ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ประกาศการซื้อพันธบัตรเพิ่มจากที่เคยกำหนดไว้ เป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน นับเป็นเหตุการณ์ที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน สะท้อนว่า BOJ อาจกำลังต่อสู้กับการคาดการณ์ของตลาดที่ว่า BOJ จะเลิกใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษที่ใช้มายาวนาน
โดยการประกาศซื้อเพิ่มเติมในวันนี้ (30 ธันวาคม) ทำให้การซื้อพันธบัตรของ BOJ ทั้งหมดในเดือนนี้อยู่ที่ประมาณ 17 ล้านล้านเยน ซึ่งถือเป็นการซื้อรายเดือนที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตามการรวบรวมข้อมูลโดย Bloomberg
การซื้อพันธบัตรอย่างถล่มทลายของ BOJ เกิดขึ้นหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น (ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น หมายความว่าราคาพันธบัตรลดลง) หลังจาก BOJ ขยายกรอบการเคลื่อนไหวของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ในการประชุมเมื่อวันที่ 20 ธันวาคมที่ผ่านมา
และแม้ว่า BOJ ได้ย้ำว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการปรับปรุงการทำงานของตลาด แต่ตลาดได้ตีความไปแล้วว่า การเคลื่อนไหวนี้เป็นการเปิดทางไปสู่การยกเลิกนโยบายควบคุมอัตราผลตอบแทน (Yield Curve Control)
ด้าน Kazuhiko Sano ผู้เชี่ยวชาญด้านตราสารหนี้ และหัวหน้านักกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ Tokai Tokyo Securities Co. ระบุว่า “พูดตามตรง ผมไม่เข้าใจความตั้งใจของ BOJ เลย เนื่องจากการขยายกรอบการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนได้ทำให้เกิดการคาดเดาว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงทางนโยบาย และการซื้อพันธบัตรมากขึ้นเสี่ยงที่จะลดสภาพคล่องของตลาดมากขึ้น”
ในวันนี้ BOJ ได้เสนอซื้อพันธบัตรอายุ 2 ปีแบบไม่จำกัดจำนวน ที่อัตราผลตอบแทน 0.04% และพันธบัตรอายุ 5 ปี ที่อัตราผลตอบแทน 0.24% พร้อมด้วยพันธบัตรอายุ 1-10 ปี มูลค่า 7 แสนล้านเยน และพันธบัตรอายุ 10-25 ปี มูลค่า 3 แสนล้านเยน นอกเหนือจากการซื้อรายวัน
ขณะที่กองทุนต่างๆ ตั้งแต่ BlueBay Asset Management ไปจนถึง Schroders Plc กล่าวว่า ได้เพิ่มตำแหน่งสั้นในพันธบัตรญี่ปุ่น
ทั้งนี้ การต่อสู้ของ BOJ เพื่อควบคุมอัตราผลตอบแทนอาจส่งผลในระดับโลก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนในญี่ปุ่นที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นให้นักลงทุนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นเจ้าของหนี้ต่างประเทศมูลค่า 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ นำเงินกลับบ้านมากขึ้น ซึ่งทำให้แรงกดดันสูงขึ้นต่อพันธบัตรทั่วโลก
Eisuke Sakakibara ศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัย Aoyama Gakuin ในโตเกียว และอดีตรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg Television เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า BOJ อาจทำให้ตลาดประหลาดใจอีกครั้งด้วยการคุมเข้มนโยบายการเงินในเดือนหน้า
ข่าวที่เกี่ยวข้อง:
- ต้องรีบซื้อตุน? เหตุยุค ‘เงินเยน’ อ่อนค่าอาจจบแล้ว! หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ แผ่วกว่าคาด ดึงดอลลาร์อ่อน
- ราคาห้องพักและโรงแรมใน ญี่ปุ่น พุ่งขึ้นแล้ว 10-20% จากนโยบายกระตุ้นการท่องเที่ยวและเงินเฟ้อ
- ญี่ปุ่นจ๋าพี่มาแล้ว! นี่คือ 5 เซอร์ไพรส์เล็กๆ จากญี่ปุ่นที่เปิดประตูต้อนรับนักท่องเที่ยวอีกครั้ง
อ้างอิง:
