เกิดอะไรขึ้น:
บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) ตั้งเป้าอัตราการเติบโตของรายได้ในปี 2565 อยู่ที่ 20-25%YoY จากราว 420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 500-530 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากอุปสงค์ที่อยู่ในระดับสูงและอัตราใช้กำลังการผลิตเต็ม
ทั้งนี้ KCE มีแผนการลงทุน 6 พันล้านบาท สำหรับขยายกำลังการผลิตราว 1 ล้านตารางฟุต ซึ่งจะเริ่มตั้งแต่ 4Q64 โดยเฟสแรกจะเป็นการลงทุน 3 พันล้านบาท เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต 7 แสนตารางฟุต ซึ่งผู้บริหารมองว่าการลงทุนอาจจะไม่กระทบกับกำไรมากนัก เพราะกำลังการผลิตใหม่เข้ามาจะสามารถเดินเครื่องได้เต็มกำลังการผลิตจากความต้องการที่มีมากในช่วงนี้
ผู้บริหารมองว่าความได้เปรียบจากการแข่งขันของจีนที่จะแข่งขันกับไทยนั้นลดน้อยลง เพราะจีนและไต้หวันเจอภาพความขัดแย้งทางการค้าและค่าแรงในจีนที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ KCE ได้เปรียบขึ้น
กระทบอย่างไร:
ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น KCE ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเพียง 0.3%MoM สู่ระดับ 82.75 บาท ขณะที่ SET Index เพิ่มขึ้น 3.1%MoM สู่ระดับ 1,631.15 จุด (ข้อมูล ณ วันที่ 23 กันยายน 2564)
มุมมองระยะสั้น:
SCBS คาดการณ์กำไรของบริษัทใน 2H64 จะเพิ่มขึ้น 115%YoY หนุนทั้งปี 2564 มีกำไรแตะระดับ 2,481 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 120%YoY จากแนวโน้มอุตสาหกรรมที่อยู่ในช่วงเติบโตดีและความต้องการสินค้าสูง รวมถึงสินค้าใหม่อย่าง Radar/LiDAR น่าจะเป็นสินค้าที่มียอดขายและอัตราการทำกำไรเติบโตดี ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่เพียง 2% ของรายได้
อีกทั้งความต้องการที่เพิ่มขึ้นของรถยนต์แบตเตอรี่ไฟฟ้าทำให้บริษัทมีการเติบโตมากขึ้น โดยรายได้ที่มาจากกลุ่มยานยนต์มากกว่า 50% ของรายได้รวม
มุมมองระยะยาว:
ด้านแนวโน้มกำไรปี 2565 ของ KCE SCBS คาดว่าจะปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 19%YoY จากทิศทางอุตสาหกรรมที่ยังอยู่ในช่วงการเติบโต ทั้งนี้ บริษัทมีอำนาจต่อรองราคาสูงและสามารถส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นไปให้ลูกค้าได้เนื่องจากความต้องการสูงกว่ากำลังการผลิต
รวมถึงบริษัทมีการทำธุรกิจตั้งแต่ต้นน้ำ ทำให้มีการจัดการในเชิงของต้นทุนที่ดีกว่า ทำให้ SCBS คาดว่าอัตราทำกำไรขั้นต้นของ KCE จะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็น 29% ในปี 2565 จาก 28.5% ในปี 2564
