เมื่อวันที่ 28 มกราคมที่ผ่านมา วิทัย รัตนากร ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ปาฐกถาพิเศษบนเวที Thailand Blooming 2026 ประกาศหนึ่งภารกิจที่สั่นสะเทือนวงการสินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อบางช่วงบางตอน วิทัย ระบุว่า ธปท. ได้ร่วมมือ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ตรวจสอบเส้นทางการเงินในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี หลังพบข้อมูลเหรียญ USDT ที่ซื้อขายในศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Exchange) อาจถูกใช้เป็นเครื่องมือฟอกเงินของกลุ่มทุนสีเทาหรือไม่
หนึ่งในประเด็นร้อน คือ การเปิดเผยข้อมูลความผิดปกติในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทย โดยผู้ว่าฯ วิทัย ชี้เป้าไปที่เหรียญ USDT ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ผูกมูลค่ากับเงินดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลจาก ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติ พบตัวเลขที่น่าสนใจ 2 ประเด็น ดังนี้
1. พบ Volume พุ่งผิดธรรมชาติ ปัจจุบัน 52% ของปริมาณการซื้อขายคริปโตฯ ทั้งหมดในประเทศไทยคือ เหรียญ USDT
โดยมีข้อสังเกต โดยปกติ นักลงทุนจะเข้ามาเก็งกำไรในเหรียญที่มีความผันผวนสูงอย่าง Bitcoin หรือ Ethereum แต่ USDT เป็นเหรียญที่มีมูลค่าคงที่ (Stablecoin) การที่มีวอลลุ่มการซื้อขายสูงเกินครึ่งหนึ่งของตลาด จึงเป็นเรื่องที่ ไม่ควรจะเยอะ และผิดวิสัยของการลงทุนปกติ
2. ต่างชาติแห่เทรดในไทย พบข้อมูลที่น่าแปลกใจ คือ 40% ของผู้ที่เข้ามาซื้อขาย USDT ในกระดานเทรดไทย เป็น ‘ชาวต่างชาติ’
ผู้ว่าฯ ธปท. ตั้งข้อสังเกตว่า พฤติกรรมของนักลงทุนต่างชาติกลุ่มนี้ขัดแย้งกับตรรกะทางธุรกิจปกติ
วิทัย รัตนากร ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ขึ้นกล่าวปาฐกถาพิเศษของบนเวทีใน Thailand Blooming 2026
“ถ้าท่านเป็นคนสิงคโปร์ ท่านจะเอา USDT แบกมาขายในแอปฯ ไทยหรือเปล่า ถ้าท่านอยากได้ USDT ท่านเป็นคนฮ่องกง ทำไมท่านไม่ซื้อที่ฮ่องกงหรือสิงคโปร์” วิทัย กล่าว
ดังนั้นการที่ชาวต่างชาติเลือกที่จะนำ USDT มาขายเพื่อแลกเป็นเงินบาท หรือนำเงินบาทมาซื้อ USDT แล้วโอนออกไปผ่านกระดานเทรดไทย แทนที่จะทำในศูนย์กลางทางการเงินอย่างสิงคโปร์หรือฮ่องกง สะท้อนให้เห็นว่า นี่อาจเป็นธุรกรรมที่ต้องการหลีกเลี่ยงระบบการโอนเงินระหว่างประเทศแบบปกติ หรือ Remittance หรือไม่
