ตลาดหุ้นเอเชียในปี 2563 ที่ผ่านมาได้รับแรงกดดันอย่างมากจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ซึ่งนำไปสู่มาตรการล็อกดาวน์ที่เข้มงวดเพื่อควบคุมการแพร่ระบาดดังกล่าว ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกหยุดชะงัก และนำไปสู่การผันผวนของดัชนีตลาดหุ้นค่อนข้างรุนแรง
อย่างไรก็ตาม ในปี 2564 นี้คาดว่าตลาดหุ้นเอเชีย (Asian Emerging Market) นับเป็นหนึ่งภูมิภาคที่น่าสนใจลงทุน เนื่องจากตลาดหุ้นเอเชียน่าจะได้รับผลบวกจาก 3 ปัจจัยหลัก ดังนี้
1. ข่าวดีจากการพัฒนาวัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดต่อการกลับมาเปิดประเทศอย่างเต็มรูปแบบ โดยล่าสุดสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) ได้อนุมัติให้ใช้วัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 ของบริษัทยา Pfizer-BioNTech และบริษัทยา Moderna สำหรับการรักษากรณีฉุกเฉินได้ ขณะที่วัคซีนของบริษัท AstraZeneca-Oxford ได้รับอนุมัติจาก British Regulatory Authorities ให้ใช้ได้ในกรณีฉุกเฉิน เป็นการยืนยันว่าภายในปี 2564 จะมีวัคซีนพร้อมแจกจ่ายให้กับประเทศต่างๆ ทั่วโลกมากกว่า 3 พันล้านโดส โดยกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วที่มียอดจองวัคซีนไว้ล่วงหน้าจำนวนมาก คาดว่าจะได้รับการกระจายวัคซีนก่อน ประกอบด้วยสหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น และอังกฤษ และสำหรับประเทศในเอเชียในช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งจะเป็นปัจจัยส่งเสริมการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและส่งผลให้ความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจมีแนวโน้มที่ดีขึ้น
2. การเติบโตของ Semiconductor Cycle ที่มีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องไปอีก 3-4 ปีข้างหน้า ท่ามกลางกระแสเทคโนโลยี 5G ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยบริษัท Accenture Semiconductors ได้คาดการณ์ไว้ว่า สมาร์ทโฟน 5G จะมีสัดส่วนสูงถึงประมาณ 30% ของสมาร์ทโฟนที่ผลิตได้ทั้งหมดในปี 2564 และยังคาดการณ์สัดส่วนจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 71% ของสมาร์ทโฟนที่ผลิตได้ทั้งหมดในปี 2567
นอกจากนี้รายได้ของผู้ผลิตพรีเมียมสมาร์ทโฟนและเบสิกสมาร์ทโฟนที่ใช้ 5G จะเติบโตสูงถึง 18% และ 106% CAGR ตามลำดับในปี 2564-2566
จากปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ความต้องการใช้ Semiconductors เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สะท้อนในปริมาณสินค้าคงคลังที่ปรับลดลงต่อเนื่อง เป็นปัจจัยหนุนให้บริษัทผู้ผลิต Semiconductors เร่งผลิตสินค้าออกมาเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทผู้ผลิต Semiconductors ในเอเชียถือว่ามีความก้าวหน้ากว่าบริษัทในประเทศพัฒนาอื่นๆ มาก
ยกตัวอย่างเช่น บริษัท Samsung และ TSMC ที่คาดว่าจะสามารถพัฒนาและผลิตขนาดของเมโมรีได้ขนาดเล็กลงถึง 3 นาโนเมตร นั่นหมายความว่า ตัวเมโมรีจะมีประสิทธิภาพการเก็บประจุและเก็บความจำที่ดีขึ้น ซึ่งก้าวหน้ากว่าบริษัท Intel ที่ยังคงผลิตขนาดเมโมรีได้เพียง 7 นาโนเมตร จะเห็นว่าตลาดหุ้นเอเชียน่าจะยังคงได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของ Semiconductor สูงกว่าภูมิภาคอื่น
3. ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ซึ่งมีแนวโน้มผ่อนคลายลงหลังจาก โจ ไบเดน ได้รับเลือกตั้งเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนถัดไป ซึ่งมาตรการการแข่งขันทางการค้าของ โจ ไบเดน จะมีการเปลี่ยนรูปแบบจากมาตรการทางด้านภาษีไปสู่มาตรการทางการค้าที่มิใช่ภาษีและการรวมกลุ่มทางการค้าแทน ซึ่งน่าจะส่งผลให้ปริมาณการค้าโลกปรับตัวดีขึ้น และเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นเอเชีย
อย่างไรก็ตาม สงครามเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ กับจีนจะยังคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจาก โจ ไบเดน ยังคงสนับสนุนนโยบายที่จะกีดกันซอฟต์แวร์ แอปพลิเคชัน รวมถึงเทคโนโลยี 5G ของบริษัทจีน คล้ายกับนโยบายเดิมของ โดนัลด์ ทรัมป์ เช่น การเตรียมใส่รายชื่อบริษัทของจีนเข้าบัญชีดำ (Blacklists) ห้ามทำธุรกรรมซื้อขายสินค้าและเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ขณะเดียวกันทางรัฐบาลจีนก็ได้มีการตอบโต้กลับเช่นกัน อาทิ การประกาศลบแอปพลิเคชันจำนวน 105 แอปฯ ซึ่งรวมถึงแอปพลิเคชันของบริษัท Tripadvisor ซึ่งเป็นบริษัทท่องเที่ยวของสหรัฐฯ ออกจากสโตร์ในประเทศจีน
จากบางปัจจัยข้างต้น นอกจากจะสร้างความน่าสนใจในตลาดหุ้นเอเชียแล้ว ยังเป็นตัวช่วยในการกระตุ้นเศรษฐกิจในตลาดอื่นๆ อีกด้วย เช่น ตลาดในประเทศพัฒนาแล้ว และตลาดเกิดใหม่ที่มีโอกาสทำกำไร เป็นต้น
ทั้งนี้เพื่อโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดี และพร้อมที่จะปรับเปลี่ยนสินทรัพย์การลงทุนอย่างฉับไวได้ทันต่อทุกสภาวการณ์ บลจ. ไทยพาณิชย์ จึงได้นำเสนอกองทุนเพื่อเป็นอีกหนึ่งทางเลือกของนักลงทุน ได้แก่ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ Active Allocation (ชนิดสะสมมูลค่า) (SCBAAA) โดยจะเสนอขายครั้งแรกหว่างวันที่ 19-25 มกราคม 2564 ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว ได้แก่ PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund I Class USD Hedged (กองทุนหลัก) เน้นกระจายการลงทุนไปยังหลากหลายประเภทสินทรัพย์ในทุกภูมิภาค เช่น หุ้น, ตราสารหนี้, Real Assets และสินทรัพย์ทางเลือกที่มีสภาพคล่อง เพื่อค้นหาโอกาสสร้างผลตอบแทนอย่างมีเสถียรภาพ ภายใต้กลยุทธ์ของกองทุนหลักที่มีการลงทุนผสมผสานหลากหลายสินทรัพย์แบบยืดหยุ่นและไร้ข้อจำกัดอย่างแท้จริง โดยพิจารณาประเภทสินทรัพย์หลากหลายทั่วโลกผ่านเครื่องมือการลงทุนและ Vehicles ที่เหมาะสม เพื่อกำหนดระดับความเสี่ยงตามที่ต้องการ เน้นการวิเคราะห์ระดับมหภาคเพื่อค้นหาธีมการลงทุนที่เหมาะกับทุกสภาวะตลาด และคัดเลือกเฉพาะหุ้นคุณภาพผ่านการลงทุนโดยตรงใน Equity Basket ที่ได้คัดสรรมาแล้ว
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยง และควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้ประกอบธุรกิจก่อนทำการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน สนใจสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมและรับหนังสือชี้ชวนได้ทุกวันทำการได้ที่ SCBAM Call Center โทร. 0 2777 7777 กด 0 กด 6 หรือผู้สนับสนุนการขายทุกราย
พิสูจน์อักษร: พรนภัส ชำนาญค้า
