เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates หนึ่งในบริษัทเฮดจ์ฟันด์ยักษ์ใหญ่ แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของระบบการเงินที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายของธนาคาร Silicon Valley Bank (SVB) เมื่อเร็วๆ นี้
จากโพสต์บน Linkedln เรย์ระบุว่า ความล้มเหลวของ SVB อาจถูกมองได้ว่าเป็นสัญญาณเตือนก่อนที่ภัยจะมาถึงของระบบการเงินโลก ดั่งสำนวนที่ว่า ‘The Canary in a Coal Mine’
ความกังวลนี้เกิดจากการที่ SVB ให้บริการแก่บริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทร่วมทุนในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีเป็นหลัก ซึ่งมีการเติบโตและการลงทุนอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อบริษัทเหล่านี้ไม่สามารถทำกำไรได้และต้องพึ่งพาเงินทุนมากขึ้น ก็ทำให้พวกเขามีความเสี่ยงหลังตลาดตกต่ำอย่างกะทันหัน
จากข้อมูลของเรย์ การล่มสลายของ SVB อาจเป็นเพียงสัญญาณสำหรับความเสี่ยงที่ใหญ่กว่า เนื่องจากระบบการเงินต้องพึ่งพาสินเชื่อส่วนบุคคลและต้องแบกรับความเสี่ยงมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
“อัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำได้กระตุ้นให้นักลงทุนยอมรับความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มภาระหนี้และการเพิ่มขึ้นของจำนวนบริษัทซอมบี้ที่สามารถอยู่รอดได้ด้วยเครดิตราคาถูก” เรย์กล่าว
เรย์เตือนว่าปัจจัยเหล่านี้อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อระบบการเงิน เนื่องจากความล้มเหลวของบริษัทขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวอาจทำให้เกิดผลกระทบแบบโดมิโนที่อาจแพร่กระจายไปทั่วทั้งตลาด ซึ่งเขาเรียกร้องให้นักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลศึกษาการล่มสลายของ SVB และพิจารณาผลกระทบในวงกว้างขึ้นที่จะเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมการเงิน
ความล้มเหลวของ SVB ทำให้เกิดความกังวลถึงความอยู่รอดในระยะยาวของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี เนื่องจากหลายบริษัทไม่สามารถทำกำไรได้และต้องพึ่งพาเงินทุนอย่างมาก ซึ่ง SVB ก็เป็นผู้เล่นหลักในการให้เงินทุนเหล่านี้ โดยให้บริการทางการเงินแก่บริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทร่วมทุนหลายแห่ง
หลังการล่มสลายของธนาคารเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ทำให้ราคาหุ้นของ SVB ร่วงลง มีการตั้งคำถามถึงการขายหุ้นวงในและแนวทางการจัดการของธนาคาร หลังจากที่ซีอีโอของ SVB อย่าง Greg Becker ขายหุ้นมูลค่าเกือบ 30 ล้านดอลลาร์ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ด้าน Ro Khanna สมาชิกพรรคเดโมแครตจากแคลิฟอร์เนีย ได้เรียกร้องให้ Becker คืนเงินให้กับผู้ฝากเงินอย่างเร่งด่วน
คำเตือนของเรย์ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นของการกำกับดูแลและกฎระเบียบที่ควรเพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนเทคโนโลยี การเติบโตและการลงทุนในเทคโนโลยีได้สร้างความเสี่ยงจำนวนมาก หน่วยงานที่เกี่ยวข้องควรทำงานเพื่อแก้ไขปัญหาพื้นฐานที่อาจนำไปสู่ความล้มเหลวของการป้องกันความเสี่ยงเชิงระบบ ซึ่งมีผลกระทบร้ายแรงต่อระบบการเงินและเศรษฐกิจในวงกว้าง
ข่าวที่เกี่ยวข้อง:
- เรย์ ดาลิโอ ชี้ เงินสดไม่ใช่ทางเลือกปลอดภัยช่วงตลาดผันผวน เหตุเจอเงินเฟ้อกดดันหนัก แนะจัดพอร์ตเน้นสมดุลเป็นหลัก
- ไมเคิล เบอร์รี เจ้าของเรื่องราว ‘The Big Short’ ออกโรงเตือนว่า SVB อาจเป็นตัวจุดชนวนวิกฤตเหมือนกับ Enron
- เรย์ ดาลิโอ กลับลำ ไม่มองว่า ‘เงินสด’ เป็นขยะอีกต่อไป
อ้างอิง:
