรรมการ (บอร์ด) ตลท. ประจำเดือนเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายนที่ผ่านมา รวมถึงการหารือในที่กับบอร์ดได้มีการหยิบยกประเด็น Cyber Security มากำชับอย่างต่อเนื่องในทุกๆ วัน โดยกรรมการแต่ละท่านได้นำข้อมูล ประสบการณ์ และแนวโน้มความเสี่ยงจากภาคอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจระดับมหภาคมาแลกเปลี่ยน เพื่อประเมินและตั้งรับความเสี่ยงล่วงหน้า แม้ปัจจุบัน ตลท. จะมีทีมงานมอนิเตอร์ระบบตลอด 24 ชั่วโมงอยู่แล้ว แต่ก็ได้ยกระดับด้วยการทดสอบระบบอย่างต่อเนื่อง (Continuous Testing)

พร้อมปรับจูนค่าความไวในการตรวจจับ (Fine-tune Thresholds) ให้มีความละเอียดอ่อนและตรวจจับสิ่งผิดปกติได้รวดเร็วทันต่อรูปแบบการโจมตีใหม่ๆ ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นอกจากนี้ยังวางขั้นตอนการตอบสนองต่อเหตุการณ์ (Incident Response) ที่มีระดับการเตือนภัยและการรับมืออย่างชัดเจน พร้อมทั้งประสานข้อมูลภัยคุกคามร่วมกับธนาคารพาณิชย์ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) และสำนักงาน ก.ล.ต. อย่างใกล้ชิด

โบรกเกอร์ ตั้งการ์ดสูงรับมือภัยไซเบอร์ เผยมีซ้อมใหญ่ประจำทุกปี

พิเชษฐ สิทธิอำนวย รองประธานกรรมการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และนายกสมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทย (ASCO) เปิดเผยถึงสถานการณ์การรับมือภัยคุกคามทางไซเบอร์ในวงการโบรกเกอร์ว่า ปัจจุบันทุกองค์กรในภาคการเงินต่างเผชิญกับการถูกโจมตีทางไซเบอร์ตลอดเวลา สำหรับวงการโบรกเกอร์ไทยยอมรับว่ามีถูกเจาะระบบเข้ามาเช่นกัน แต่ยังไม่มีความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ และแฮกเกอร์ยังไม่สามารถเจาะลึกเข้าไปถึงฐานข้อมูล (Database) หรือระบบงานหลักได้

พิเชษฐระบุว่า จุดเสี่ยงสำคัญที่สุดของโบรกเกอร์มี 2 ส่วนหลัก คือ ระบบเทรด และ ฐานข้อมูลบัญชีลูกค้า ซึ่งในตลาดหุ้นไทยมีอยู่ราว 3 ล้านบัญชี โดยเป้าหมายของแฮกเกอร์มักมุ่งขโมยข้อมูลส่วนบุคคล เช่น ชื่อ ที่อยู่ เบอร์โทรศัพท์ เพื่อนำไปจำหน่ายต่อ พร้อมย้ำว่าความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์เป็นเรื่องที่ไม่สามารถการันตีความปลอดภัยได้เต็มร้อย

พิเชษฐ สิทธิอำนวย รองประธานกรรมการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และนายกสมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทย (ASCO)

“ต่อให้เราตั้งใจกันแค่ไหน มันไม่ได้การันตี เหมือนคุณล็อกบ้าน ถ้าโจรจะเอา มันก็หาทางตลอดเวลา ใครพูดว่าการันตี 100% เนี่ยเป็นล่อเป้าทันที” พิเชษฐ กล่าว

สำหรับการเตรียมความพร้อม อุตสาหกรรมโบรกเกอร์มีการซักซ้อมใหญ่ด้านไซเบอร์ (Cyber Exercise) ร่วมกับตลาดหลักทรัพย์ฯ เป็นประจำทุกปี โดยแบ่งการฝึกซ้อมเป็น 3 ด้านหลัก ได้แก่ การเสริมทักษะเชิงเทคนิคผ่าน ‘Cyber Range’ หรือสนามยิงปืนไซเบอร์ เพื่อให้ทีมไอทีฝึกแก้โจทย์สถานการณ์จริง, การจำลองสถานการณ์ให้ผู้บริหารระดับสูงฝึกการตัดสินใจและบริหารจัดการเมื่อเกิดเหตุ, และการอบรมความรู้แก่พนักงานทั่วไป ขณะเดียวกัน ยังมีความร่วมมือแลกเปลี่ยนข้อมูลเตือนภัยผ่าน TCM-CERT (Thai Capital Market CERT) ประสานกับ TB-CERT ของกลุ่มธนาคาร และสำนักงานคณะกรรมการการรักษาความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์แห่งชาติ (สกมช.)

นอกจากนี้ ในการประชุมคณะกรรมการ (บอร์ด) ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ประจำเดือนเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายนที่ผ่านมา ได้มีการหยิบยกประเด็นความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ขึ้นมาหารือเป็นหนึ่งในวาระเร่งด่วน เพื่อติดตามและกำชับการเฝ้าระวังระบบโครงสร้างพื้นฐานของตลาดทุนอย่างใกล้ชิด

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขานรับแผน ‘MOF Transformation’ เร่งเดินหน้า TISA

อัสสเดช ยังกล่าวต่อว่า ขณะเดียวกัน ตลท. ยังเดินหน้าประสานความร่วมมือกับภาครัฐ โดยเฉพาะการขานรับแผน ‘MOF Transformation’ ของกระทรวงการคลัง ที่เตรียมผลักดันโครงการบัญชีการออมและการลงทุนส่วนบุคคล (TISA: Thailand Individual Savings Account) ซึ่งมีจุดเด่นในการส่งเสริมการออมระยะยาวอย่างยั่งยืน และมอบความยืดหยุ่นให้ประชาชนสามารถออกแบบพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับช่วงชีวิตและสถานะทางการเงินของตนเอง

ทั้งนี้ ด้วยลักษณะของผลิตภัณฑ์ที่มีความยืดหยุ่นสูง โครงสร้างพื้นฐานระบบการซื้อขายและการบริหารจัดการของทั้งอุตสาหกรรมจึงต้องปรับตัวตาม ตลท. จึงกำลังเร่งวางระบบร่วมกับทุกภาคส่วนเพื่อให้พร้อมรองรับได้ทันทีเมื่อภาครัฐประกาศใช้อย่างเป็นทางการ

เดินหน้าแก้เกณฑ์ TRS เตรียมประกาศรายละเอียด 16 พ.ย.นี้

อีกหนึ่งประเด็นสำคัญที่นักลงทุนจับตา คือความคืบหน้าของการปรับเกณฑ์บันทึกข้อมูลธุรกรรมสัญญา Total Return Swap (TRS) หลังจากที่ได้หารือร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์สมาชิกเป็นที่เรียบร้อย โดย ตลท. เตรียมจะประกาศรายละเอียดอย่างเป็นทางการในวันที่ 16 พฤศจิกายนนี้ สาระสำคัญคือการปรับเปลี่ยนประเภทการบันทึกข้อมูลธุรกรรม TRS จากเดิมที่เคยบันทึกในบัญชีนักลงทุนต่างประเทศ (Foreign: F) ย้ายเข้ามาอยู่ในบัญชีบริษัทหลักทรัพย์หรือพอร์ตโบรกเกอร์ (Proprietary Trading: P) พร้อมทั้งจะเปิดเผยข้อมูลย้อนหลังเพื่อให้เห็นโครงสร้างที่แท้จริง

