ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเผชิญกับการเทขายอย่างหนัก โดยราคา Bitcoin คริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดิ่งลงทะลุ 90,000 ดอลลาร์ ไปเล็กน้อย ในช่วงเช้าวันนี้ (18 พฤศจิกายน) ตามเวลาเอเชีย การร่วงลงครั้งนี้ส่งผลให้ผลบวกของ Bitcoin ในปีนี้หมดไป และกำลังส่งแรงสั่นสะเทือนไปยังตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่พลิกกลับอย่างรวดเร็วและรุนแรง ได้ส่งผลให้ตลาดหุ้นโลกร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน ขณะที่นักลงทุนต่างพากันเทขายสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อถือเงินสดและพันธบัตร ท่ามกลางความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค และการรอคอยปัจจัยสำคัญที่จะชี้ชะตาตลาดในสัปดาห์นี้ นั่นคือ ผลประกอบการของ Nvidia และรายงานตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ
‘Extreme Fear’ ปกคลุมตลาด นักลงทุนแห่เปิด Short
การเทขาย Bitcoin ในรอบนี้ ส่งผลให้มูลค่าตลาดลดลงไปแล้วกว่า 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือกว่า 6 แสนล้านบาท นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม และดัชนีความเชื่อมั่นที่รวบรวมโดย CoinMarketCap บ่งชี้ว่านักลงทุนในตลาดกำลังจมอยู่ในสภาวะกลัวสุดขีด (Extreme Fear)
ในตลาดออปชัน เทรดเดอร์กำลังเดิมพันในทิศทางขาลงมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่ามีความต้องการซื้อออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Protective Options) ที่ระดับราคา 85,000 ดอลลาร์ และ 80,000 ดอลลาร์ พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
คริส นิวเฮาส์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Ergonia กล่าวว่า “การขาดหายไปของอุปสงค์จากการเข้าซื้อ Bitcoin ในฝั่ง Spot ที่เกิดจากความเชื่อมั่น สะท้อนภาพชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่ผู้ซื้อที่สะสมสถานะมาตลอด 6 เดือนที่ผ่านมา ตอนนี้พบว่าตัวเองกำลังขาดทุนอย่างหนัก”
การดิ่งลงของ Bitcoin ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นตัวแทนของสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความผันผวนสูง (High-beta Risk Proxy) ได้ส่งผลกระทบเป็นโดมิโนไปยังตลาดอื่นๆ โดยดัชนีหุ้นทั่วโลกร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน ดัชนี MSCI Asia Pacific ร่วงลง 2.3% และหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน
ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1% เมื่อวันจันทร์ ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันเป็นครั้งแรกในรอบ 139 วัน ซึ่งเป็นการทำลายสถิติการยืนเหนือเส้นแนวโน้มสำคัญที่ยาวนานที่สุดเป็นอันดับสองในศตวรรษนี้
ส่วนตลาดหุ้นเอเชีย หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกกระทบหนักที่สุด โดย SK Hynix และ Samsung Electronics ในเกาหลีใต้ต่างปรับตัวลดลง ขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นก็ร่วงลงจากความกังวลเรื่องยีลด์พันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น
โธมัส บูโร global co-head of FX option trading จาก Societe Generale SA กล่าวว่า ดัชนีหุ้นกำลังเคลื่อนไหวในแดนลบอย่างน่ากังวล และ Bitcoin ก็สะท้อนการเคลื่อนไหวนี้แบบแทบจะเหมือนกันทั้งหมด ความสัมพันธ์นี้กำลังเพิ่มความกังวลให้กับความเชื่อมั่นของตลาด
จับตาผลประกอบการ Nvidia
นักลงทุนกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนจากหลายปัจจัยที่รออยู่ข้างหน้า โดยเฉพาะผลประกอบการของ Nvidia ที่จะรายงานออกมาในวันพุธที่ 19 พฤศจิกายนนี้ ถือเป็นการทดสอบครั้งสำคัญต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในธีม AI ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดมาตลอดทั้งปี ท่ามกลางความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น (Valuation) ที่สูงมาก
นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ จะรายงานออกมาในวันพฤหัสบดีที่ 20 พฤศจิกายน หลังจากล่าช้าจากภาวะ Government Shutdown ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อทิศทางนโยบายของเฟด
ทองคำร่วง 4 วันติด สวนทางแรงซื้อธนาคารกลาง
การที่ตลาดลดความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โดยราคาทองคำร่วงลงติดต่อกันเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน หลุดระดับ 4,015 ดอลลาร์ต่อออนซ์
อย่างไรก็ตาม ในภาพระยะยาว ทองคำยังคงปรับตัวขึ้นกว่า 50% ในปีนี้ และอยู่ในเส้นทางที่จะทำสถิติการปรับขึ้นรายปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 โดยมีแรงหนุนสำคัญจากการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลกเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการคลัง โดย Goldman Sachs ระบุว่า ธนาคารกลางต่างๆ เข้าซื้อทองคำในเดือนกันยายนถึง 64 ตัน เพิ่มขึ้น 3 เท่าจากเดือนสิงหาคม
ภาพ: Spencer Platt/Getty Images
อ้างอิง:
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-17/asian-stocks-set-for-declines-as-selloff-deepens-markets-wrap?srnd=homepage-asia
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-17/gold-holds-losses-as-us-rate-cut-outlook-muddled-by-data-void?srnd=homepage-asia
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-17/fear-engulfs-bitcoin-traders-betting-on-free-fall-to-80-000?srnd=homepage-asia
