Ken Griffin ผู้ก่อตั้ง Citadel กล่าวว่า โลกกำลังเผชิญกับความไม่สงบและการเปลี่ยนแปลงทางโครงสร้างที่ผลักดันให้เข้าสู่การลดลงของภาวะโลกาภิวัตน์ และก่อให้เกิดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงขึ้นซึ่งอาจคงอยู่เป็นเวลาหลายทศวรรษ
Griffin กล่าวในงาน Bloomberg New Economy Forum เมื่อวันอังคาร (7 พฤศจิกายน) ที่สิงคโปร์ว่า นิยามของคำว่า ‘Peace Dividend’ ซึ่งหมายถึงหากมีการลดงบประมาณการคลังจะส่งผลดีทางเศรษฐกิจนั้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้จริงอีกแล้ว เนื่องจากทั้งสงครามรัสเซีย-ยูเครน และอิสราเอล-ฮามาส ทำให้เกิดแนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น
แนวโน้มดังกล่าวจะมีผลกระทบต่อต้นทุนการจัดหาเงินทุนเพื่อฟื้นฟูการขาดดุลของสหรัฐฯ โดย Griffin เชื่อว่ารัฐบาลไม่ได้คำนึงถึงสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ซึ่งทำให้เกิดการขาดดุลสูงถึง 33 ล้านล้านดอลลาร์
Griffin เสริมว่าการใช้จ่ายทางการคลังของสหรัฐฯ จำเป็นต้องมีระเบียบมากกว่านี้ เนื่องจากประเทศนี้ใช้จ่ายในระดับที่รัฐบาลเหมือน ‘กะลาสีเรือขี้เมา’ และเตือนว่าการขาดดุลทางการคลังในปัจจุบันนั้นไม่ยั่งยืน แม้ว่าตลาดแรงงานของประเทศจะยังแข็งแกร่ง แต่ผู้บริโภคในสหรัฐฯ ตระหนักดีว่ามีบางอย่างที่ไม่ถูกต้องนัก
“ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) สามารถพิมพ์เงินเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ได้ต่อไป แต่ผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ตามมาจะร้ายแรงอย่างมาก นาทีที่เราเริ่มพิมพ์เงินดอลลาร์เพียงเพื่อจัดการกับความเป็นไปได้ของการผิดนัดชำระหนี้ เศรษฐกิจของเราก็จะเข้าสู่ภาวะพลิกผันอย่างรุนแรง” Griffin ระบุ
นอกจากนี้ Griffin ยังได้เตือนหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ว่าให้โฟกัสไปที่ภาคธนาคารมากกว่าในอุตสาหกรรมเฮดจ์ฟันด์ของเขา หากต้องการลดความเสี่ยงจากภาวะการก่อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ โดยแนะว่าให้มุ่งเน้นไปที่การบริหารความเสี่ยงของธนาคารที่ปล่อยกู้ให้แก่เฮดจ์ฟันด์มากกว่าการเพิ่มกฎระเบียบให้แก่เฮดจ์ฟันด์
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ได้เสนอกฎระเบียบใหม่ที่ระบุให้บริษัทเฮดจ์ฟันด์ถูกกำกับดูแลเหมือนกับกลุ่มโบรกเกอร์หรือดีลเลอร์ของธนาคาร
Griffin เปิดเผยว่า SEC กำลังก่อปัญหาให้แก่ตนเอง หากหน่วยงานกำกับดูแลกังวลเกี่ยวกับขนาดของการซื้อขายพื้นฐาน (Basic Trade) SEC ก็สามารถร้องขอให้ธนาคารทำ Stress Test เพื่อดูว่าธนาคารมีหลักประกันจากคู่ค้าเพียงพอหรือไม่
ที่ผ่านมาเฮดจ์ฟันด์เดิมพันกับฟิวเจอร์สพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่เมื่อวันที่ 24 ตุลาคม โดยมียอดการชอร์ตสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในฟิวเจอร์สพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 5 ปี การเดิมพันเหล่านี้ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับการซื้อขายพื้นฐาน ซึ่ง Citadel ก็เป็นหนึ่งในเฮดจ์ฟันด์ที่ใช้กลยุทธ์นี้เป็นประจำ
ภาพ: Getty Images North America / Michael Kovac
อ้างอิง:
