สรุปทุกแนวคิดสำคัญและอินไซต์ระดับโลก จากงาน K WEALTH Forum 2026

การลงทุนแห่งปี 2026 สิ่งที่สำคัญกว่าข้อมูลตลาด คือ กรอบการคิดและวิธีตัดสินใจเรื่องการลงทุน

นี่คือนิยามใหม่ของการลงทุนในยุคใหม่ เหตุผลก็เพราะหากเรามองไปยังภูมิทัศน์โลกนั้น นักลงทุนจำนวนมากรู้สึกเหมือนกำลังยืนอยู่ท่ามกลางข้อมูลมหาศาล แต่กลับตัดสินใจได้ยากกว่าที่เคย ทั้งหมดเกิดจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในหลายมิติพร้อมกัน ทั้งเศรษฐกิจ เทคโนโลยี ภูมิรัฐศาสตร์ พลังงาน และโครงสร้างประชากร

ภายใต้บริบทนี้ K WEALTH ภายใต้ธนาคารกสิกรไทยได้จัดงาน K WEALTH Future Ready Wealth Forum 2026 เวทีสัมมนาด้านการลงทุนโดยธนาคารกสิกรไทย ดังนั้นแทนที่จะคาดเดาตลาดระยะสั้น งานสัมมนาครั้งนี้ได้มุ่งเน้นการสร้าง “กรอบคิด” และ “วิธีตัดสินใจ” ที่เหมาะสมให้นักลงทุนพร้อมรับมือกับโลกที่ผันผวนไม่แน่นอน ซึ่งเป็นไปตามชื่อของการเตรียมพร้อมสู่อนาคต

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของโลก ทำให้เราคิดเรื่องการลงทุนแบบเดิมไม่ได้แล้ว

หนึ่งในประเด็นหลักที่ถูกย้ำอย่างชัดเจนคือ โลกการลงทุนไม่สามารถอธิบายได้ด้วยวัฏจักรเศรษฐกิจเดิมอีกแล้ว แต่กำลังเผชิญการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างหลายมิติ ซึ่งส่งผลต่อการตั้งราคาสินทรัพย์ทั่วโลก ทั้งหมดมาจากมุมมองของ ดร.พิพัฒน์พงศ์ โปษยานนท์ ผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย

ดร. พิพัฒน์พงศ์ โปษยานนท์ ผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ซ้อนทับและเสริมแรงกัน ทำให้การวิเคราะห์การลงทุนด้วยสมมติฐานเดิม ๆ เช่น การกระจายตามประเทศหรือสินทรัพย์แบบผิวเผินไม่เพียงพออีกต่อไป

ดร. พิพัฒน์พงศ์ ได้เน้นย้ำว่า ในบริบทของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง นักลงทุนจำเป็นต้องปรับกรอบคิด โดยให้ความสำคัญกับสามฟันเฟืองหลัก ได้แก่

Diversification ไม่ใช่แค่ถือหลายสินทรัพย์ แต่ต้องเข้าใจความเชื่อมโยงและความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่
Awareness การมองความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ไม่ใช่การหลีกเลี่ยงทุกความเสี่ยง
Long-term Discipline ไม่ให้ข่าวสารรายวันมาครอบงำการตัดสินใจ

เศรษฐกิจไทยปี 2026 โตได้ แต่ต้องไม่ประมาทในโลกที่ความเสี่ยงอยู่ตลอดทั้งปี

ภาพเศรษฐกิจไทยในปี 2026 ถูกฉายให้เห็นอย่างชัดเจนบนเวที K WEALTH Forum 2026 โดย ดนุชา พิชยนันท์ เลขาธิการ สภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) ซึ่งชี้ให้เห็นว่า แม้เศรษฐกิจไทยจะมีสัญญาณฟื้นตัวที่ดีกว่าคาด แต่ยังไม่ใช่ช่วงเวลาที่จะประมาทได้ในบริบทโลกที่ผันผวนสูง

ดนุชา พิชยนันท์ เลขาธิการ สภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.)

เศรษฐกิจไทยไตรมาส 4 ของปี 2568 เติบโตเกินคาดที่ 2.5% ทำให้ทั้งปีโต 2.4% ถือเป็น Happy Problem แต่ต้องพิจารณาอย่างระมัดระวัง โดยเน้นที่แหล่งที่มาการเติบโต ซึ่งมาจากแรงหนุนสำคัญ ได้แก่ การลงทุนและการบริโภคภาครัฐที่โดดเด่น การส่งออกที่ฟื้นตัวแรง โดยเฉพาะสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมถึงความเชื่อมั่นของเอกชนที่สะท้อนผ่านภาคการก่อสร้างและการลงทุนในนิคมอุตสาหกรรม

