KAsset Investment Bootcamp ซีซั่น 3 เริ่มแล้ว เปิดห้องเรียน 6 บทเรียนจากสัปดาห์แรก ตั้งแต่ Global Macro ถึงพอร์ตรับมือ Stagflation

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บล.) กสิกรไทย จำกัด เปิดโครงการ KAsset Investment Bootcamp ซีซั่น 3 รอบ On-site แล้ว โดยมีนิสิตนักศึกษาที่ผ่านการคัดเลือกเข้มข้นเหลือเพียง 130 คน จากผู้สมัครกว่า 900 คนทั่วประเทศ เข้าเรียนรู้และฝึกปฏิบัติจริงกับผู้จัดการกองทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน

โครงการนำโดย วจนะ วงศ์ศุภสวัสดิ์, CFA กรรมการผู้จัดการ บลจ.กสิกรไทย พร้อมคณะผู้บริหาร ร่วมกับผู้เชี่ยวชาญจาก K Wealth ธนาคารกสิกรไทย, KSecurities, KBTG และ Orbix Invest ผู้จัดการเงินทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในกลุ่มธุรกิจทางการเงินธนาคารกสิกรไทย ตลอดจนพันธมิตรอย่าง J.P. Morgan Asset Management, CFA Institute, CFA Society Thailand, Microsoft และ Bloomberg เพื่อเติมความรู้จากคนในอุตสาหกรรมการลงทุน

THE STANDARD WEALTH สรุป 6 บทเรียนจากสัปดาห์แรก ซึ่งอยู่ภายใต้ธีม Global Asset Allocation: Building a Global Portfolio

• เริ่มจากภาพเศรษฐกิจ ไม่ใช่เริ่มจากตัวหุ้น

มทินา วัชรวราทร, CFA ผู้บริหารฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย บรรยายหัวข้อ How to invest using global macro โดยชี้ว่าปัจจัยระดับโลกอย่างอัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และนโยบายการเงิน ล้วนส่งผลต่อทิศทางของสินทรัพย์ทั่วโลก และย้ำว่าการลงทุนในปัจจุบันจำเป็นต้องมองความเชื่อมโยงของเศรษฐกิจและตลาดการเงินในระดับสากล มากกว่าการพิจารณาเฉพาะรายประเทศ

ลำดับการคิดของมืออาชีพคือเศรษฐกิจ ลงมาสินทรัพย์ ก่อนจะเลือกหุ้นรายตัว ขณะที่นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากทำกลับด้าน คือเลือกหุ้นหรือกองทุนที่สนใจก่อน แล้วค่อยหาเหตุผลทางเศรษฐกิจมาสนับสนุนภายหลัง ซึ่งเป็นกับดักทางความคิดที่ทำให้มองข้ามความเสี่ยงระดับภาพใหญ่

• Overweight / Underweight ไม่ใช่ความรู้สึก แต่มีเกณฑ์

มทินา ร่วมกับ ฐนิตา ตุมราศวิน ผู้ชำนาญการอาวุโสกลยุทธ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย จำลองกระบวนการทำงานของคณะกรรมการการลงทุน (Investment Committee) ในการวิเคราะห์และให้น้ำหนักการลงทุนรายประเทศ

Overweight และ Underweight คือการให้น้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์หรือตลาดใดตลาดหนึ่ง มากกว่าหรือน้อยกว่าสัดส่วนอ้างอิงตามดัชนีมาตรฐาน ซึ่งเป็นภาษาพื้นฐานของการบริหารพอร์ตแบบมืออาชีพ แต่ประเด็นที่ทั้งสองอธิบายคือเกณฑ์ที่อยู่เบื้องหลัง ซึ่งอาศัยการวิเคราะห์เศรษฐกิจ ปัจจัยพื้นฐาน มูลค่าหลักทรัพย์ ตลอดจนข้อมูลเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพประกอบกันอย่างเป็นระบบ

• ถือหลายสินทรัพย์ ไม่เท่ากับกระจายความเสี่ยง

ดนุพล คุณานุปถัมภ์ ผู้ช่วยผู้บริหารงานบริหารความเสี่ยงและวิเคราะห์ข้อมูลเชิงปริมาณ บลจ.กสิกรไทย บรรยายเรื่อง Portfolio Construction เชิงปริมาณ โดยอธิบายการสร้างพอร์ตด้วยข้อมูลและโมเดลเชิงสถิติ ซึ่งเป้าหมายหนึ่งคือการลดอคติจากการตัดสินใจของมนุษย์ พร้อมอธิบายหลักการบริหารความเสี่ยง การกระจายการลงทุน และการพิจารณาความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ (correlation)

หลายคนเข้าใจว่า ‘กระจายความเสี่ยง’ หมายถึงการถือสินทรัพย์หลายตัว แต่หากสินทรัพย์เหล่านั้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เช่น ถือกองทุนหุ้นเทคโนโลยีหลายกองพร้อมกัน ผลของการกระจายความเสี่ยงจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งที่ควรดูจึงไม่ใช่จำนวนสินทรัพย์ แต่คือสินทรัพย์เหล่านั้นเคลื่อนไหวสัมพันธ์กันแค่ไหน

• ภาวะวิกฤตต้องการวิธีคิดคนละชุด

สิรวิชญ์ รัตนานนท์ ผู้จัดการกองทุน ฝ่ายจัดการกองทุนมัลติแอสเซท บลจ.กสิกรไทย แบ่งปันประสบการณ์บริหารพอร์ตภายใต้ภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย โดยชี้ว่าภาวะเงินเฟ้อสูงควบคู่กับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ (Stagflation) หรือเหตุการณ์วิกฤตต่างๆ ต้องการแนวทางการลงทุนที่แตกต่างจากภาวะปกติ พร้อมย้ำว่าการกระจายความเสี่ยงและการบริหารพอร์ตอย่างมีวินัยเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งให้พอร์ตในระยะยาว

• เส้นทางวิชาชีพและจริยธรรม

ศุทธิรัตน์ หงษ์ทอง, Senior Society Manager, CFA Society Thailand แบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับเส้นทางอาชีพในอุตสาหกรรมการลงทุน และคุณค่าของคุณวุฒิ CFA ซึ่งได้รับการยอมรับในระดับสากล โดยเน้นว่าความสำเร็จในสายงานการเงินไม่ได้อาศัยเพียงความรู้ทางวิชาการ แต่ต้องอาศัยการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง การพัฒนาทักษะรอบด้าน และการยึดมั่นในจริยธรรมวิชาชีพ

• ทักษะการเรียนรู้ในโลกที่ข้อมูลล้น

กษิดิศ สตางค์มงคล หรือ ‘แอดทอย’ ผู้ก่อตั้งเพจ DataRockie ถ่ายทอดแนวคิด Learn How to Learn โดยชี้ว่าทักษะสำคัญของคนยุคใหม่ไม่ใช่การเข้าถึงข้อมูล แต่คือความสามารถในการคัดกรอง วิเคราะห์ และเปลี่ยนข้อมูลให้เป็นองค์ความรู้และมุมมองเชิงลึกเพื่อนำไปสู่การตัดสินใจที่ดีขึ้น พร้อมย้ำว่าความสามารถในการเรียนรู้และปรับตัวอย่างต่อเนื่องคือสิ่งที่จะสร้างความได้เปรียบในอนาคต

โครงการจะปิดท้ายด้วยการแข่งขัน Investment Competition Final Pitch ที่ผู้เข้าร่วมจะนำองค์ความรู้ตลอดหลักสูตรมาวิเคราะห์และออกแบบกลยุทธ์การลงทุน พร้อมนำเสนอต่อคณะกรรมการจาก บลจ.กสิกรไทย ร่วมกับผู้ทรงคุณวุฒิและผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนระดับประเทศ ก่อนคัดเลือกทีมที่นำเสนอแนวคิดได้โดดเด่นที่สุด

ระหว่างทาง หลักสูตรยังครอบคลุมถึงการประยุกต์ใช้เทคโนโลยี AI เพื่อวิเคราะห์ข้อมูล และการสื่อสารความรู้ด้านการเงินการลงทุนผ่านสื่อดิจิทัล (Finfluencer) ซึ่งจะทยอยจัดในสัปดาห์ถัดไป