กนง. คงอัตราดอกเบี้ย พร้อมหั่นคาดการณ์ GDP ไทย, ขุนคลังสหรัฐฯ เผยการเจรจาการค้ากับจีนคืบหน้า 90%: 5 ปัจจัยที่นักลงทุนต้องรู้ (27 มิ.ย. 62)

กนง. คงอัตราดอกเบี้ย 1.75% มองแนวโน้มเศรษฐกิจไทยขยายตัวต่ำกว่าที่ประเมินไว้ โดยหั่นคาดการณ์การขยายตัวของ GDP ปี 2562 เหลือเพียง 3.3% จากเดิม 3.8% ขณะเดียวกันก็ปรับลด GDP ปี 2563 เหลือโต 3.7% จากเดิม 3.9% นอกจากนี้ยังปรับลดแนวโน้มการขยายตัวของภาคส่งออกปี 2562 เป็น 0% จากเดิม 3.0% แต่คาดว่าปี 2563 จะขยายตัว 4.3% ส่วนการนำเข้าปี 2562 คาดว่าจะหดตัว -0.3% จากเดิมขยายตัว 3.1% ขณะที่ปี 2563 จะขยายตัว 4.8% ส่วนอัตราเงินเฟ้อปี 2562 กนง. ได้คงประมาณการไว้ที่ 1.0% แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ลดประมาณการลงเป็น 0.7% จากเดิม 0.8%

ปัจจัยกดดันเศรษฐกิจไทย

1. การส่งยังคงได้รับผลกระทบจากข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน

2. การใช้จ่ายภาครัฐมีแนวโน้มขยายตัวต่ำ จากการประกาศใช้ พ.ร.บ. งบประมาณปี 2563 ที่คาดว่าจะล่าช้า และการเลื่อนการลงทุนของรัฐวิสาหกิจบางแห่ง

ปัจจัยหนุน

1. การบริโภคภาคเอกชนมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง แต่ยังมีแรงกดดันจากหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง

2. การย้ายฐานการผลิตมายังไทย และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานจากภาครัฐ แม้การลงทุนภาคเอกชนในประเทศยังมีการชะลอตัว

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ระบุว่ามีความเป็นไปได้ที่การเจรจาการค้ากับประธานาธิบดีสีจิ้นผิงของจีนในเวที G20 ที่โอซาก้า ประเทศญี่ปุ่น จะประสบความสำเร็จ พร้อมแสดงความพอใจกับสถานการณ์ปัจจุบัน และเรียกร้องให้จีนกลับไปใช้ข้อตกลงที่ทำไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ได้ประกาศแผนสำรองเผื่อกรณีที่การเจรจาการค้าไม่ประสบความสำเร็จว่า พร้อมกลับมาเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากจีนเพิ่มเติมอีกครั้ง รวมถึงลดมูลค่าการค้ากับจีนลง ซึ่งท่าทีดังกล่าวสวนทางกับสตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังที่ออกมาเปิดเผยว่าการเจรจาการค้ามีความคืบหน้าไปกว่า 90% แล้ว

ฮัสซัน โรฮานี ประธานาธิบดีอิหร่านยืนยันว่า อิหร่านไม่ต้องการทำสงครามการค้ากับสหรัฐฯ หลังสหรัฐฯ ยกระดับการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยพุ่งเป้าไปที่ผู้นำสูงสุดเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้ปฏิเสธที่จะเจรจากับสหรัฐฯ โดยตรง เนื่องจากมองว่าสหรัฐฯ เป็นต้นเหตุของความตึงเครียดในครั้งนี้ พร้อมประกาศยกเลิกการปฏิบัติตามความตกลงนิวเคลียร์ 2558 ที่สหรัฐฯ ได้ถอนตัวไปก่อนหน้านี้ และเรียกร้องประเทศในยุโรปช่วยสร้างเสถียรภาพในภูมิภาคตะวันออกกลาง

จับตาตลาดแรงงานสหรัฐฯ โดยคืนนี้สหรัฐฯ มีกำหนดจะประกาศตัวเลขยอดขอรับสวัสดิการการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claim) ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญที่ประกาศทุกสัปดาห์ ตัวเลขดังกล่าวเคยอยู่ในระดับต่ำสุดเมื่อเดือนเมษายนที่ระดับ 193,000 ราย ซึ่งสะท้อนตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องถึงปัจจุบันที่ระดับ 216,000 ราย สำหรับการประกาศครั้งนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตัวเลขดังกล่าวจะยังทรงตัวอยู่ที่ระดับ 220,000 ราย เพิ่มขึ้นเล็กน้อย จากการจับตาดูความชัดเจนทางเศรษฐกิจที่มีความผันผวนมากขึ้น อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นในระดับนี้ยังถือว่าไม่มาก เมื่อเทียบกับในอดีตที่เคยแตะระดับสูงสุดที่ 690,000 รายภายในสัปดาห์เดียว

Goldman Sachs ปรับลดคาดการณ์อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยมองจากปัจจัยสงครามการค้าที่ยังมีความไม่แน่นอน บวกกับตัวเลขเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มชะลอตัว และท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี มีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง สู่ระดับต่ำสุดที่ 1.75% ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1.90% ในช่วงกลางปี 2020 นอกจากนี้ปัจจัยดังกล่าวยังกดดันไปยังภูมิภาคอื่นๆ ด้วย ซึ่งอาจส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมีแนวโน้มปรับตัวลดลงสู่ระดับ -0.3% ในปลายปี 2019 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีก็มีโอกาสปรับตัวลดลงสู่ระดับ -0.55% ในปลายปี 2019 เช่นกัน

สภาวะตลาดวานนี้

Bloomberg รายงานว่า FDI ไทยไตรมาสแรกปีนี้ขยายตัวแรงถึง 253% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สืบเนื่องจากความรุนแรงของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งทำให้เกิดการย้ายฐานการผลิตกลุ่ม Supply Chain เข้ามาลงทุนในกลุ่มประเทศเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยแบ่งเป็นเงินลงทุนในประเทศไทยถึง 84,000 ล้านบาท ขณะที่มาเลเซียมีการขยายตัวของ FDI ไตรมาสแรกปี 2562 ถึง 127% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ราคาน้ำมันปรับขึ้นราว 3% หลังสหรัฐฯ เผยน้ำมันดิบคงคลังต่ำกว่าคาดถึง 4 เท่า โดยขาดสต๊อกถึง -12.788 ล้านบาร์เรล จากที่นักวิเคราะห์คาดไว้เพียง -2.540 ล้านบาร์เรล ซึ่งแนวโน้มที่น่าจับตาของราคาน้ำมันดิบต่อจากนี้คือการประชุม OPEC ซึ่งจะมีขึ้นหลังการประชุม G20 โดยท่าทีจากที่ประชุม G20 จะเป็นส่วนสำคัญในการประเมินอุปสงค์น้ำมัน เพื่อพิจารณาขยายเวลาลดกำลังการผลิตต่อไป

สหรัฐฯ-จีน บรรลุข้อตกลงทางการค้าไปแล้ว 90% สตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังของสหรัฐฯ เผยว่า คณะเจรจาของทรัมป์ทำข้อตกลงร่วมกับจีนไปแล้ว 90% และเชื่อมั่นว่า ทรัมป์และสีจิ้นผิงจะสามารถเจรจาคืบหน้าในการประชุม G20 ที่นครโอซาก้า ประเทศญี่ปุ่น ในช่วงสุดสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม มนูชินไม่ได้เปิดเผยถึงรายละเอียดในส่วนของ 10% ที่ยังตกลงกันไม่ได้

ยุโรป