สนค. ประเมิน สหรัฐฯ ตัดสิทธิ GSP กระทบส่งออกไทย 0.01%, จับตา Fed ประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์นี้ คาดลดดอกเบี้ย: 5 ปัจจัยที่นักลงทุนต้องรู้ (28 ต.ต. 2562)

สนค. ประเมินตัดสิทธิ GSP กระทบส่งออกไทย 0.01% พิมพ์ชนก วอนขอพร ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า (สนค.) กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่า กรณีที่สหรัฐฯ มีประกาศจะตัดสิทธิประโยชน์ทางภาษีศุลกากรทางการค้าหรือ GSP ที่เคยให้ไทยบางรายการนั้น จะทำให้การส่งออกไทยได้รับผลกระทบคิดเป็นประมาณ 0.01% ของการส่งออกรวมของไทยเฉลี่ยรายปี แต่จะมีสินค้าบางรายการที่ใช้สิทธิมากที่อาจได้รับผลกระทบมากกว่ารายการอื่น โดยสหรัฐฯ ประกาศตัดสิทธิ GSP 573 รายการ หรือคิดเป็น 40% จากจำนวนสินค้าที่ไทยใช้สิทธิในปี 2561 จำนวนรวม 1,485 รายการ และมีการคืนสิทธิให้ไทย 7 รายการ สนค. ประเมินว่า การถูกตัดสิทธิ GSP ทำให้ต้นทุนส่งออกไทยจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50.33 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากสินค้าไทยกลุ่มนี้จะถูกเก็บภาษีนำเข้าสูงขึ้นโดยเฉลี่ย 4.5% แต่เป็นการกระทบการส่งออกของไทยในวงจำกัด ซึ่งทำให้มูลค่าการส่งออกไปสหรัฐฯ สำหรับสินค้ากลุ่มที่โดนตัดสิทธิในปี 2563 ลดลงมูลค่า 28.8-32.8 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นสัดส่วน 0.01% ของมูลค่าการส่งออกรวมของไทย

สงครามการค้ากดดันต้นทุนอุตสาหกรรมพุ่ง รายงาน Tariff War Fallout ซึ่งสำรวจโดยสมาคมเชื่อมอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ (IPC) ระบุว่า ราว 90% ของบริษัทผู้ผลิตและประกอบอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับต้นทุนภาษีที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากหลายบริษัทยังต้องพึ่งพาวัตถุดิบ ชิ้นส่วน และอุปกรณ์การผลิตจากจีนเป็นหลัก เพื่อนำมาประกอบเป็นผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย ไม่ว่าจะเป็นแผงวงจรควบคุมรถแทรกเตอร์ ไปจนถึงเครื่องถ่ายภาพทางการแพทย์ เพื่อจำหน่ายในสหรัฐฯ ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้าของแต่ละบริษัทเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 31% ของมูลค่าการนำเข้าผลิตภัณฑ์ทั้งหมด โดย 25% ของบริษัทอเมริกันที่ IPC สำรวจ ระบุว่า ต้นทุนการนำเข้าของพวกเขาเพิ่มขึ้นกว่า 50% ของมูลค่าการนำเข้าทั้งหมด นอกจากนี้ต้นทุนทางภาษีที่สูงขึ้น ยังทำให้ผลกำไรของบริษัทลดลง ส่งผลให้บริษัท 1 ใน 5 ปรับลดการลงทุนในสหรัฐฯ ลงแล้ว

จับตาท่าที Fed และ BOJ โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีกำหนดประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ระหว่างวันที่ 29-30 ตุลาคม ซึ่งนักวิเคราะห์และตลาดคาดว่า FOMC จะมีมติลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% สู่ระดับ 1.75-2.0% พร้อมทั้งส่งสัญญาณท่าทีที่มีลักษณะ Dovish มากขึ้น เพื่อเตรียมดำเนินการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป ส่วนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินญี่ปุ่นนั้น ถูกคาดหมายว่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ย เพื่อติดตามผลกระทบจากมาตรการปรับขึ้นภาษีการขาย (Sales Tax) รวมถึงผลลัพธ์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งก่อน และท่าทีธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนที่จะดำเนินการต่อไป

ประกาศตัวเลขสำคัญประจำสัปดาห์ 1. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ (US CB Consumer Confidence) ถูกคาดการณ์ว่าจะประกาศออกมาที่ 127.4 จุดเพิ่มขึ้นจากครั้งก่อนหน้าที่ 125.1 จุด แต่ยังคงสามารถยืนอยู่เหนือระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2000 เอาไว้ได้ 2. ตัวเลข GDP เบื้องต้น Q3/2019 ของสหรัฐฯ ถูกคาดหมายว่าจะอยู่ที่ระดับ 1.7% (YoY) ลดลงจาก Q2/2019 ที่ระดับ 2.0% (YoY) เหตุสงครามการค้ากดดันภาคอุตสาหกรรม ขณะที่ภาคการบริโภคยังแข็งแกร่ง 3. ดัชนี Caixin Manufacturing PMI ของจีน ซึ่งถูกคาดว่าจะประกาศออกมาที่ 51.0 ลดลงจากครั้งก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 51.0 จุด แต่ยังคงอยู่ในแดนขยายตัว 4. ดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ ซึ่งถูกคาดการณ์ว่าจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 46.5 จุด เพิ่มขึ้นจากครั้งก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 46.3 จุด