แม้เศรษฐกิจจะดีขึ้น แต่ดนุชาย้ำว่านักลงทุนไม่ควรมองความเสี่ยง (เช่น ความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ กีดกันทางการค้า ค่าเงินผันผวน) เป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราว เพราะความเสี่ยงจะอยู่ตลอดปี 2026 และส่งผลต่อการลงทุนและภาคธุรกิจ โดยสศช. คาดว่าเศรษฐกิจโลกโต 3% ส่วนไทยโต 1.5-2.5% โดยมีปัจจัยภายนอกเป็นตัวกำหนด นักลงทุนจึงควรคัดกรองข่าวสารและประเมินความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ แทนการตอบสนองต่อกระแสข่าวระยะสั้น

กลยุทธ์ลงทุนในโลกใหม่ปี 2026 เลือกให้ถูกที่ ในโลกที่ตั้งราคาสินทรัพย์ใหม่

John Woods, Chief Investment Office and Head of Investment Solutions, Asia จาก Lombard Ordier Group มองว่าภาพเศรษฐกิจโลกในปี 2026 ยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย โดยประเทศพัฒนาแล้วอย่างสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น มีแนวโน้มเติบโตแบบมีเสถียรภาพ ท่ามกลางการเปลี่ยนผ่านนโยบายการเงิน ขณะที่ความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ แต่ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจโลกจะหยุดชะงักโดยรวม

John Woods

Chief Investment Office and Head of Investment Solutions, Asia

จาก Lombard Odier

อย่างไรก็ตาม John เน้นว่า การเติบโตในรอบนี้จะไม่กระจายตัวอย่างเท่าเทียม โดยตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ในเอเชีย ละตินอเมริกา และยุโรปตะวันออก ถูกมองว่าเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจโลก จากทั้งปัจจัยด้านมูลค่าที่น่าสนใจ ศักยภาพการเติบโตของกำไร และแรงหนุนจากแนวโน้มเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ซึ่งเป็นตัวเร่งให้เม็ดเงินลงทุนไหลเข้าสู่ตลาดเหล่านี้มากขึ้น

ในมุมมองของ Alexander Treves, Managing Director, Head of Investment Specialist – Asia จาก J.P. Morgan Asset Management กล่าวว่า การลงทุนใน AI ที่ยั่งยืนในระยะยาว ไม่ได้จำเป็นต้องเริ่มจากบริษัทเทคโนโลยีชื่อดังที่เป็นที่รู้จักในวงกว้าง แต่ควรมองลึกไปถึง ห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) ที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของ AI ตั้งแต่ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ เซมิคอนดักเตอร์ ไปจนถึงผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน เพราะในหลายกรณี บริษัทที่อยู่ “หลังบ้าน” กลับสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าบริษัทปลายน้ำที่เป็นแบรนด์ระดับโลก

Alexander Treves

Managing Director, Head of Investment Specialist – Asia

จาก J.P. Morgan Asset Management

Alexander ชี้ว่า เอเชียคือศูนย์กลางการผลิตที่แท้จริงของอุตสาหกรรม AI โลก โดยครองสัดส่วนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ราว 70% ขณะที่เม็ดเงินลงทุนจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กว่า 40% ไหลเข้าสู่บริษัทฮาร์ดแวร์ในภูมิภาคนี้ ที่สำคัญคือ มูลค่าหุ้นของตลาดเอเชียยังต่ำกว่าสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ AI Supply Chain ในเอเชียกลายเป็นโอกาสเชิงโครงสร้างในยุคที่โลกกำลังประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่

ในมุมของ ศิริพร สุวรรณการ CFA, CPF® K WEALTH CIO ธนาคารกสิกรไทย มองว่าปี 2026 ไม่ใช่ปีของการไล่ซื้อสินทรัพย์ที่เคยให้ผลตอบแทนโดดเด่นในอดีต แต่เป็นปีของ Rotation และการเลือกลงทุนอย่างมีวินัย โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งมีมูลค่าสูงแล้ว อาจไม่ใช่คำตอบเดียวอีกต่อไป ขณะที่ตลาดยุโรปและหุ้นเทคโนโลยีในเอเชีย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของซัพพลายเชน AI กลับมีอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจกว่า

ศิริพร สุวรรณการ

CFA, CPF® K WEALTH CIO

ศิริพร ยังชี้ว่าโครงสร้างพื้นฐานยุคดิจิทัล ตั้งแต่พลังงาน ระบบสาธารณูปโภค ไปจนถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านข้อมูล จะเป็นผู้ชนะเงียบในโลกที่ AI และเศรษฐกิจดิจิทัลเติบโตต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ยังคงแนะนำการจัดพอร์ตด้วยกลยุทธ์ Core & Satellite ซึ่ง Core Port แนะนำกลุ่มกองทุน K-WealthPLUS Series ที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสม ขณะที่ Satellite Port แนะนำกองทุนที่มีโอกาสทำกำไรในเทรนด์ปัจจุบัน เช่น กองทุน K-ATECH, K-GINFRA, ES-EG รวมถึงการพิจารณาสินทรัพย์นอกตลาด (Private Assets) สำหรับนักลงทุนที่รับสภาพคล่องได้ จะช่วยให้พอร์ตสามารถรับมือกับโลกที่ความไม่แน่นอนกลายเป็นเรื่องปกติได้ดียิ่งขึ้น