“ปัจจุบันแบงก์ชาติ ขอข้อมูล ก.ล.ต. ไปแล้ว หวังว่าภายในสัปดาห์นี้จะได้ข้อมูลนี้ส่งกลับมา เพื่อนำมาวิเคราะห์เส้นทางการเงิน (Money Trail)” วิทัยกล่าว
จับมือ ก.ล.ต. – ปปง. ล่าเส้นทางเงินเทรดคริปโตฯ ‘รายใหญ่’
แม้โดยปกติอำนาจหน้าที่ในการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลจะเป็นของ ก.ล.ต. โดยตรง แต่เนื่องจากเรื่องนี้กระทบต่อระบบการเงินและอาจเกี่ยวข้องกับอาชญากรรมทางเศรษฐกิจ ธปท. จึงได้ยกระดับการทำงานเชิงรุกผ่านความร่วมมือข้ามหน่วยงาน
ทั้งนี้ ธปท. ได้ประสานงานขอข้อมูลธุรกรรมการซื้อขายจาก ก.ล.ต. โดยเฉพาะข้อมูลของ ‘รายใหญ่’ ที่มีความเคลื่อนไหวซื้อขาย USDT ที่ผิดปกติ
หากตรวจสอบพบเส้นทางการเงินที่เชื่อมโยงกับธุรกิจผิดกฎหมาย หรือไม่มีที่มาที่ไปที่ชัดเจน ธปท. จะส่งข้อมูลทั้งหมดให้ สำนักงานป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (ปปง.) ดำเนินการตามกฎหมายทันที
นอกจากนี้ ผู้ว่าการ ธปท. ระบุต่อว่า เมื่อประมาณ 10 กว่าวันที่ผ่านมา ได้ขอความร่วมมือให้ธนาคารพาณิชย์รายงานการเบิกถอนเงินสดที่มีลักษณะผิดปกติ เพื่อให้ ธปท. เข้าไปตรวจสอบเส้นทางการเงิน ซึ่งถือเป็นการขยายขอบเขตการทำงานเพื่อป้องปรามปัญหาทุจริต
จากการตรวจสอบพบข้อมูลการเบิกถอนเงินสดที่ผิดปกติ จำนวน 2 ราย รายแรก เบิกไป 250 ล้านบาท และยังมีรายที่สองเบิกเงินสดอีก 200 ล้านบาท ซึ่งเบิกถอนจากธนาคารพาณิชย์แห่งละ 100 ล้านบาท
“ใครจะเบิกเงินสด 250 ล้านบาท ถามจริงๆ รายที่ 2 เบิกเงินสด 200 ล้านบาท บางรายขอแลกเฉพาะธนบัตร 500 บาทอย่างเดียว จะเป็นยุคที่แบงก์ชาติเข้าไปดูพวกนี้ครับ เพราะมันกัดกร่อนประเทศ กัดกร่อนเศรษฐกิจของประเทศจริงๆ ผมจะส่ง ปปง. และ กกต.ตรวจสอบต่อไป” ผู้ว่าการ ธปท. กล่าว
สำหรับมาตรการตรวจสอบ USDT นี้ ไม่ใช่การกระทำที่แยกขาดจากกัน แต่เป็นจิ๊กซอว์ชิ้นสำคัญในยุทธศาสตร์ กวาดล้างเศรษฐกิจนอกระบบ (Underground Economy) ที่ผู้ว่าฯ ธปท. ประกาศทำสงครามเต็มรูปแบบ ควบคู่กับมาตรการอื่นๆ ได้แก่
- การถอนเงินสด ต้องผ่านการตรวจสอบ Due Diligence หากถอนเกินวงเงินที่กำหนด เช่น 3-5 ล้านบาท เพื่อปิดช่องว่างการขนเงินสดหนีการตรวจสอบ
- ก่อนหน้านี้ Money Changer ห้ามแลกเงินสดเกิน 200,000 บาท ตามแนวชายแดน ซึ่งเข้าข่ายการฟอกเงิน เพื่อสกัดกั้นการฟอกเงินข้ามพรมแดน
- e-Wallet บังคับทำ Profiling ผู้ใช้งาน เพื่อแยกแยะประชาชนทั่วไปออกจากบัญชีม้าหรือกลุ่มทุนเทาที่ใช้กระเป๋าเงินดิจิทัลในการพักเงิน
มาตรการเฉพาะจุด จัดการทุนเทา-ธุรกรรมไม่พึงประสงค์ ของ ธปท.
