หนั่งในประเด็นที่นักธุรกิจและนักลงทุนทั่วสหรัฐอเมริกากำลังพูดถึงและให้ความสนใจกันอย่างมากคือ กลยุทธ์ที่ริเริ่มในซิลิคอนแวลลีย์เพื่อหลีกเลี่ยงการเสียภาษีจากกำไรจากการขายหุ้น (Capital Gains) มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
เจ้าของบริษัทและที่ปรึกษาของพวกเขากำลังพิจารณาว่าตนเองจะสามารถรับประโยชน์จากบทบัญญัติทางภาษีที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักอย่าง มาตรา 1202 สำหรับหุ้นธุรกิจขนาดเล็กที่มีคุณสมบัติเหมาะสม หรือที่รู้จักกันดีในชื่อย่อว่า QSBS (Qualified Small Business Stock) ได้อย่างไร
วิธีการทำงานในสถานการณ์ที่ให้ผลกำไรสูงสุด ขั้นตอนแรก เริ่มต้นธุรกิจหรือเข้าซื้อหุ้นในขณะที่บริษัทยังมีขนาดค่อนข้างเล็ก โดยมีสินทรัพย์รวมไม่เกิน 75 ล้านดอลลาร์ ขั้นตอนถัดมาคือ ถือครองหุ้นไว้อย่างน้อย 5 ปี จากนั้น แม้ว่าบริษัทจะมีมูลค่าพุ่งไปหลายพันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน คุณก็สามารถขายหุ้นทิ้งและไม่ต้องเสียภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับผลกำไรส่วนใหญ่ที่คุณได้รับเลย
แต่ก็มีขีดจำกัดว่าบุคคลธรรมดาจะสามารถเลี่ยงการจ่ายภาษีให้กับกรมสรรพากรสหรัฐฯ (IRS) ได้มากน้อยเพียงใด โดยเพดานสูงสุดอยู่ที่ 15 ล้านดอลลาร์ หรือ 10 เท่าของเงินลงทุนเริ่มต้น แล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า
ผู้สนับสนุนยุคแรกของบริษัทอย่าง Lyft Inc. และ Uber Technologies Inc. เป็นหนึ่งในกลุ่มนักลงทุนด้านเทคโนโลยีที่ใช้ประโยชน์จากกฎเกณฑ์นี้ และเพื่อทำให้สิทธิประโยชน์นี้สร้างเม็ดเงินได้มากขึ้น บรรดาที่ปรึกษาของบริษัทร่วมลงทุน (Venture Capital) ได้ค้นพบวิธีที่จะยืดและขยายเพดานการประหยัดภาษีด้วย QSBS ออกไปอีก
หลังจากการล็อบบี้โดยภาคอุตสาหกรรม สิทธิพิเศษนี้ก็ยิ่งน่าดึงดุดใจมากขึ้นในกฎหมายภาษีปี 2025 ที่ลงนามโดย โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประเมินว่าต้นทุนรวมของการยกเว้นภาษี QSBS จะสูงถึง 6.7 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือราว 2.2 ล้านล้านบาท ในช่วงทศวรรษหน้า
ปัจจุบัน เหล่านายธนาคารกำลังนำเสนอกลยุทธ์นี้ให้กับเจ้าของธุรกิจในหลากหลายวงการ วิทยากรที่พูดถึงหัวข้อนี้กลายเป็นที่ต้องการตัวอย่างมากในงานอีเวนต์ธุรกิจระดับท้องถิ่น และบริษัทบัญชีต่างๆ ก็กำลังโปรโมตความเชี่ยวชาญด้าน QSBS ของตนผ่านโฆษณาอย่างคึกคัก
“ลูกค้าชื่นชอบไอเดียนี้อย่างแน่นอน” แอนเนเก้ นีมิรา กรรมการผู้จัดการของ NewEdge Wealth ซึ่งมีประสบการณ์ให้คำปรึกษาครอบครัวผู้มั่งคั่งมาเกือบสองทศวรรษกล่าว “ฉันได้ยินคนพูดถึง QSBS ในช่วงสองปีที่ผ่านมามากกว่าช่วง 16 ปีก่อนหน้านี้รวมกันเสียอีก”
จากการวิเคราะห์ของกระทรวงการคลังพบว่า บทบัญญัติดังกล่าวเปิดทางให้กำไรจากการขายหุ้นกว่า 1.4 แสนล้านดอลลาร์รอดพ้นจากการเก็บภาษีตั้งแต่ปี 2012 ถึง 2022 โดยเกือบสามในสี่ของกำไรที่ได้รับการยกเว้นนั้น ตกเป็นประโยชน์แก่ผู้เสียภาษีที่มีรายได้มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ต่อปี ด้วยเหตุนี้ ฝ่ายคัดค้านจึงโต้แย้งว่านี่เป็นการเอื้อประโยชน์ที่มากเกินไปสำหรับผู้ที่ร่ำรวยอยู่แล้ว ขณะที่กลุ่มผู้สนับสนุนการลดหย่อนภาษีกล่าวว่ามันช่วยส่งเสริมให้เกิดการสร้างธุรกิจและกระตุ้นกิจกรรมการลงทุนมากขึ้น
ปรับโครงสร้างธุรกิจเพื่อรับสิทธิประโยชน์
ตั้งแต่นั้นมา สิทธิประโยชน์นี้ก็ยิ่งสร้างผลกำไรมากขึ้นไปอีก กฎหมายปี 2025 ได้เพิ่มการยกเว้นภาษีขึ้นถึง 50% จากเดิมที่ 10 ล้านดอลลาร์ และผ่อนปรนกฎเกณฑ์เพื่อให้ผู้ถือหุ้น QSBS สามารถได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีบางส่วน หากพวกเขาขายหุ้นเพื่อรับเงินสดได้เร็วที่สุดภายในเวลาเพียง 3 ปี
หลังจากได้เรียนรู้เกี่ยวกับ QSBS จิม ไบรอน วางแผนที่จะเปลี่ยน Xgenex บริษัทเทคโนโลยีความปลอดภัยด้านอาหารที่เปิดมา 14 ปีของเขา จากรูปแบบ S-corporation เป็น C-corporation เพื่อช่วยดึงดูดนักลงทุนที่กำลังมองหาการลงทุนที่เข้าเกณฑ์ QSBS นั่นเป็นหนึ่งในเงื่อนไขบังคับสำหรับสิทธิประโยชน์ทางภาษี QSBS
โดย QSBS ใช้ได้กับ C-corps เท่านั้น ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่เสียภาษีจากผลกำไรของตนเองให้กับ IRS นี่เป็นโครงสร้างที่น่าสนใจสำหรับบริษัทที่กำลังเติบโตและนำรายได้กลับไปลงทุนซ้ำในธุรกิจ แต่ก็อาจนำไปสู่การเสียภาษีซ้ำซ้อนสำหรับเจ้าของที่รับเงินเดือนหรือผู้ถือหุ้นที่ได้รับเงินปันผล ปัจจุบัน ธุรกิจในสหรัฐฯ น้อยกว่า 5% ที่มีโครงสร้างเป็น C-corps
ภาพ: Summit Art Creations / Shutterstock
อ้างอิง:
