ราคาหุ้นกู้ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในอินโดนีเซียกำลังลดลงอย่างหนัก อาจเป็นสัญญาณว่าปัญหาหนี้ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในหลายประเทศเอเชีย รวมถึงจีน เกาหลีใต้ และเวียดนาม กำลังทวีความรุนแรงขึ้น หลังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังเผยให้เห็นถึงความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในตลาด
หุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในปี 2024 ของ Agung Podomoro บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของอินโดนีเซียในสัปดาห์นี้ ลดลง 6.7 เซนต์ นับเป็นการลดลงหนักที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 และทำให้ราคาหุ้นกู้ดังกล่าวแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 37 เซนต์
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
- 10 อันดับ สกุลเงินเอเชีย ที่อ่อนค่าสูงสุดนับจากต้นปี หลัง Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยถึงปีหน้า
- ส่องนโยบาย ‘แบงก์ชาติทั่วโลก’ เมื่อ ‘วิกฤตเงินเฟ้อ’ กลายเป็นวิกฤตระดับโลกที่ทุกประเทศไม่อาจหลีกเลี่ยง
- 10 อันดับ สกุลเงินเอเชีย ที่อ่อนค่าสูงสุดนับจากต้นปี 2565
ขณะที่ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา (9 พฤศจิกายน) Fitch Ratings บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับโลกยังได้ปรับลดอันดับเครดิตของ PT Kawasan Industri Jababeka บริษัทพัฒนานิคมอุตสาหกรรมในอินโดนีเซียลงสู่ระดับ ‘ขยะ’ เนื่องจากเชื่อว่าการเสนอแลกเปลี่ยนหนี้ (Debt Exchange Offer) ครั้งล่าสุด ทำไปเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระ
โดยความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ เกิดขึ้นหลังจากบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในหลายประเทศต้องต่อสู้กับยอดขายที่ชะลอตัวและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ ในวันพฤหัสบดี หุ้นกู้ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Lippo Karawaci บริษัทอสังหาอีกแห่งในอินโดนีเซีย ที่จะครบกำหนดในปี 2026 ก็ลดลงประมาณ 0.3 เซนต์ แตะ 54 เซนต์ เช่นเดียวกับหุ้นกู้ของ LMIRT Capital ก็ขาดทุนต่อเนื่อง โดยราคาลดลงเหลือ 55 เซนต์
ทั้งนี้ ราคาหุ้นกู้ที่ต่ำกว่ากว่าระดับ 70 เซนต์มักหมายความว่า ‘มีปัญหา’ (Distressed)
โดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทั่วโลกก็กำลังเผยให้เห็นความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเกิดจากการระดมทุนในราคาถูกระหว่างช่วงการระบาดใหญ่
ในวันนี้ (10 พฤศจิกายน) เกาหลีใต้เพิ่งออกมาตรการใหม่มาเพื่อช่วยตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังประสบปัญหา ผ่านการค้ำประกันเพิ่มเติมสำหรับการจัดหาเงินทุนของโครงการต่างๆ
ไม่ใช่อินโดนีเซียเท่านั้นที่กำลังประสบปัญหา โดยประเทศจีนก็กำลังเผชิญกับวิกฤตหนี้ในภาคอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากการผิดนัดของบริษัทพัฒนาอสังหาแย่ลงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ในเวียดนาม หลายบริษัทก็กำลังดิ้นรนเพื่อเข้าถึงเงินทุน ขณะที่ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพต้องเผชิญกับการตรวจสอบเครดิตที่เข้มงวดขึ้น หลังจากรัฐบาลเข้าปราบปรามการขายพันธบัตร
S&P Global Ratings ยังปรับลดแนวโน้มเครดิตของบริษัท Jababeka จากอินโดนีเซียลงในสัปดาห์นี้เป็นลบ (Negative Outlook) พร้อมคาดการณ์ว่า บริษัทดังกล่าวอาจถูกปรับลดอันดับเป็นผิดนัดชำระหนี้บางส่วน (Selective Default) ได้
เมื่อวันจันทร์ (7 พฤศจิกายน) หุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งจะครบกำหนดในปี 2023 ของ Jababeka แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่มาอยู่ที่ 48.6 เซนต์ต่อดอลลาร์ในวันนี้
อ้างอิง:
