ข้อมูล EPFR Global ของ Deutsche Bank AG ระบุว่า ในช่วง 6 สัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าผู้จัดการเงินทุนหลายรายตัดสินใจดึงเงินออกจากตลาดหุ้นกองทุนหุ้นยุโรป คิดเป็นมูลค่ารวม 8.3 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือราว 3 ล้านล้านบาท โดยสัปดาห์ล่าสุดมีเงินไหลออกถึง 3.4 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 1.25 แสนล้านบาท
โดยหนึ่งในบริษัทจัดการเงินทุนที่ดึงเงินออกไปคือ BlackRock Inc และ Amundi SA ขณะที่นักวิเคราะห์ของ Bank of America และ JPMorgan Chase & Co. ได้ออกมาปรับลดคาดการณ์ของดัชนี Stoxx 600 และ Euro Stoxx 50 ตามลำดับ
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
- นักเศรษฐศาสตร์ฟันธง เงินเฟ้อ ทั่วโลกผ่านจุดพีค แต่จะไม่กลับไปต่ำเท่ากับช่วงก่อนโควิด
- วิเคราะห์ 5 สัญญาณ บ่งชี้ เงินเฟ้อ โลกใกล้ถึงจุดพีค
- 10 อันดับ สกุลเงินเอเชีย ที่อ่อนค่าสูงสุดนับจากต้นปี 2565
ความกังวลต่อการลงทุนในยุโรปเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลังจากที่ความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีมากขึ้น หลังจากที่ธนาคารกลางส่งสัญญาณที่จะใช้นโยบายอย่างแข็งกร้าวเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ นอกจากนี้การที่รัสเซียหยุดส่งก๊าซให้อย่างไม่มีกำหนดก็เป็นปัจจัยที่เข้ามาซ้ำเติมให้สถานการณ์ย่ำแย่ลงไปอีก
Wei Li หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ BlackRock กล่าวว่า เราคาดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยติดต่อกันหลายเดือนในยุโรปจากวิกฤตพลังงาน แต่ดูเหมือนตลาดหุ้นจะยังไม่ได้สะท้อนความเสี่ยงนี้ไว้ทั้งหมด
แน่นอนว่าดัชนีหุ้นยุโรปลดลง 14% ในปีนี้ แต่ยังคงเด่นกว่าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และดัชนี MSCI World เพราะอานิสงส์จากการอ่อนค่าของเงินยูโร ช่วยหนุนการส่งออกให้แข่งขันได้ดียิ่งขึ้น ทำให้ผลประกอบการไตรมาส 2 ยังคงแข็งแกร่ง
แต่อย่างที่ฟินแลนด์ได้ออกมาบอกว่ายุโรปกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่คล้ายกับวิกฤตการณ์ล้มละลายของ Lehman Brothers เพียงแต่เป็นการเกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมพลังงาน และได้เตือนว่าการที่รัสเซียหยุดส่งก๊าซให้อย่างไม่มีกำหนดจะส่งผลให้เศรษฐกิจยุโรปมีความเสี่ยงจะเข้าสู่ภาวะถดถอยมากยิ่งขึ้น โดยมีการคาดการณ์ว่าโอกาสที่เศรษฐกิจยุโรปจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้าสูงขึ้นเป็น 60%
ด้านนักกลยุทธ์ของ Citigroup Inc. คาดว่าจะเห็นการปรับลดคาดการณ์หุ้นยุโรปในอีก 2-3 เดือนข้างหน้า ขณะที่ Morgan Stanley ออกมาเตือนว่าอัตรากำไรของบริษัทในยุโรปกำลังจะดิ่งลงหนักสุดในรอบศตวรรษ
ขณะที่เยอรมนีซึ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากภาวะขาดแคลนก๊าซ ทำให้หุ้นเยอรมนีกลายเป็นเป้าหมายหลักของการขายชอร์ต โดยออปชันอายุ 3 เดือนของดัชนี DAX ซึ่งกำหนดราคาใช้สิทธิไว้ต่ำกว่า 10% ของระดับปัจจุบัน มีการซื้อขายกันที่ระดับสูงสุดของปีนี้
จากความเสี่ยงข้างต้นส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากกองทุน ETFs ของยุโรปมากที่สุดในรอบ 15 ปี สวนทางกับสหรัฐฯ ที่ยังคงดึงดูดเม็ดเงินลงทุนเข้าไป ขณะที่เม็ดเงินลงทุนทั่วโลกยังคงไหลเข้าตลาดหุ้นรวมกัน 1.66 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้
อ้างอิง:
