การลงทุนเชิงปริมาณ (Quantitative Investment) หรือที่เรียกว่า ‘การลงทุนควอนต์’ เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จากการเป็นกลยุทธ์เฉพาะกลุ่มจนกลายเป็นแนวทางการลงทุนที่เป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวาง โดยใช้โมเดลทางคณิตศาสตร์ การวิเคราะห์สถิติ และพลังการประมวลผลในการระบุโอกาสการซื้อขายที่มีกำไรและจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในปี 2567 การลงทุนเชิงปริมาณยังคงก้าวหน้าต่อไป พร้อมด้วยความก้าวหน้าทางปัญญาประดิษฐ์ การวิเคราะห์ข้อมูล และเทคโนโลยีทางการเงิน และพัฒนาไปคู่กัน
พื้นฐานของการลงทุนเชิงปริมาณ
กลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณจะอาศัยข้อมูลที่วัดค่าได้ เช่น อัตราการจ่ายเงินปันผลของบริษัท การเติบโตของกำไร หรือค่าดัชนีเศรษฐกิจระดับมหภาค เพื่อให้โมเดลทางคณิตศาสตร์มาคำนวณหาโอกาสในการลงทุน ซึ่งแตกต่างจากแนวทางการลงทุนแบบดั้งเดิมที่อาจพึ่งพาปัจจัยเชิงคุณภาพและสัญชาตญาณของมนุษย์ โดยการลงทุนควอนต์ (Quantitative Analysis: Quant) จะมุ่งเน้นไปที่ (1) การวิเคราะห์ข้อมูล การพิจารณาข้อมูลด้วยการใช้ชุดข้อมูลขนาดใหญ่ รวมถึงตัวชี้วัดทางการเงิน แนวโน้มตลาด และแหล่งข้อมูลทางเลือกอื่นๆ เช่น อุณหภูมิโลก ปริมาณการใช้กำลังไฟฟ้าของพื้นที่ต่างๆ (2) การซื้อขายตามอัลกอริทึม การใช้อัลกอริทึมเพื่อตัดสินใจส่งคำสั่งซื้อขายตามกฎที่กำหนดจากการตั้งไว้ล่วงหน้า (3) การจัดการความเสี่ยง ใช้โมเดลประเมินความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุน
ความก้าวหน้าที่สำคัญในปี 2567
อันดับแรกคือ ความก้าวหน้าทางปัญญาประดิษฐ์ อัลกอริทึมการเรียนรู้ของเครื่องจักรมีความซับซ้อนมากขึ้น จึงช่วยให้กองทุนควอนต์สามารถระบุรูปแบบและความสัมพันธ์ที่ในปัจจุบันอาจมีความซับซ้อนเกินกว่าที่มนุษย์จะสังเกตพบเองได้โดยง่าย ซึ่งความก้าวหน้าเหล่านี้จะช่วยเพิ่มความแม่นยำในการคาดการณ์และปรับปรุงกระบวนการตัดสินใจ ถัดมาคือ การผสานข้อมูลขนาดใหญ่ การผสมผสานแหล่งข้อมูลทางเลือก เช่น Social Media หรือ News Sentiment ที่นำ Natural Language Processing มาใช้เพื่อวิเคราะห์ข้อความต่างๆ ว่าให้ผลกระทบในเชิงบวกหรือลบ
ผลงานการลงทุนเชิงปริมาณในปี 2567
กลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณได้แสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในปี 2567 โดยได้แรงหนุนจากความก้าวหน้าเหล่านี้ และสภาพแวดล้อมของตลาดที่เอื้ออำนวย โดยมีไฮไลต์สำคัญบางประการ คือ
- ประสิทธิภาพในตลาดที่ผันผวน โดยกองทุนควอนต์ได้แสดงความยืดหยุ่นในการนำทางตลาดที่ผันผวน มีความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อสภาพที่เปลี่ยนแปลง และใช้ประโยชน์จากโอกาสระยะสั้น ทำให้เกิดผลตอบแทนที่สูงกว่า เมื่อเทียบกับกองทุนแบบดั้งเดิม
- ประโยชน์ของการกระจายการลงทุน ด้วยการใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายในชั้นสินทรัพย์และตลาดต่างๆ กองทุนควอนต์สามารถบรรลุผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีกว่า การกระจายการลงทุนนี้ทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันการตกต่ำของตลาดได้เป็นอย่างดี
