InnovestX Research

12 กันยายน 2023

ACE – ถูกตลาดมองข้าม

เกิดอะไรขึ้น: ใน 2Q66 กำไรสุทธิของ บมจ.แอ๊บโซลูท คลีน เอ็นเนอร์จี้ (ACE) อยู่ที่ 316 ล้านบาท (ลดลง 18%YoY, เพิ่มขึ้น 15%QoQ) โดยได้แรงหนุนจากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 63 ล้านบาท เทียบกับขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 17 ล้านบาท ใน 1Q66 กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติลดลง 15.6%YoY และ 9.2%QoQ โดยมีสาเหตุมาจากการหยุดซ่อมบำรุงโรง...

11 กันยายน 2023

CPALL – เติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง

เกิดอะไรขึ้น: ใน 3Q66TD ยอดขายสาขา (SSS) ของกลุ่มพาณิชย์เติบโตในอัตราชะลอตัวลงที่ระดับต่ำกว่า 1% YoY (เทียบกับ 3%YoY ใน 2Q66) เพราะได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อที่เปราะบางสำหรับผู้มีรายได้น้อย และ Sentiment ในการจับจ่ายใช้สอยที่อ่อนแอจากปัญหาการเมืองที่ยืดเยื้อสำหรับผู้มีรายได้ปานกลางถึงสูง ในขณะเดียวกัน SSS ในธุรกิจร้านสะ...

8 กันยายน 2023

หุ้นกลุ่มอาหาร – ยังอยู่ในภาวะซบเซา

เกิดอะไรขึ้น: ราคาสุกรในประเทศปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปีนี้ที่ 68 บาทต่อกิโลกรัม ใน 3Q66TD (ลดลง 32%YoY, ลดลง 14%QoQ) เทียบกับจุดคุ้มทุนที่ระดับกำไรขั้นต้นที่ 70-85 บาทต่อกิโลกรัม เนื่องจากราคาสุกรในประเทศอยู่ในระดับขาดทุน ผู้เล่นรายเล็กบางรายจึงเริ่มลดอุปทานสุกรลง และมีการนำเข้าสุกรผิดกฎหมายลดลง อันเป็นผลมาจากมาตรการที่เข้มงวดมากข...

7 กันยายน 2023

TPAC – หุ้น Small Cap น่าจับตาทั้ง Growth Stock และ Valuation ที่ไม่แพงมาก

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.พลาสติค และหีบห่อไทย (TPAC) ประกาศกำไรสุทธิที่ 114 ล้านบาท ใน 2Q66 ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ลำดับที่ 2 รองจาก 1Q66 โดยกำไรปรับตัวลดลง 17.7%QoQ แต่ปรับตัวสูงขึ้น 151%YoY โดยผลการดำเนินงานปรับตัวลดลง QoQ เนื่องจากการลดลงของผลการดำเนินงานจากต่างประเทศ (75% ของ EBIT รวม) 25.2%QoQ จากการปรับตัวลดลงของรายได้ที่ 7.8%QoQ และ Gros...

7 กันยายน 2023

MTC – ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐบาล

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล (MTC) คาดว่า NPL จะเพิ่มขึ้นอีก แต่ยังคงเป้าที่จะรักษาอัตราส่วน NPL ไว้ในระดับไม่เกิน 3.5% (เทียบกับ 3.35% ณ 2Q66) ผ่านทางการเคลียร์งบดุล (ตัดหนี้สูญและขาย NPL) NPL ไหลเข้าจากสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ NPL ไหลเข้าจากสินเชื่อที่มีหลักประกันดูเหมือนจะสามารถบริหารจัดการได้ดีกว่า&nbs...

5 กันยายน 2023

หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว – ภาพรวม 2H66 เป็นบวก

เกิดอะไรขึ้น: ใน 2Q66 หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวรายงานกำไรปรับตัวดีขึ้น YoY โดยได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวไทยตลอดระยะเวลา 1 ปีหลังจากเปิดประเทศ (กรกฎาคม 2565) ซึ่งมองว่าแรงขับเคลื่อนกำไรที่สำคัญคือ ปัจจัยด้านราคา (ARR และค่าโดยสารเฉลี่ย) ซึ่งเติบโตอย่างต่อเนื่องและสูงกว่าระดับก่อนเกิดโควิดแล้ว ในขณะที่ปัจจัยด้านปริมาณ (อัต...

31 สิงหาคม 2023

XPG – คาดผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยคาดว่าทิศทางผลประกอบการใน 2H66 จะดีต่อเนื่อง

เกิดอะไรขึ้น: เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม 2566 บมจ.เอ็กซ์สปริง แคปปิตอล (XPG) รายงานผลประกอบการของ 2Q66 ที่กำไรสุทธิ 41 ล้านบาท พลิกจากขาดทุน 94 ล้านบาทใน 2Q65 และ 12 ล้านบาทใน 1Q66 โดยได้ปัจจัยหนุนจากส่วนของรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ควบคุมได้ รวมทั้งเป็นผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 10 ไตรมาส ใน...

30 สิงหาคม 2023

AH – 3Q66 จะปรับตัวดีขึ้นเพราะปัจจัยฤดูกาล การลงทุนใหม่ๆ จะให้ผลตอบแทนในปี 2567

เกิดอะไรขึ้น: ภาพรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์ (เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม 2566) เป็นกลาง โดย บมจ.อาปิโก ไฮเทค (AH) คาดว่ายอดขาย 3Q66 จะปรับตัวดีขึ้น YoY โดยได้รับการสนับสนุนจาก: ธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ OEM ในประเทศไทย (51% ของยอดขาย) จากการผลิตตามคำสั่งซื้อใหม่ (เริ่มผลิตในช่วงปลาย 2Q66) ที่เพิ่มขึ้น (เพลารถกระบะ) ...

28 สิงหาคม 2023

KTB – NIM ขยายตัวมากที่สุด Valuation น่าสนใจ

เกิดอะไรขึ้น: ในปี 2566 คาดว่า บมจ.ธนาคารกรุงไทย (KTB) จะเป็นธนาคารที่มี NIM ขยายตัวมากที่สุดและคุณภาพสินทรัพย์ทรงตัว ขณะที่ 2H66 คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อจะเร่งตัวขึ้น NIM จะขยายตัวต่อเนื่อง Credit Cost จะอยู่ในระดับทรงตัว และ OPEX จะเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล โดยมีปัจจัยกระตุ้นดังนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของ KTB ยังทรงตัวจนถ...

27 สิงหาคม 2023

BJC – กำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นใน 2H66

เกิดอะไรขึ้น: ใน 3Q66TD ประเมินยอดขายสาขาเดิม (SSS) กลุ่มสินค้าและบริการทางการค้าปลีกสมัยใหม่ (MSC, 64% ของยอดขายปี 2565) เติบโตเล็กน้อย YoY โดยได้แรงหนุนจากการบริโภคภายในประเทศที่ฟื้นตัวและจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ เพื่อให้ได้รับประโยชน์จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นใน 3Q66TD BJC จึงเพิ่มจำนวนสาขาสำหรั...