หนี้ประเทศตลาดเกิดใหม่ใน เอเชีย พุ่ง หลังรัฐมาตรการชดเชยผลกระทบเงินเฟ้อ

การใช้จ่ายทางการคลังเพื่อชดเชยผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกกำลังทำให้ระดับหนี้ในประเทศตลาดเกิดใหม่เอเชียสูงขึ้น ขณะที่สถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF) เตือนประเทศตลาดเกิดใหม่ประสบความลำบากในการกู้ยืมเงินมากขึ้น เหตุดอลลาร์แข็งค่า

ตามข้อมูลจากสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF) ระบุว่า หนี้ของภาครัฐและเอกชนในประเทศตลาดเกิดใหม่เอเชียในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ เพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส และคาดว่า จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2022

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

โดยหนี้ในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ (Emerging Economies) ในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ มีจำนวนทั้งสิ้น 252.4% ของ GDP เพิ่มขึ้นจากระดับ 250.2% ในปีก่อนหน้า ซึ่งจะเห็นได้ว่าประเทศตลาดเกิดใหม่เอเชียมีตัวเลขที่เติบโตอย่างมาก ตัวอย่างเช่น หนี้สาธารณะของสิงคโปร์เพิ่มขึ้นเป็น 176.2% จาก 147.6% ของ GDP ขณะที่หนี้สาธารณะของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 76.2% จาก 69.9% ของ GDP

นอกจากนี้ หนี้ของภาคเอกชนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยในเวียดนาม หนี้องค์กรเพิ่มขึ้นเป็น 107.9% จาก 100.6% ของ GDP ขณะที่ในฮ่องกง หนี้ครัวเรือนเพิ่มขึ้นเป็น 94.5% จาก 92.1% ของ GDP

สำหรับหนี้ภาครัฐและเอกชนทั่วโลก ในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ IIF เปิดเผยว่า อยู่ที่ 349% ของ GDP นับเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส

IIF ยังกล่าวว่า ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอทางเศรษฐกิจตัวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศจีนและยุโรป และความตึงเครียดทางสังคมที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาพลังงานและอาหารที่สูงขึ้น มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้รัฐบาลกู้ยืมมากขึ้น โดยคาดการณ์ว่าหนี้ต่อ GDP โลกจะเพิ่มขึ้นอีก 2% สิ้นปี

พร้อมทั้งเตือนว่า การกู้ยืมกำลังเป็นเรื่องยากมากขึ้นสำหรับประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการระดมทุนผ่านการออกพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศของรัฐบาลประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ลดลงเหลือ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม-มิถุนายน จากมากกว่า 1.05 แสนล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

นอกจากนี้ การออกพันธบัตรโดยรวมยังอ่อนแอลง เนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อความต้องการของประเทศผู้กู้ โดยความเปราะบางด้านหนี้สินที่สูงขึ้น ยังได้บีบให้ผู้ออกตราสารที่ให้ผลตอบแทนสูงจำนวนหนึ่งต้องขอความช่วยเหลือจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) รวมถึงศรีลังกาและกานา

แม้สัดส่วนหนี้ต่อ GDP เพิ่มขึ้น แต่หนี้โดยรวมทั่วโลกกลับลดลง

อย่างไรก็ตาม IIF ระบุว่าในช่วง 3 เดือน (เมษายนถึงมิถุนายน) หนี้โดยรวมทั่วโลกในรูปดอลลาร์สหรัฐลดลง 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ เหลือ 300 ล้านล้านดอลลาร์ เป็นการลดลงรายไตรมาสครั้งแรกตั้งแต่ปี 2018 เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากการแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ในรอบ 20 ปี เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ รวมถึงการออกตราสารหนี้ที่ชะลอตัวลง

ภาคเอกชนเสี่ยงล้มละลายมากขึ้น

แรงกดดันต่อต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นยังน่าจะดำเนินต่อไป ตามการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอย่างน้อย 0.75% ในสัปดาห์หน้า

IIF กล่าวอีกว่า องค์กรต่างๆ เสี่ยงที่จะล้มละลายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางนำเศรษฐกิจลงจอดแบบ Soft Landing โดยไม่มีผลกระทบด้านลบต่อตลาดงาน

อ้างอิง:

ช่องทางติดตาม THE STANDARD WEALTH

Twitter: twitter.com/standard_wealth
Instagram: instagram.com/thestandardwealth
Official Line: https://lin.ee/xfPbXUP