InnovestX Research

14 มิถุนายน 2023

หุ้นกลุ่มพลังงาน – ราคาน้ำมันจะปรับขึ้นช่วงสั้นๆ ใน 3Q66

เกิดอะไรขึ้น: ใน 1Q66 ผลประกอบการของบริษัทน้ำมันและก๊าซ (O&G) ไทยฟื้นตัว QoQ ในระดับที่แตกต่างกัน แม้ว่าราคาน้ำมันลดลง แต่ผู้ประกอบการต้นน้ำและครบวงจรยังคงมีผลประกอบการที่โดดเด่นกว่าผู้ประกอบการโรงกลั่นน้ำมัน ธุรกิจ E&P แข็งแกร่งกว่ากลุ่มธุรกิจอื่นๆ โดยสามารถต้านทานราคาน้ำมันที่ผันผวนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาได้ ตามมาด้วยผู้ประกอบธุรก...

12 มิถุนายน 2023

NYT – ได้อานิสงส์บวกจากการเติบโตของตลาดส่งออก-นำเข้ารถยนต์ในไทย

บมจ.นามยง เทอร์มินัล (NYT) คาดมีรายได้ปี 2566 เติบโต 8-9%YoY จากการฟื้นตัวของรายได้บริการท่าเทียบเรือ หลังปัญหาขาดแคลนชิปคลี่คลาย ทำให้ผู้ประกอบการกลับมาผลิตและส่งออกรถยนต์ได้ ส่วนรายได้คลังสินค้าคาดเติบโต 2-3%YoY จากจุดแข็งของทำเลที่อยู่รอบท่าเทียบเรือแหลมฉบัง จึงทำให้มีอัตราใช้พื้นที่คลังสินค้าเกือบเต็ม 100% และค่าเช่ายังปรับขึ้น 10% ทุก 3 ปี สำห...

9 มิถุนายน 2023

หุ้นกลุ่มอาหาร – ได้รับผลกระทบจากการดำเนินงานที่อ่อนแอและนโยบายขึ้นค่าแรง

เกิดอะไรขึ้น: ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายรัฐบาล เมื่อพิจารณานโยบายค่าแรงและค่าไฟฟ้าตามที่พรรคก้าวไกลซึ่งเป็นผู้ชนะการเลือกตั้งหาเสียงไว้ InnovestX Research ประเมินผลกระทบด้านลบโดยรวมต่อกำไรของกลุ่มอาหารได้ที่ระดับเฉลี่ย 32% นำโดย CPF (ลดลง 54%), BTG (ลดลง 39%), GFPT (ลดลง 25%) และ TU (ลดลง 11%) ซึ่งคาดว่าการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ (เพิ่มขึ้น 30%)...

7 มิถุนายน 2023

AEONTS – สินเชื่อจะเติบโตดีขึ้น Credit Cost จะลดลง

เกิดอะไรขึ้น: ในปี FY2566 AEONTS ตั้งเป้าสินเชื่อบัตรเครดิตเติบโต 5% และสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโต 8-10% รวมถึงวางแผนเปิดตัวบริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์มูลค่า 1 พันล้านบาท ดังนั้นจึงคาดว่า การเติบโตของสินเชื่อจะเร่งตัวขึ้นจาก 3% ในปี FY2565 สู่ 6% ในปี FY2566 นอกจากนี้ AEONTS ยังจะเปิดให้บริการสินเชื่อดิจิทัลที่บิ๊กซีด้วยวงเงินสินเชื่อไม...

3 มิถุนายน 2023

BTS – ขาดปัจจัยบวกกระตุ้น

เกิดอะไรขึ้น: เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม 2566 บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTS) รายงานขาดทุนสุทธิ 222 ล้านบาท ใน 4QFY66 (มกราคม-มีนาคม 2566) แย่ลงจากที่มีกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาท ใน 3QFY66 และกำไรสุทธิ 812 ล้านบาท ใน 4QFY65 หากตัดรายการพิเศษออกไป พบว่าบริษัทมีขาดทุนปกติ 38 ล้านบาท ใน 4QFY66 แย่ลงจากที่มีกำไรปกติ 1.2 พันล้า...

1 มิถุนายน 2023

TQM – อัตรากำไรขั้นต้นลดลงชั่วคราว

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.ทีคิวเอ็ม อัลฟา (TQM) ตั้งเป้ารายได้ค่าธรรมเนียมและบริการปี 2566 เติบโต 5-10% (เพิ่มขึ้น 12%YoY, 1%QoQ ใน 1Q66) บริษัทคาดว่าประกันบ้าน ประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ และประกันเดินทาง จะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ นอกจากนี้ ในอนาคตอันใกล้นี้ บริษัทคาดว่าการเติบโตของตลาดรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ในประเทศไทยจะช่วยกระตุ้นยอดขายเบี้ยประกันภัย...

30 พฤษภาคม 2023

AH – Valuation น่าสนใจ

เกิดอะไรขึ้น: หลังการดำเนินงานที่แข็งแกร่งใน 1Q66 บมจ.อาปิโก ไฮเทค (AH) คาดว่ายอดขายจะมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY อย่างต่อเนื่องใน 2Q66 โดยได้แรงหนุนส่วนใหญ่จากธุรกิจ OEM ในประเทศไทยจากการผลิตรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นและการผลิตตามคำสั่งซื้อใหม่: เพลารถกระบะ (มูลค่ารวม ~1,200 ล้านบาทต่อปีในปี 2566 เพิ่มขึ้นจาก 700 ล้านบาทในปี 2565, เริ่มผลิตในช่วงปลาย 2...

29 พฤษภาคม 2023

MAKRO – การดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นตามคาดใน 2Q66TD

เกิดอะไรขึ้น: เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวและนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนให้ยอดขายสาขา (SSS) บมจ.สยามแม็คโคร (MAKRO) ใน 2Q66TD เติบโตในอัตราเลขตัวเดียวระดับสูง YoY ในธุรกิจ B2B และอัตราเลขตัวเดียวระดับต่ำ YoY ในธุรกิจ B2C ทั้งนี้ในปี 2566 MAKRO วางแผนเปิดสาขาใหม่ 12 สาขาในประเทศไทย และอย่างน้อย 2 สาขาในต่างประเทศ สำหรับธุรกิจ B2B และเปิดไฮเปอร์มาร์เก...

26 พฤษภาคม 2023

OR – มีแรงหนุนจากค่าการตลาดที่ดีขึ้น

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก (OR) ผู้นำในธุรกิจการตลาดน้ำมันของประเทศไทย ด้วยส่วนแบ่งทางการตลาด 43% (สิ้น 1Q66) โดยมีสถานีบริการน้ำมัน 2,168 แห่งทั่วประเทศ เครือข่ายการจัดจำหน่ายนี้เป็นจุดแข็งสำคัญในการขยายกลุ่มธุรกิจ Lifestyle (Non-Oil) โดยเฉพาะธุรกิจ F&B ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อน EBITDA Margin โดยรวมในระยะยาว อย่างไรก็ต...

24 พฤษภาคม 2023

CBG – ปรับประมาณการกำไรปี 2566 หลังมาร์จิ้น 1Q66 ทำจุดต่ำสุด

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.คาราบาวกรุ๊ป (CBG) เผยในงานประชุมนักวิเคราะห์ว่าจะคงราคาเครื่องดื่มบำรุงกำลังเรือธง ‘คาราบาวแดง’ ของบริษัทไว้ที่ขวดละ 10 บาท ต่อไปอย่างน้อยจนถึงสิ้นปีนี้ และวางแผนทวงส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนมา 3-5% ซึ่ง InnovestX Research มองว่าเป็นงานที่ท้าทาย รวมทั้งยังจะเสียโอกาสในการปรับปรุงประสิทธิภาพและลดแรงกดดันจ...