เกิดอะไรขึ้น:
เมื่อวานนี้ (15 ตุลาคม 2563) บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) รายงานกำไรสุทธิ 3Q63 ที่ 1.6 พันล้านบาท ลดลง 14% YoY แต่เพิ่มขึ้น 21% QoQ ดีกว่าตลาดคาดไว้ที่ 1.3 พันล้านบาท โดยกำไรสุทธิที่ดีกว่าตลาดคาดเกิดจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิ (NII) และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่สูงกว่าตลาดคาด รวมถึงการตั้งสำรองที่ไม่ได้สูงเหมือนที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ยอดสินเชื่อรวมของ TISCO ลดลง 6.6% YoY และลดลง 1.4% QoQ สู่ระดับ 2.4 แสนล้านบาท ตามทิศทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ รวมถึงธนาคารได้ดำเนินนโยบายการปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวังมากขึ้น สำหรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ขยายตัว 42 bps YoY และขยายตัว 20 bps QoQ ซึ่งเกิดจากผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อ (Loan Yield) เพิ่มขึ้น 22 bps QoQ และต้นทุนเงินทุน (Cost of Funds) ที่ลดลง 20 bps QoQ
ขณะที่ด้านอัตราส่วน NPL ปรับตัวลง 65 bps สู่ระดับ 2.63% ซึ่งเป็นผลมาจากการติดตามหนี้ที่ดีขึ้นหลังจากการผ่อนมาตรการคลายล็อกดาวน์ และลูกค้าสินเชื่อธุรกิจรายหนึ่งสามารถกลับมาชำระหนี้คืนได้
กระทบอย่างไร:
วันนี้ (16 ตุลาคม 2563) ราคาหุ้น TISCO ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น 3.80% DoD สู่ระดับ 68.25 บาท สวนทางตลาดหุ้นไทย (SET Index) ที่ปรับตัวลง 9.28 จุดหรือลดลง 0.75% DoD สู่ระดับ 1,233.68 จุด
มุมมองระยะสั้น:
ด้านแนวโน้มธุรกิจของ TISCO ใน 4Q63 SCBS มองว่าทิศทาง NPL จะเพิ่มสูงขึ้นหลังจากมาตรการพักชำระหนี้สิ้นสุดลง ขณะที่ต้นทุนทางด้านเครดิต (Credit Cost) คาดว่าจะทรงตัวจาก 3Q63 หาก NPL Ratio ไม่สูงเกินกว่า 3% ด้านต้นทุนเงินทุน (Cost of Funds) จะลดลงเล็กน้อย ขณะที่ผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อ (Loan Yield) อาจถูกกดดันจากผลกระทบของมาตรการลดเพดานดอกเบี้ยเงินกู้
มุมมองระยะยาว:
SCBS ยังมีมุมมองระมัดระวังต่อการขยายตัวของสินเชื่อของ TISCO ถึงแม้ว่าจะมีอุปสงค์เพิ่มในสินเชื่อรถยนต์ (Auto Loan Car) แต่ยังมีความเสี่ยงด้าน NPL ที่มีโอกาสเพิ่มสูงขึ้นหลังจากมาตรการพักชำระหนี้สิ้นสุดลง ซึ่งจะกดดันต่อคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคาร
ในด้านสถานะทางการเงิน 3Q63 ยังคงแข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) ที่สูงถึง 22.29% เทียบกับเกณฑ์ขั้นต่ำของ ธปท. ที่ 11.0% ขณะที่ LLR Coverage เพิ่มขึ้นสู่ 196% จาก 155% ณ 2Q62 สะท้อนว่า TISCO ได้มีการตั้งสำรองในระดับที่สูงขึ้นเพื่อรองรับผลกระทบจาก NPL ที่มีโอกาสเพิ่มขึ้นในอนาคต
พิสูจน์อักษร: ลักษณ์นารา พักตร์เพียงจันทร์