Brexit ยังไม่จบ โดยสัปดาห์นี้สภายุโรปมีกำหนดลงมติกรณีการเลื่อนเส้นตายการแยกตัวของสหราชอาณาจักรจากสหภาพยุโรป (Brexit) จากวันที่ 31 ตุลาคม 2019 ออกไปอีก 3 เดือน ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่ามีโอกาสที่มติดังกล่าวจะผ่านสูง ด้าน บอริส จอห์นสัน นายกรัฐมนตรีอังกฤษ เตรียมเดินหน้ายื่นญัตติขอจัดการเลือกตั้งในวันที่ 12 ธันวาคม 2019 หากมติดังกล่าวผ่านสภายุโรป ทางด้านนักวิเคราะห์มองว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นไปเพื่อเสริมฐานเสียงในรัฐสภาให้มีมากขึ้น ก่อนที่จะดำเนินการแยกตัวอีกครั้งในอนาคต

ภาวะตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ดัชนี Dow Jones ปิดบวกเล็กน้อยจากความคืบหน้าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปิดบวกเช่นกัน นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี Intel ปรับตัวขึ้นถึง 8.10% หลังผลประกอบการดีเกินคาด และแนวโน้มผลประกอบในไตรมาสสุดท้ายจะเติบโตตามไปด้วย ในสัปดาห์นี้จะมีการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 0.25% ในการประชุมนโยบายการเงินระหว่างวันที่ 29-30 ตุลาคมนี้

ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกสูงสุดในรอบ 22 เดือนที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมนีที่ออกมาดีเกินคาด และผลประกอบการของบริษัทดีกว่าคาด เช่น Electrolux ของเยอรมนี ปรับตัวขึ้น 6.23% หลังเปิดเผยผลกำไรไตรมาส 3 ดีกว่าคาด เช่นเดียวกับ KERRING ฝรั่งเศส พุ่ง 8.74% จากปัจจัยหนุนของยอดขายที่เพิ่มขึ้น 11.6% ในไตรมาส 3 ซึ่งได้แรงหนุนจากยอดขายสินค้าแบรนด์ Gucci ที่เพิ่มขึ้น

ดัชนี Hang Seng ตลาดหุ้นฮ่องกงปรับตัวลดลง จากความไม่แน่นอนในฮ่องกงที่ค่อนข้างยืดเยื้อ ด้านดัชนี SET ปรับตัวลงจากการที่ธนาคารกสิกรไทยเปิดเผยเป้าหมายธุรกิจปี 63 ที่อ่อนแอลง นับเป็นการตอกย้ำภาพเศรษฐกิจไม่ดี ซึ่งฉุดให้มีแรงขายทั้งกลุ่มธนาคาร รวมถึงกลุ่มรับเหมาที่ยังไม่ได้ประกาศงบการเงินไตรมาส 3/62 ซึ่งถูกคาดหมายว่าจะมีทิศทางอ่อนตัวลง ผนวกกับงานประมูลล่าช้า กดดันให้หุ้นรับเหมาขนาดใหญ่ ทั้ง ITD, CK, STEC ร่วงลง 5-7% ในวันศุกร์ที่ผ่านมา

ตลาดน้ำมันปิดบวก 4 วันติดต่อกัน แม้มีแรงกดดันจากอุปสงค์น้ำมันที่ลดลง แต่ทั้งฝั่งการผลิตและสต๊อกน้ำมันดิบที่ลดลง ทำให้ราคายังปิดบวกต่อไปได้ รวมไปถึงการคาดการณ์ที่ว่า กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) จะลดกำลังการผลิตลงมากขึ้นในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนธันวาคมนี้ เพื่อรับมือกับการขยายตัวของอุปสงค์ที่อ่อนแอลง

ตลาดทองคำปิดบวกเล็กน้อยจากแรงหนุนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐฯ โดยผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนระบุว่า ดัชนีความเชื่อมั่นขั้นสุดท้ายของผู้บริโภคสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 95.5 ในเดือนตุลาคม จากตัวเลขเบื้องต้นที่ระดับ 96.0 และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 96.0 แต่ปรับตัวขึ้นจากระดับ 93.2 ในเดือนกันยายน แต่อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์ที่เริ่มกลับมาแข็งค่า ทำให้ทองคำเริ่มมีความน่าดึงดูดน้อยลงตามไปด้วย

สหรัฐฯ