เกิดอะไรขึ้น:
บมจ.หาดทิพย์ (HTC) เปิดเผยว่ายอดขายในเดือนตุลาคม 2564 ฟื้นตัวดีขึ้น MoM แต่ในเดือนพฤศจิกายน ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วมในภาคใต้ ทำให้กระทบต่อการขนส่งและยอดขายเดือนพฤศจิกายนอ่อนตัวลง MoM ส่งผลให้ HTC ได้ปรับลดเป้าหมายรายได้ปี 2564 ลงจากเดิมตั้งเป้าไว้ที่เติบโต 3-5% ลงสู่ 1-2%
กระทบอย่างไร:
ในช่วง 1 ที่ผ่านมา ราคาหุ้น HTC ปรับตัวลดลง 2.8%MoM สู่ระดับ 35.00 บาท (ข้อมูล ณ วันที่ 27 ธันวาคม 2564)
มุมมองระยะสั้น:
จากยอดขายใน 4Q64 ที่ไม่ได้มีการฟื้นตัวตามคาดด้วยผลกระทบจากภัยธรรมชาติในภาคใต้ทำให้ SCBS ปรับประมาณการรายได้ในปี 2564 ลงจากเดิม 2% สู่ระดับ 6,505 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1%YoY และคาดว่ารายได้ใน 4Q64 อยู่ที่ 1,594 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.5%YoY และเพิ่มขึ้น 0.5%QoQ
รวมถึงปรับประมาณการ Gross Profit Margin ปี 2564 ลงจากระดับ 42% เป็น 41% ทำให้คาดว่ากำไรในปี 2564 จะอยู่ที่ 560 ล้านบาท ลดลง 1%YoY (ลดลงจากประมาณการเดิม 7%) ขณะที่กำไรสุทธิใน 4Q64 อยู่ที่ 101 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.7%YoY แต่ลดลง 19.5%QoQ
มุมมองระยะยาว:
สำหรับผลประกอบการในปี 2565 ของ HTC SCBS คาดว่าจะกลับมาฟื้นตัว โดยรายได้จะเติบโต 5%YoY สู่ระดับ 6,830 ล้านบาท และกำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น 7%YoY สู่ระดับ 601 ล้านบาท โดย HTC ได้วางแผนธุรกิจในส่วนเครื่องดื่มโดยเพิ่มช่องทางจัดจำหน่ายของสินค้า Zero Sugar รวมถึงการทำรีแบรนดิ้งของสินค้าปัจจุบันและขยายช่องทางในส่วนของอีคอมเมิร์ซเพิ่มขึ้น
ทั้งนี้แผนการ Diversify ธุรกิจของ HTC คาดว่าจะเพิ่มเข้ามาในปี 2565 คือการขยายโครงการอสังหาริมทรัพย์ในพื้นที่หาดใหญ่ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเปิด Presale ได้ในช่วง 2H65 นี้ โดยขนาดโครงการในเฟส 1 อยู่ที่ประมาณ 250 ล้านบาท ซึ่งเป็นโครงการบ้านเดี่ยวขนาดเล็ก โดยมีราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 4 ล้านบาท ซึ่ง SCBS มองว่าเป็นโอกาสดีเนื่องจากเป็นช่วงที่ LTV มีการผ่อนผัน รวมถึงที่ตั้งโครงการเป็นส่วนของสินทรัพย์เดิมของ HTC ทำให้คาดว่าต้นทุนที่ดินจะได้เปรียบคู่แข่งได้
สำหรับความเสี่ยงที่ต้องติดตามคือการกลับมาระบาดของโควิด ซึ่งอาจส่งผลต่อจำนวนนักท่องเที่ยวในบางพื้นที่ ภัยธรรมชาติ การควบคุมต้นทุน และราคาน้ำมันตลาดโลก