อัสสเดชยืนยันอย่างชัดเจนว่า การปรับย้ายข้อมูลจาก F มาเป็น P ในครั้งนี้ ไม่ได้ส่งผลกระทบหรือทำให้กระแสเงินลงทุนต่างชาติสุทธิ (Net Foreign Flow) ที่แท้จริงเปลี่ยนแปลงไปแต่อย่างใด เนื่องจากธรรมชาติของธุรกรรม TRS มักถูกใช้งานโดยกลุ่มผู้ดูแลสภาพคล่อง (Liquidity Providers) หรือผู้ลงทุนที่เน้นทำรอบระยะสั้นวันต่อวัน ในขณะที่ Fund Flow ต่างชาติที่แท้จริงและเป็นแรงขับเคลื่อนตลาดตัวจริงนั้น เป็นกลุ่มนักลงทุนสถาบันระยะยาว (Long-only)

ผ่าทิศทาง Fund Flow โค้งสุดท้าย ชี้ปัจจัยเสี่ยงภายนอก-พื้นฐานไทยยังดึงดูด

ด้าน ดร.เบญจรงค์ สุวรรณคีรี รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้ให้มุมมองวิเคราะห์สถานการณ์กระแสเงินลงทุนและปัจจัยความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทย โดยชี้ว่าในช่วงโค้งสุดท้ายของปีที่มีเวลาทำการซื้อขายเหลืออีกราว 30 กว่าวัน ตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากเม็ดเงินลงทุนภายในประเทศ (Domestic-led) โดยเฉพาะกระแสเงินจากกองทุนประหยัดภาษี

ดร.เบญจรงค์ ระบุว่า ช่วงเวลานี้ถือเป็นโอกาสทองโค้งสุดท้ายของเงื่อนไขกองทุน Thai ESG รูปแบบเดิม ซึ่งให้สิทธิประโยชน์ในการลดหย่อนภาษีได้สูงสุดถึง 300,000 บาท โดยมีระยะเวลาถือครองเพียง 5 ปี และเมื่อนำไปรวมกับสิทธิลดหย่อนภาษีประเภทอื่นๆ จะสามารถลดหย่อนได้รวมสูงสุดถึงราว 800,000 บาท ประกอบกับจังหวะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยมีการปรับฐานลงมาจนทำให้ Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ และมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับสูง จึงกลายเป็นแรงดึงดูดสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีเข้าพอร์ต

ดร.เบญจรงค์ สุวรรณคีรี รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

อย่างไรก็ดี ปัจจัยเสี่ยงที่ยังต้องติดตามอย่างระมัดระวังยังคงมาจากบริบทของตลาดโลก โดยเฉพาะความไม่แน่นอนเชิงนโยบายภายหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของโดนัลด์ ทรัมป์ และการปรับสมดุลอำนาจในสภาคองเกรส ซึ่งอาจนำมาสู่การออกคำสั่งฝ่ายบริหารและทิศทางนโยบายการค้าที่คาดเดาได้ยาก

รวมถึงแรงกดดันจากการเทขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีระดับโลก แต่ในอีกมุมหนึ่ง การที่ตลาดหุ้นไทยได้ผ่านการปรับฐานล่วงหน้ามาก่อนแล้ว ถือเป็นการปรับสมดุลราคาให้สะท้อนความเป็นจริง และช่วยลดทอนความเสี่ยงของการเกิดการเทขายรอบสุดท้าย (Final Correction) ในช่วงปลายปีลงไปได้มาก

สำหรับประเด็นความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติต่อตลาดหุ้นไทย ดร.เบญจรงค์ และทีมผู้บริหารมองว่า แม้การทบทวนดัชนี MSCI รอบล่าสุดจะไม่ได้เพิ่มน้ำหนักให้แก่ตลาดหุ้นไทย แต่โครงสร้างตลาดทุนโลกไม่ได้ขึ้นอยู่กับดัชนี Passive เพียงอย่างเดียว หากพิจารณาผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวขึ้นมาได้ดีในปีนี้ จะพบว่าขับเคลื่อนมาจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของประเทศ และความเชื่อมั่นของกลุ่มนักลงทุนประเภท Long-only ที่เข้ามาเลือกลงทุนในหุ้นรายตัวอย่างแท้จริง

นอกจากนี้ เสถียรภาพทางการเมือง ความเป็นกลางทางภูมิรัฐศาสตร์ และยอดการขอรับการส่งเสริมการลงทุนจริงผ่าน BOI โดยเฉพาะในกลุ่ม Data Center และเทคโนโลยีขั้นสูง ล้วนเป็นหลักฐานเชิงประจักษ์ว่าประเทศไทยยังคงมีเสน่ห์และศักยภาพในการดึงดูดเงินลงทุนระยะยาวอย่างต่อเนื่อง

ภาพรวมตลาดหุ้นไทย ต.ค. รับแรงเหวี่ยง Tech Sell-off แต่ Value Stock ยังแกร่ง

ปิดท้ายด้วยการสรุปภาวะการซื้อขายในรอบเดือนตุลาคม โดย ฉัตรชัย ทิศาดลดิลก ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่า ตลาดหุ้นไทยในเดือนตุลาคมเผชิญแรงกดดันโดยตรงจากกระแส Tech Sell-off ทั่วโลก ส่งผลให้ดัชนี SET ปรับลดลง 2.6% หรือประมาณ 40 จุด ซึ่งหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไทยปรับตัวลงถึง 14% และกดดันดัชนีไปถึง 56 จุด

อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไทยยังสามารถประคองตัวได้ดีกว่าหลายตลาด จากแรงพยุงของหุ้นกลุ่มคุณค่า (Value Stocks) และหุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูง ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มพลังงาน ธนาคารพาณิชย์ และค้าปลีก ที่มีเม็ดเงินหมุนเวียนเข้ามาลงทุน สะท้อนจากดัชนี SET High Dividend (SETHD) และหุ้นกลุ่ม ESG ที่ยังคงสร้างผลตอบแทนรวม (Total Return) ได้โดดเด่นอย่างชัดเจน

ฉัตรชัย ทิศาดลดิลก ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ในด้านสภาพคล่อง ตลาดหุ้นไทยยังคงรักษามูลค่าการซื้อขายเฉลี่ย 10 เดือนแรกของปีไว้ได้อย่างแข็งแกร่งที่เกือบ 70,000 ล้านบาทต่อวัน ขณะที่ทิศทางกระแสเงินลงทุนต่างชาติแม้จะยังเป็นยอดขายสุทธิ แต่ปริมาณการไหลออกเริ่มชะลอตัวลงและน้อยกว่าหลายประเทศในภูมิภาค โดยเริ่มเห็นสัญญาณของนักลงทุนสถาบันในประเทศที่พลิกกลับมาซื้อสุทธิเพื่อสะสมหุ้นเข้าพอร์ต

ฉัตรชัย ชี้ให้เห็นว่า ภาพรวมของตลาดหุ้นไทยในปัจจุบันยังคงมีปัจจัยพื้นฐานรองรับที่น่าสนใจ ทั้งแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันดิบที่เริ่มผ่อนคลายลง ประกอบกับระดับ Forward P/E ของ SET ปรับลดลงมาอยู่ที่ 13.3 เท่า ทำให้ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างกำไรของตลาดหุ้นกับพันธบัตรรัฐบาล (Earning Yield Gap) ขยายกว้างขึ้นแตะระดับ 5.6% ซึ่งถือเป็นเบาะรองรับความผันผวนชั้นดี เมื่อผนวกเข้ากับแรงส่งจากภาคการท่องเที่ยวที่เข้าสู่ช่วงฤดูกาล การส่งออกที่เติบโตต่อเนื่อง และโครงการลงทุนภาครัฐและเอกชน จึงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยประคับประคองตลาดหุ้นไทยให้เดินหน้าต่อไปได้อย่างมั่นคง

ประกอบกับกับปัจจัยพื้นฐานในประเทศที่ยังเติบโตต่อเนื่อง หลังธนาคารแห่งประเทศไทยปรับเพิ่มประมาณการเศรษฐกิจปี 2569 เป็น 2.4% ด้วยแรงส่งจากภาคส่งออก การลงทุนของ BOI ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี และภาคท่องเที่ยวที่กำลังเข้าสู่ช่วง High Season