- การจัดการความเสี่ยง โมเดลความเสี่ยงที่ซับซ้อนช่วยให้มองความเสี่ยงของสินทรัพย์ต่างๆ ได้รอบด้านอย่างรัดกุม ทำให้ลดความเสี่ยงของการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และทำให้พอร์ตลงทุนทนต่อสภาพความผันผวนของตลาดได้ดีขึ้นมาก
- นวัตกรรมในการพัฒนากลยุทธ์ การสร้างนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องในการพัฒนากลยุทธ์ ทำให้กองทุนควอนต์ก้าวล้ำหน้าได้ด้วยกลยุทธ์ใหม่ๆ เช่น การใช้ข้อมูล Social Media หรือกระแสแง่บวก-ลบจากข่าวสารรายวันเข้ามาใช้ ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสใหม่ๆ สำหรับการสร้างกำไร
บทสรุปและมุมมองในอนาคต
แม้ว่าการลงทุนเชิงปริมาณจะแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่นและสอดคล้องกับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แต่ยังมีความท้าทายที่ต้องคำนึงถึง เช่น การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบของตลาด เช่น การออกกฎ Uptick Rule เมื่อต้นเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา เพื่อควบคุมปริมาณ ‘การขายชอร์ต’ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์การลงทุนบางประเภท นอกจากนี้ หากในอนาคตพบว่ากลยุทธ์เชิงอัลกอริทึมมีบทบาทมากขึ้นในตลาด หรือมีประเด็นด้านจริยธรรมเพิ่มเติม อาจมีการออกกฎระเบียบใหม่ที่ส่งผลต่อการดำเนินงานของนักลงทุนเชิงปริมาณ ดังนั้น การเตรียมพร้อมรับมือกับการเปลี่ยนแปลง การประเมินความเสี่ยง และการออกแบบกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่น จึงเป็นสิ่งสำคัญ
ผลการดำเนินงานของกองทุนควอนต์ของ SCBAM ในปี 2567
ในครึ่งปีแรกของปี 2567 กองทุน Machine Learning ของ SCBAM ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศแสดงผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจ โดยสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนีอ้างอิง 2 กองทุน คือ กองทุน SCBMLCA (กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ Machine Learning China All Share) เน้นลงทุนในหุ้นจีน (กองทุนได้รับมอร์นิ่งสตาร์ 4 ดาว ประเภท Thailand Fund China Equity, ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567) และกองทุน SCBGML (กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ Global Machine Learning Equity) ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ทั่วโลก (กองทุนได้รับมอร์นิ่งสตาร์ 4 ดาว ประเภท Thailand Fund Global Equity, ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567)
สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนควรพิจารณาปัจจัยความเสี่ยงและความเหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนเชิงปริมาณยังคงเป็นพื้นที่ที่น่าตื่นเต้นและเต็มไปด้วยโอกาสสำหรับนักลงทุนที่พร้อมรับความเสี่ยงและเข้าใจในเทคโนโลยี ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของเทคโนโลยีและนวัตกรรมทางการเงิน และคาดว่าจะได้เห็นวิวัฒนาการและโอกาสใหม่ๆ ในวงการการลงทุนเชิงปริมาณในปีต่อๆ ไป
หมายเหตุ:
ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน สอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมและขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ บลจ.ไทยพาณิชย์ โทร. 0 2777 7777 หรือเว็บไซต์ www.scbam.com
