หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนได้เผยแพร่ร่างกฎเกณฑ์ฉบับใหม่ ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดค่าคอมมิชชันการซื้อขายกองทุนรวม และเพื่อจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ (Securities Trading) และธุรกิจการขายกองทุน (Fund Sale) ของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (Brokerages) นับเป็นความพยายามล่าสุดในการปฏิรูปอุตสาหกรรมกองทุนรวมที่มีมูลค่า 3.8 ล้านล้านดอลลาร์
คณะกรรมการกำกับและดูแลหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) กล่าวว่า ข้อเสนอดังกล่าวได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุน และกำกับดูแลผู้จัดการกองทุนให้จัดสรรค่าคอมมิชชันการซื้อขายกองทุนรวมให้ได้ดีขึ้น
กฎเกณฑ์ดังกล่าวเผยแพร่โดย CSRC เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพื่อเป็นการปรึกษาหารือสาธารณะ (Public Consultation) และถือเป็นความพยายามครั้งล่าสุดของทางการจีนในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่ซบเซา
ความเคลื่อนไหวครั้งนี้ยังเกิดขึ้นหลังจากหน่วยงานกำกับดูแลได้เรียกร้องให้กองทุนรวมลดค่าธรรมเนียมการจัดการและลดต้นทุนสำหรับนักลงทุนเมื่อราว 5 เดือนก่อน
นักวิเคราะห์กล่าวว่า กฎเกณฑ์ใหม่จะเป็นประโยชน์ต่อโบรกเกอร์ที่มีปริมาณการซื้อขายและความสามารถในการวิจัยที่แข็งแกร่ง
โดยตามร่างกฎเกณฑ์ดังกล่าว ค่าคอมมิชชันการซื้อขายจะลดลงสำหรับผลิตภัณฑ์กองทุนทั้งประเภท Passive และ Active ขณะที่ SWS Research ประมาณการว่า ค่าคอมมิชชันโดยรวมจะลดลงราว 1 ใน 3
นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนจะถูกห้ามไม่ให้จ่ายค่าคอมมิชชันการซื้อขายกองทุนเพื่อซื้อบริการของบุคคลที่สาม เช่น การให้คำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญภายนอก Financial Terminals และฐานข้อมูล
ร่างกฎเกณฑ์ดังกล่าวยังกำหนดให้ทีมขายกองทุนรวมไม่ต้องมีส่วนร่วมในการเลือกโบรกเกอร์และจัดสรรค่าคอมมิชชันการซื้อขาย
อ้างอิง:
