ตลาดหุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ในภูมิภาคเอเชียเผชิญแรงเทขายอย่างหนักในวันนี้ (29 กรกฎาคม) ในทิศทางเดียวกันกับหุ้นชิปของสหรัฐฯ ในคืนก่อนหน้า โดยมีชนวนสำคัญมาจากผลประกอบการของหุ้นชิปความจำยักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้ อย่าง SK Hynix ที่แม้จะทำกำไรและรายได้เติบโตกว่า 500% แต่ตัวเลขยังไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความคาดหวังที่พุ่งสูงลิ่วของนักลงทุนในกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI)
SK Hynix โตทะลุฟ้า แต่ยังไม่ชนะคาดหวังมหาชน
SK Hynix รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 โดยมีรายได้พุ่งขึ้นถึง 257% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แแตะระดับ 79.32 ล้านล้านวอน หรือประมาณ 1.83 ล้านล้านบาท ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานทะยานขึ้นเกือบ 557% แตะ 60.54 ล้านล้านวอน หรือราว 1.39 ล้านล้านบาท ส่งผลให้รายได้สะสมครึ่งปีแรกทะลุ 100 ล้านล้านวอนเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์บริษัท สะท้อนถึงอุปสงค์ AI ที่แข็งแกร่งอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังคงพลาดเป้าเมื่อเทียบกับประมาณการ LSEG SmartEstimates ที่คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 84 ล้านล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงานที่ 64 ล้านล้านวอน ส่งผลให้ราคาหุ้น SK Hynix ดิ่งลงรุนแรงมากกว่า 10%
จอช กิลเบิร์ต นักวิเคราะห์อาวุโสจาก eToro ชี้ว่า อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ของ SK Hynix ที่สูงถึง 83% แสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงมีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่ง “สภาวะแบบนี้ไม่ได้เกิดขึ้นในตลาดที่อุปสงค์แห้งเหือด แต่มันเกิดขึ้นในตลาดที่ลูกค้ากำลังแย่งชิงอุปทานกันอย่างหนัก”
SK Hynix ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปความจำให้แก่มหาอำนาจเทคโนโลยีรวมถึง Nvidia ผ่านดีลระยะยาวมูลค่ากว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ เปิดเผยว่า ได้เริ่มจัดส่งชิป HBM4 ล็อตใหญ่ในไตรมาส 2 เพื่อเร่งการผลิตในครึ่งปีหลัง และได้ส่งมอบตัวอย่าง HBM4E ไปแล้วในครึ่งปีแรก พร้อมวางแผนงบลงทุน (CapEx) ปีนี้ในระดับเกือบ 50 ล้านล้านวอน
โดมิโนเทขายลามทั่วเอเชียและวอลล์สตรีท
ความผิดหวังจาก SK Hynix ได้ส่งผลกระทบเป็นโดมิโนไปยังหุ้นเทคโนโลยีทั่วภูมิภาคเอเชีย อย่างในเกาหลีใต้ หุ้น Samsung Electronics ร่วงลงมากกว่า 4%, LG Innotek ดิ่งลง 9% และ Seoul Semiconductor ลดลงกว่า 6%
ในญี่ปุ่น หุ้น Kioxia ผู้ผลิตชิปความจำร่วงลง 10%, Tokyo Electron ลดลง 8.5% ขณะที่ SoftBank Group ซึ่งเป็นตัวแทนการลงทุน AI หลักผ่านการถือหุ้นใน Arm ร่วงลงไปมากกว่า 7%
ในไต้หวัน หุ้น TSMC ผู้ผลิตชิปสัญญาจ้างรายใหญ่ที่สุดของโลก ปรับตัวลดลง 1.32%
ในจีน ดัชนี ChiNext 300 ปรับตัวลง 1.83% ส่วนดัชนี Hang Seng China Semiconductor Chips ดิ่งลงมากกว่า 5%
ส่วนในไทยวันนี้เป็นวันหยุดทำการของตลาดหลักทรัพย์ฯ อย่างไรก็ตามเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ราคาหุ้น DELTA ที่เชื่อมโยงกับอุตสาหกรรม AI ก็ปรับตัวลง 7.17% ทำให้ราคาหุ้นย่อตัวลงมาแล้วกว่า 23% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา
ส่วนบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในคืนก่อนหน้า หุ้นชิปเผชิญแรงเทขายถ้วนหน้า โดย Intel ร่วงเกือบ 6%, AMD ลดลง 8%, Micron และ Seagate ลดลงกว่า 8%, Western Digital ร่วงเกือบ 7% และ Sandisk ดิ่งลงถึง 14% ขณะที่หุ้น Nvidia ดิ่งลงในช่วงเปิดตลาดก่อนจะประคองตัวกลับมาปิดเสมอตัว
อย่างไรก็ดี หุ้นกลุ่มอินเทอร์เน็ตของจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกงกลับสามารถสวนทางตลาดภาพรวมได้ โดย Tencent บวก 3.6%, Meituan บวก 2.7% รวมถึง Alibaba, Baidu และ Kuaishou ต่างปิดในแดนบวก
ฟองสบู่หุ้น AI กำลังถูกล้าง
คีรอน ปูน ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนหุ้นเอเชียจาก Aberdeen Investments ระบุว่า ความอ่อนแอของหุ้นชิปเอเชียเกิดจาก “กระบวนการลดเลเวอเรจ (Deleveraging) ในเกาหลีใต้ และบรรยากาศการลงทุนที่อ่อนตัวลงต่อหุ้นเทคโนโลยีโลก” แต่ยืนยันว่าความผันผวนนี้ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองเชิงบวกในระยะยาว พร้อมมองว่าการปรับฐานช่วยให้ราคาหุ้นย้อนกลับมาอยู่ในระดับที่ดึงดูดใจ และเปิดโอกาสให้เข้าซื้อธุรกิจคุณภาพสูงในราคาที่สมเหตุสมผล
ขณะที่ เดวิด ไรเดล ผู้ก่อตั้ง Riedel Research Group ให้ความเห็นกับ CNBC ว่า การร่วงลงของหุ้นชิป AI เป็นเพียงการที่นักลงทุน “ระบายความร้อนและฟองสบู่ส่วนเกินในตลาด AI ออกมาบางส่วน” แม้ความกังวลเรื่องการระดมทุน AI และการแข่งขันจากจีนจะกดดันตลาด แต่เขายืนยันว่าโครงสร้างตลาดยังคงแข็งแกร่ง และผู้ผลิตชิปความจำจะยังคงไปได้สวย เพียงแต่ต้องยอมคืนกำไรที่เคยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วออกมาก่อนเท่านั้น
อ้างอิง:
