คมศร ประกอบผล หัวหน้าศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้ (TISCO ESU) กล่าวว่า ช่วงที่ผ่านมาราคาทองคำโลกและราคาทองคำไทยเพิ่มขึ้นโดดเด่น ทั้งจากการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโคโรนา 2019 ทวีความรุนแรงมากขึ้น ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่หลายประเทศทั่วโลก เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หันมาอัดฉีดสภาพคล่อง จากทั้งหมดนี้ทำให้ TISCO ESU แนะนำนักลงทุนถือทองคำต่อไป
ทั้งนี้มองว่าปัจจุบันราคาทองคำอาจจะไม่เพิ่มสูงมาก เพราะทั้งสถานะเก็งกำไรสะสมของทองคำ และตลาดประเมินความเสี่ยงไว้ในระดับที่สูงมาก พบว่านักเก็งกำไรเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven Asset) อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะทองคำ
“นักเก็งกำไรเข้าซื้อสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของตลาด CBOE มากกว่า 45,000 สัญญาในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่า 8 เดือน ส่งผลให้ในขณะนี้สถานะเก็งกำไรในทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 353,600 สัญญา ซึ่งนับเป็นระดับการเก็งกำไรในทองคำที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์”
นอกจากนี้ราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ตัวเลขการส่งออกไทย (ในรูปแบบดอลลาร์สหรัฐ) เดือนมกราคม 2563 เพิ่มขึ้น 3.4% สูงกว่าที่ตลาดคาด ถือเป็นการกลับมาเติบโตครั้งแรกในรอบ 6 เดือน แต่หากไม่รวมการส่งออกทองคำจะพบว่า ตัวเลขการส่งออกของไทยในเดือนมกราคม 2563 ยังคงหดตัวประมาณ 1.5% ดังนั้น ทั้งปีนี้ TISCO ESU คาดการณ์ว่าการส่งออกไทยจะติดลบที่ระดับ 1.6%
อย่างไรก็ตาม หากการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 รุนแรงต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาสที่ 2/2563 ก็มีโอกาสที่ TISCO ESU จะปรับประมาณการ GDP ลงอีกได้ จากปัจจุบันประเมินว่าในปี 2563 เศรษฐกิจไทยจะเติบโตได้ในระดับ 1.7% โดยมีปัจจัยหลักที่ต้องจับตาคือ GDP ธนาคารแห่งประเทศไทย ที่ออกในวันที่ 25 มีนาคมนี้ หากมีแนวโน้มแย่ลง มีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างช้าไม่เกินไตรมาส 2 นี้
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก (GBS) ประเมินสถานการณ์ราคาทองคำในสัปดาห์นี้ (24-28 มีนาคม 2563) ว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อในกรอบ 1,640-1,690 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ หลังจากราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ปี เพราะนักลงทุนลงทุนในทองคำเพิ่มขึ้นหลังเศรษฐกิจโลกอยู่ในแนวโน้มชะลอตัวจากการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 ซึ่งหากยังแพร่ระบาดต่อเนื่องจะส่งผลต่อราคาทองปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
ดังนั้น แนะนำการจัดพอร์ตการลงทุนในทองคำที่ 30% ลงทุนในหุ้น 20% และถือครองเงินสด 50%
“การปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในขณะนี้เกิดจากความกังวลต่อสถานการณ์โรคโควิด-19 ที่ได้แพร่ระบาดรอบ 2 ในประเทศญี่ปุ่น เกาหลีใต้ อิตาลี และอิหร่าน ส่งผลให้นักลงทุนกลับมากังวลว่าเศรษฐกิจโลกอาจชะลอตัว ซึ่งถือเป็นจังหวะทำกำไรทองคำในระยะสั้นได้”
ขณะที่ภาพรวมตลาดหุ้นไทย (SET Index) ฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก ประเมินว่า ดัชนี SET Index มีโอกาสปรับตัวลงต่อ โดยคาดการณ์การเคลื่อนไหวของดัชนีในกรอบ 1,410-1,450 จุด โดยมีความกังวล ได้แก่
- ความวิตกกังวลว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวในไตรมาส 1/2563 หลังจากการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 รอบ 2 โดยทาง IMF ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจของจีนในปี 2563 ลงเหลือ 5.6% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า
- ในขณะที่ประเทศไทยต้องจับตาเรื่องการอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีที่จะลงมติในวันที่ 27 กุมภาพันธ์นี้ ซึ่งจะกดดันด้านจิตวิทยาด้านการลงทุนในสัปดาห์นี้ต่อเนื่อง
พิสูจน์อักษร: พรนภัส ชำนาญค้า
