ปี 2026 เพิ่งเริ่มต้นไปได้ไม่นาน แต่กฎเกณฑ์และหลักการลงทุนในปีที่ผ่าน ๆ มาอาจทำให้พอร์ตการลงทุนของคุณไม่อาจชนะการลงทุนได้ K WEALTH CIO ธนาคารกสิกรไทย ได้วิเคราะห์กลยุทธ์และให้มุมมองใน CIO House View โดยเจาะลึก 4 ธีมการลงทุนประจำปี 2026 เพื่อรับมือการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญของโลกการลงทุน ‘The Great Repricing’
The Great Repricing คือ สภาวะที่ตลาดการเงินโลกกำลังปรับมูลค่าสินทรัพย์ขนานใหญ่ เพื่อให้สอดคล้องกับโครงสร้างเศรษฐกิจใหม่ จากเดิมที่ราคาหุ้นขึ้นลงตามผลประกอบการหรือ GDP ระยะสั้น ตลาดจะเริ่มให้น้ำหนักกับปัจจัยเชิงโครงสร้างที่ซับซ้อนมากขึ้น
ธีมที่ 1: ปลายวัฏจักรเศรษฐกิจ พลังสภาพคล่องพยุงการเติบโต
K WEALTH คาดปี 2026 ไม่เกิดวิกฤตใหญ่ เศรษฐกิจโลกยังเดินหน้าด้วยแรงหนุนจากเทคโนโลยี สภาพคล่องสูง และตลาดเกิดใหม่ แม้ยังมีความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ หนี้ภาครัฐ และความตึงเครียดทางการเมือง กลยุทธ์หลักจึงเป็นการจัดพอร์ตกระจายหลายสินทรัพย์ทั่วโลก (GO Global & Diversification) เพื่อเข้าถึงโอกาสในแต่ละประเทศ และลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาเศรษฐกิจใดเศรษฐกิจหนึ่ง รวมถึงจัดสรรเงินลงทุนส่วนใหญ่ใน Core Portfolio ซึ่งทำหน้าที่รักษาเสถียรภาพและเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทน
ธีมที่ 2: จากความกระจุกตัว สู่การกระจายตัว
ปี 2026 เงินลงทุนจะเริ่มไหลออกจากหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ไปสู่หุ้นพื้นฐานแข็งแกร่งในภูมิภาคอื่นที่มูลค่าไม่แพง โดยเฉพาะเอเชีย โดยมีจีนที่มีโอกาสฟื้นจากฐานกำไรที่ยั่งต่ำ ขณะที่อินเดียมีการเติบโตจากอุปสงค์ภายในและชนชั้นกลางที่ขยายตัว กลยุทธ์การลงทุนคือลดความกระจุกตัวในสหรัฐฯ เพิ่มน้ำหนักในตลาดเกิดใหม่และเทคโนโลยีเอเชียเพื่อสร้างสมดุลพอร์ต
ธีมที่ 3: คลื่นลูกที่สองของ AI โครงสร้างพื้นฐาน พลังงาน และความปลอดภัยไซเบอร์
AI ปี 2026 เข้าสู่ “คลื่นลูกที่สอง” โฟกัสเปลี่ยนจากผู้พัฒนาสู่โครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุน AI เช่น Data Center, Cloud, Cybersecurity และพลังงาน โดย McKinsey ประเมินว่าต้องใช้เม็ดเงินรวมกว่า 106 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2040 เพื่อรองรับทั้งเศรษฐกิจจริงและเศรษฐกิจดิจิทัล ซึ่งกลยุทธ์คือเพิ่มการลงทุนในหุ้นโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกที่มูลค่าไม่แพงและได้ประโยชน์จากทั้ง AI และดอกเบี้ยขาลง
ธีมที่ 4: ตราสารหนี้คุณภาพสูง เกราะป้องกันพอร์ต
ในปี 2026 ตราสารหนี้จะเปลี่ยนบทบาทเป็นแหล่งรายได้สม่ำเสมอ แทนการเก็งกำไรส่วนต่างราคา ท่ามกลางนโยบายการเงินและอัตราผลตอบแทนที่ผันผวน K WEALTH แนะนำเน้นตราสารหนี้คุณภาพสูงโดยให้ความสำคัญกับคุณภาพเครดิตมากกว่าการไล่หาดอกเบี้ยสูง เพื่อสร้างกระแสเงินสด และเป็นเกราะป้องกันให้กับพอร์ต
ติดตามบทวิเคราะห์และความรู้การลงทุนจาก K WEALTH ได้ที่ https://www.kasikornbank.com/k_49iYHpT
ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
