วริธน์ ศิริจันทรา

เมื่อตลาดหุ้นโลกไม่ได้ให้รางวัลกับผู้ที่เลือกลงทุนถูกประเทศเท่านั้น แต่ให้รางวัลกับผู้ที่เลือกบริษัทได้ถูกตัวด้วย   ประเด็นสำคัญ   ตัวเลขกำลังบอกว่า ตลาดเริ่มเลือกข้างชัดเจนขึ้น AI ยังเป็นโอกาส แต่ไม่ใช่ทุกบริษัทจะเป็นผู้ชนะ จีนคือสนามค้นหา Alpha ที่เด่นที่สุด สหรัฐฯ และญี่ปุ่น: ตลาดใหญ่ที่เลือกหุ้นได้มากกว่าที่คิ...

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การลงทุนในธีม AI มักโฟกัสไปที่ GPU, Semiconductor, Cloud และ Data Center เป็นหลัก เพราะสิ่งเหล่านี้คือโครงสร้างพื้นฐานสำคัญที่ทำให้ AI พัฒนาและใช้งานได้จริง แต่เมื่อ AI กำลังก้าวจากเทคโนโลยีทดลองไปสู่การใช้งานจริงในระดับโลก คำถามสำคัญของอุตสาหกรรมเริ่มเปลี่ยนไป จากเดิมที่ตลาดมักถามว่า “ใครมีชิปที่แรงที่สุด” กลายเป็นคำถามใหม่ว่...

ตลาดหุ้นจีนอาจยังฟื้นตัวช้ากว่าตลาดหุ้นโลก โดยหลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย ดัชนี MSCI World และ MSCI EM ปรับขึ้นราว 11% และ 21% ตามลำดับ จากจุดต่ำสุดปลายเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนีหุ้นจีนฟื้นตัวเพียง 5% เท่านั้น แต่หากมองลึกลงไปจะเห็นว่าโอกาสในจีนไม่ได้หายไปไหน เพียงแต่กำลังเปลี่ยนจากหุ้น Internet ขนาดใหญ่ ไปสู่กลุ่มเทคโนโลยีที...

ในช่วงที่ผ่านมาอุตสาหกรรมป้องกันประเทศกลับมาเป็นหนึ่งในธีมการลงทุนที่น่าจับตามองมากขึ้นอย่างชัดเจน ไม่ใช่เพียงเพราะความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความขัดแย้งทางทหารเท่านั้น แต่เป็นเพราะโลกกำลังเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างด้านความมั่นคง ซึ่งทำให้รัฐบาลหลายประเทศ โดยเฉพาะสหรัฐฯ ต้องเร่งเพิ่มงบประมาณ ยกระดับขีดความสามารถในการผลิต และเติมคลังอ...

ในโลกการลงทุน เมื่อนักลงทุนพูดถึง Theme พลังงานแห่งอนาคต คนส่วนใหญ่มักนึกถึงหุ้นพลังงานสะอาด รถยนต์ไฟฟ้า แบตเตอรี่ (Energy Storage) แม้แต่การพัฒนา AI และการลงทุน Data Center ซึ่งเป็นเหมือนปัญญาของโลกใหม่ซึ่งถูกมองว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ (Commoditization) หรือ ‘AI as a Commodity’ แต่มีอีกหนึ่ง Theme การลงทุนที่มักถูกมองข้ามแต่มีความสำคัญเพราะเป็นกระดู...