นี่คือการส่งสัญญาณครั้งสำคัญจาก ผู้ว่าฯ ธปท. ว่ายุคของการ ‘ตั้งรับ’ ได้จบลงแล้ว และกำลังเข้าสู่ยุคของการ ‘บังคับใช้กฎหมาย’ อย่างเข้มข้น เพื่อดึงเศรษฐกิจไทยให้หลุดพ้นจากเงาของธุรกิจสีเทาที่กัดกินศักยภาพของประเทศ
ก.ล.ต. พร้อมร่วมมือแบงก์ชาติ ตรวจสอบธุรกรรมเทรด ‘USDT’
ศ. ดร.พรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการ สำนักงาน ก.ล.ต. ให้สัมภาษณ์กับ THE STANDARD WEALTH ยืนยันความร่วมมือกับ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ในการเชื่อมโยงข้อมูลธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะเหรียญ USDT เพื่อตรวจสอบเส้นทางการเงินและพฤติกรรมการฟอกเงิน ชี้เป็นส่วนหนึ่งของโครงการ ‘Connect the Dots’ ย้ำชัดทำเพื่อสอบทานข้อมูล (Verify) ไม่ได้หมายความว่ามีความผิดปกติเกิดขึ้นแล้ว แต่เพื่อให้ Data เป็นตัวอธิบายความจริง
ศ. ดร.พรอนงค์ ยืนยันว่า ความร่วมมือดังกล่าวเป็นเรื่องจริง และเป็นการทำงานร่วมกันที่มีอยู่แล้วภายใต้กรอบการทำงานที่เรียกว่า ‘Connect the Dots’ ซึ่งเป็นการบูรณาการข้อมูลภาพใหญ่ร่วมกันระหว่างหน่วยงานกำกับดูแล
ศ. ดร.พรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการ สำนักงาน ก.ล.ต.
‘Connect the Dots’คือการดู 3 ส่วนประกอบกัน ได้แก่ 1. โปรไฟล์ของผู้ทำธุรกรรม 2. พฤติกรรม (Behavior) และ 3. ข้อมูลขาออก (Info Out) ว่าเงินที่ออกไปนั้นเป็นเงินบาท, USDT หรือทองคำ” ศ. ดร.พรอนงค์ กล่าว
ประเด็นที่สังคมจับตามองคือ การตรวจสอบเหรียญ Stablecoin อย่าง USDT ศ. ดร.พรอนงค์ ยอมรับว่า จากข้อมูลที่เปิดเผยอยู่แล้ว มูลค่าการซื้อขายประมาณ 40-50% ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทยนั้นเป็นเหรียญตระกูล Stablecoin เหล่านี้
“คนอาจสงสัยว่าทำไมคนเข้ามาซื้อขายเหรียญนี้เยอะ ทั้งที่มูลค่ามันล้อไปกับดอลลาร์ ไม่ใช่เครื่องมือเก็งกำไร คำอธิบายหนึ่งคือ นักลงทุนอาจใช้เป็นที่พักเงินเพื่อเปลี่ยนจากเหรียญหนึ่งไปอีกเหรียญหนึ่ง แต่ในอีกมุมหนึ่ง มันอาจถูกใช้เป็นเครื่องมือที่คาบเกี่ยวกับเรื่องการแลกเปลี่ยนเงินตรา หรือ FX ได้เช่นกัน” ศ. ดร.พรอนงค์ กล่าว
ดังนั้น การนำข้อมูลมา ชนกัน ระหว่าง ก.ล.ต. และ ธปท. จึงเป็นไปเพื่อสอบทาน (Verify) ข้อสงสัยเหล่านี้ โดยเลขาธิการ ก.ล.ต. ย้ำว่า ‘ยังไม่ได้หมายความว่าต้องมีปัญหาแน่ๆ แต่ต้องการให้ Data เป็นตัวอธิบาย’
สำหรับรูปแบบความร่วมมือ ศ. ดร.พรอนงค์ ระบุว่า เป็นการตกลงกันในระดับปฏิบัติการ เพื่อกำหนดขอบเขต ว่าจะดูข้อมูลอะไร แบงก์ชาติดูส่วนไหน ก.ล.ต. ดูส่วนไหน แล้วนำข้อมูลมาเชื่อมโยงกัน
เมื่อถามถึงกรอบเวลาในการตรวจสอบ ศ. ดร.พรอนงค์ ระบุว่า หน่วยงานทำงานกันอย่างเร่งด่วนอยู่แล้ว แต่ไม่อยากระบุวันเวลาที่ชัดเจนเพื่อสร้างแรงกดดัน หรือให้คำมั่นสัญญาผ่านสื่อว่าจะเสร็จเมื่อไร แต่ยืนยันว่า ก.ล.ต. มีการส่งข้อมูลให้ ธปท. ตามที่มีการประสานงานกันจริง
ก.ล.ต.จับมือ ปปง. งัด Travel Rule คาดเริ่มใช้ไตรมาสแรกปีนี้
ด้านจอมขวัญ คงสกุล รองเลขาธิการ สำนักงาน ก.ล.ต. กล่าวกับ THE STANDARD WEALTH และ ธปท. มีความร่วมมือระหว่างกันเพื่อสะกัดกั้นเงินเทา จึงได้มีการประสานข้อมูลระหว่างกันเพื่อให้แต่ละฝ่ายสามารถช่วยกันตรวจสอบข้อมูลเชิงลึก
เช่น ก่อนหน้านี้มีการตั้งข้อสังเกตว่าการซื้อขาย USDT ดังกล่าวส่งผลกับค่าบาทแข็งหรือไม่ ซึ่ง ก.ล.ต. ได้ตรวจสอบและพบว่าไม่มีผล เนื่องจาก Digital Asset Exchange ซื้อขายเป็นเงินบาท และยอดการโอน USDT เข้าออกมูลค่าไม่มีนัยสำคัญ
จอมขวัญ คงสกุล รองเลขาธิการ สำนักงาน ก.ล.ต.
นอกจากนี้ ในส่วนของเงินเทา ก.ล.ต.ยังได้กำหนดมาตรการต่างๆ เพื่อสะกัดกั้นการใช้ผู้ประกอบการ Digital Asset เป็นช่องทางฟอกเงิน รวมถึงติดตามตรวจสอบการปฏิบัติตามมาตรการของ ผู้ประกอบการ Digital Asset
โดยล่าสุด ก.ล.ต. ได้ร่วมมือกับ สำนักงาน ปปง. ในการยกร่างแนวปฏิบัติ Travel Rule ซึ่งคาดว่าจะสามารถบังคับใช้ได้ภายในไตรมาส 1 นี้
ดร.จิติพล มอง คริปโทเคอร์เรนซี-USDT มีผลกระทบ ‘เงินบาท’ น้อย
ด้าน ดร.จิติพล พฤกษาเมธานันท์ Head of Global Investment Strategy บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ให้สัมภาษณ์กับ THE STANDARD WEALTH ระบุว่า ประเด็นความกังวลที่ว่าปริมาณธุรกรรมของ USDT อาจส่งผลให้ค่าเงินบาทผันผวน โดยชี้ให้เห็นถึง Scale ของตลาดที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน
ดร.จิติพล พฤกษาเมธานันท์ Head of Global Investment Strategy บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)
ดร.จิติพล ระบุว่า หากพิจารณาตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ของไทย ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 5,000 ล้านบาทต่อวัน หรือคิดเป็นระดับ 20,000 – 30,000 ล้านบาทต่อสัปดาห์ ในขณะที่มูลค่าการนำเข้าและส่งออกของไทยในแต่ละเดือนนั้นสูงถึงระดับหมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเมื่อเทียบกันแล้ว ปริมาณการซื้อขาย USDT ในตลาดสปอต (Spot) น่าจะมีสัดส่วนไม่ถึง 10% ของมูลค่าการนำเข้าส่งออก
ดร.จิติพล เปรียบเทียบผลกระทบของ USDT ต่อค่าเงินบาท แม้อาจจะมีผลกระทบอยู่บ้างในทางทฤษฎี แต่ในทางปฏิบัติแล้วถือว่าน้อยมากจนแทบไม่มีนัยสำคัญ
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น ดร.จิติพล ได้ไล่เรียงลำดับปัจจัยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/บาท จากมากไปหาน้อย ดังนี้
1. การนำเข้า-ส่งออก (Trade Flow) เป็นปัจจัยที่มีผลที่สุดต่อค่าเงินบาท
2. การซื้อขายสินทรัพย์ลงทุน (Fund Flow) เม็ดเงินในตลาดหุ้นและพันธบัตร มีผลรองลงมา
3. ทองคำ มีผลในระดับหนึ่ง แต่ยังน้อยกว่าสองปัจจัยแรก
4. คริปโทเคอร์เรนซี รวมถึง USDT มีน้ำหนักน้อยที่สุด
ดร.จิติพล ขยายความเพิ่มเติมว่า แม้แต่ทองคำที่มีความสัมพันธ์กับค่าเงินบาทมากกว่าคริปโทฯ ก็ยังมีผลเพียงประมาณ 30% เท่านั้น ในขณะที่อีก 70% ยังคงถูกขับเคลื่อนโดยภาคการนำเข้าและส่งออกอยู่ดี ดังนั้น การมองว่า USDT จะเป็นตัวการทำให้อัตราแลกเปลี่ยนขยับหรือปรับตัวได้นั้น จึงเป็นเรื่องที่แทบเป็นไปไม่ได้ในโครงสร้างเศรษฐกิจปัจจุบัน