กลยุทธ์จัดพอร์ตที่ทำให้นักลงทุน “นอนหลับได้” รับมือความผันผวนของตลาด

แม้มีความเข้าใจภาพรวมเศรษฐกิจและกลยุทธ์ดี แต่สิ่งที่ทำให้นักลงทุนพลาดเป้าหมายระยะยาวไม่ใช่การเลือกสินทรัพย์ผิด ทว่าเป็นการตัดสินใจคลาดเคลื่อนเมื่อตลาดผันผวนรุนแรง

ประเด็นนี้ได้รับการตอกย้ำอย่างชัดเจนจาก วีระพล บดีรัฐ Lead Wealth Advisor, K WEALTH ได้ระบุว่า ความสำเร็จของการลงทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับการแสวงหาคำแนะนำที่ดีที่สุดเพียงอย่างเดียว แต่ขึ้นอยู่กับการมี “ระบบ” ที่จะช่วยให้นักลงทุนสามารถทำสิ่งที่ควรทำได้อย่างสม่ำเสมอ

วีระพล บดีรัฐ Lead Wealth Advisor, K WEALTH

วีระพลสรุปแนวคิดสำคัญออกมาเป็น 3 กฎเหล็กของการจัดพอร์ตให้นอนหลับได้

1) รวบรวมพอร์ตให้เห็นภาพรวมที่แท้จริง (Consolidate Portfolio)

นักลงทุนหลายคนมักเข้าใจผิดว่าตนเองกระจายความเสี่ยงดีแล้ว แต่เมื่อนำสินทรัพย์ทั้งหมดมารวมกัน อาจพบว่าความเสี่ยงยังคงกระจุกตัวอยู่ในประเทศหรือธีมใดธีมหนึ่งโดยไม่รู้ตัว การรวมพอร์ตจึงเป็นก้าวแรกที่จำเป็น

2) กำหนด 1 เป้าหมาย ต่อ 1 พอร์ต

การแยกพอร์ตตามวัตถุประสงค์ เช่น พอร์ตระยะสั้น พอร์ตหลัก หรือพอร์ตเกษียณ อาจไม่ได้เพิ่มผลตอบแทนในทันที แต่มีบทบาทสำคัญในการแยก “อารมณ์” ออกจากการตัดสินใจลงทุน และช่วยป้องกันไม่ให้นักลงทุนนำเงินไปใช้ผิดวัตถุประสงค์ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน

3) มีระบบติดตามพอร์ตอย่างต่อเนื่อง (Smart Monitoring)

วีระพลชี้ว่านี่คือจุดอ่อนสำคัญของนักลงทุนส่วนใหญ่ ที่มักปล่อยให้พอร์ตเคลื่อนไหวไปเองหลังจากลงทุนโดยไม่มีการติดตามอย่างเป็นระบบ เพื่อแก้ไขจุดนี้ K WEALTH ได้พัฒนา AI Agent “Kevin” บนแอปพลิเคชัน K PLUS ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ช่วยติดตามพอร์ต ไม่ใช่การซื้อขายแทนนักลงทุน แต่จะช่วยกลั่นกรองข่าวสาร ส่งสัญญาณเตือนเมื่อพอร์ตเริ่มเบี่ยงเบนจากเป้าหมาย และเสริมบริบทด้วยมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ เพื่อช่วยให้นักลงทุนลดการตัดสินใจที่มาจากอารมณ์ในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน

เป็นการตอกย้ำว่า การลงทุนระยะยาวในปี 2026 ต้องอาศัยทั้งกรอบคิดที่ถูกต้อง กลยุทธ์ที่เหมาะสม และระบบที่ช่วยดูแลพฤติกรรมของนักลงทุน เพื่อให้สามารถอยู่กับความผันผวนของโลกได้อย่างมั่นใจ และไม่หลุดออกจากเป้าหมายที่วางไว้ตั้งแต่ต้น

ความได้เปรียบของนักลงทุนปี 2026 คือ “กรอบการคิด” ไม่ใช่การคาดเดา

บทเรียนจาก K WEALTH Forum 2026 ที่เห็นได้ชัดเจนเลยก็คือ โลกการลงทุนปีนี้ไม่ได้ต้องการคนที่เดาตลาดเก่งที่สุด แต่ต้องการคนที่เข้าใจแก่นแท้ของการเปลี่ยนแปลง แล้วออกแบบพอร์ตให้พร้อมรับมือได้หลายสถานการณ์พร้อม ๆ กัน ในช่วงที่เศรษฐกิจโลกกำลังปรับฐานราคาสินทรัพย์ใหม่ ความผันผวนเลยไม่ใช่เรื่องชั่วคราวอีกต่อไป แต่มันกลายเป็นส่วนหนึ่งของเกมการลงทุนไปแล้ว