จีนเดินหน้าฟ้อง WTO ปมสงครามการค้า, ฮ่องกงยังวุ่นวาย แต่นักลงทุนจีนยังเข้าซื้อหุ้นต่อเนื่อง: 5 ปัจจัยที่นักลงทุนต้องรู้ (3 ก.ย. 2562)

จับตา PMI สหรัฐฯ โดยวันนี้มีกำหนดประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคอุตสาหกรรมจากสถาบัน ISM ของสหรัฐฯ (ISM Manufacturing PMI) ซึ่งเป็นดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจที่สำคัญ บ่งบอกถึงมุมมองทางเศรษฐกิจในระยะ 6 เดือนข้างหน้า โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะประกาศออกมาที่ 51.1 จุด ซึ่งยังอยู่ในแดนขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แต่ลดลงจากครั้งก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 51.2 จุด จากความกังวลต่อสถานการณ์สงครามการค้าที่ยังไม่มีทีท่าสิ้นสุด

จีนเดินหน้าฟ้อง WTO กรณีสงครามการค้า กระทรวงพาณิชย์จีนออกแถลงการณ์เตรียมดำเนินการฟ้องร้องสหรัฐฯ ต่อองค์การการค้าโลก (WTO) เพื่อหากระบวนการยุติข้อพิพาท หลังจากสหรัฐฯ ปรับขึ้นภาษีสินค้านำเข้าต่อจีนที่อัตรา 15% บนสินค้ามูลค่ากว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา โดยการฟ้องร้องครั้งนี้ กระทรวงพาณิชย์จีนระบุว่าเป็นไปเพื่อการยืนหยัดรักษาสิทธิและผลประโยชน์ตามกฎหมาย และเพื่อปกป้องการค้าแบบทวิภาคี

ฮ่องกงยังวุ่นวาย แต่นักลงทุนจีนเข้าซื้ออย่างต่อเนื่อง หลังจากที่การประท้วงยืดเยื้อมานานกว่า 3 เดือน ส่งผลให้มีการปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจฮ่องกงลงอย่างต่อเนื่อง จากความกังวลถึงผลกระทบต่อธุรกิจต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกิจท่องเที่ยว ซึ่งกดดันดัชนี Hang Seng ปรับตัวลงกว่า 15% ในช่วงที่ผ่านมา แต่ถึงอย่างนั้น นักลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่ ยังคงเข้าซื้อหุ้นในฮ่องกงต่อเนื่อง 32 วันทำการ รวมมูลค่ากว่า 9,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นผลมาจากระดับมูลค่าที่ถูกที่สุดนับตั้งแต่ธันวาคมปี 2017 และการเพิกเฉยต่อการประมาณการผลกำไรที่ย่ำแย่

ผลสำรวจพบว่า บริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่นมีการสำรองเงินสดมูลค่าสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ ถึง 506.4 ล้านล้านเยน หรือกว่า 4.8 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อเป็นเงินทุนสำรองยามวิกฤต หรือเศรษฐกิจชะลอตัว แต่ถึงกระนั้น นักลงทุนกลับค่อนข้างผิดหวัง เนื่องจากมองว่าควรที่จะนำเม็ดเงินดังกล่าวไปใช้เพื่อการลงทุนให้ธุรกิจขยายตัวอย่างเต็มความสามารถ มากกว่าที่จะสำรองไว้เฉยๆ เช่นนั้น

เมื่อวานนี้มีการประกาศตัวเลขดัชนี Manufacturing PMI ที่สำคัญ ประกอบไปด้วย 1) ดัชนี Caixin Manufacturing PMI จีน ซึ่งอยู่ที่ระดับ 50.4 จุด ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 49.8 จุด โดยสามารถกลับมายืนอยู่ในแดนขยายตัวได้อีกครั้ง 2) ดัชนี Manufacturing PMI ของเยอรมนีอยู่ที่ 43.5 จุด ต่ำกว่าคาดที่ 43.6 จุด และเป็นการอยู่ในแดนหดตัว 8 เดือนต่อเนื่อง ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนในยุโรป จากขนาดเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุด และมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้

ภาวะตลาดวานนี้

ทั่วโลกยังคงติดตามความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ขณะที่ตลาดหุ้นยังคงผันผวนอยู่ในกรอบ สอดคล้องกับดัชนี VIX Index ที่ทรงตัวอยู่ในระดับ 18-19 จุด ตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อน แต่สิ่งที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด คือการกลับมาแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ล่าสุดทำจุดสูงสุดใหม่โดย Dollar Index ปรับตัวขึ้นยืนเหนือ 99.2 จุด ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สวนกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ Fed ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าครั้งนี้เป็นการแข็งค่าโดยเทียบกับสกุลเงินทั่วโลก เช่น สกุลเงินยูโร อ่อนค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 หรือสกุลปอนด์ของอังกฤษก็อ่อนค่าทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 5 ปี ขณะที่สกุลเงินหยวนของจีนก็อ่อนค่าสู่ระดับ 7.183 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ
แต่ถึงกระนั้นค่าเงินบาทไทย ยังสามารถทรงตัวอยู่ที่ระดับ 30.6 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับสกุลเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งการกลับมาแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นตั้งแต่สหรัฐฯ เริ่มดำเนินการเก็บภาษี 15% ตามแผนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และมีแนวโน้มจะส่งผลดีต่อกลุ่มประเทศที่พึ่งพาการส่งออกอีกครั้ง
Inverted Yield Curve กับมาอยู่ในระดับสูงกว่าติดลบอีกครั้ง หลังจากที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ต่ำกว่า 2 ปี ถึง -0.045% ล่าสุดกลับมาให้ผลตอบแทนมากกว่าอีกครั้ง ที่ +0.010% ซึ่งยังอยู่ในระดับที่ต่างกันไม่มาก ดังนั้นยังคงต้องเฝ้าระวังถึงสัญญาณเศรษฐกิจถดถอย

สหรัฐฯ