หุ้นสื่อสารบวกยกแผงหลัง TRUE และ DTAC ประกาศควบรวมกิจการ ดันส่วนแบ่งตลาดขึ้นใกล้เคียงกับ AIS

เกิดอะไรขึ้น:

เช้าวันนี้ (22 พฤศจิกายน) บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) และ บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น (DTAC) ได้ประกาศทำบันทึกข้อตกลงเบื้องต้นแบบไม่มีผลผูกพัน เพื่อบันทึกความประสงค์ของคู่สัญญาในการพิจารณาและศึกษาการรวมธุรกิจระหว่าง TRUE และ DTAC ด้วยวิธีการควบรวมกิจการภายใต้เงื่อนไขดังนี้

TRUE และ DTAC ทำการตรวจสอบกิจการ (Due Diligence) ของอีกฝ่ายหนึ่งแล้วเสร็จเป็นที่พอใจ

ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทและผู้ถือหุ้นของ TRUE และ DTAC ได้พิจารณาและมีมติอนุมัติการควบรวมกิจการ

ได้รับการอนุมัติที่เกี่ยวข้องจากที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทและผู้ถือหุ้น ตลอดจนสามารถดำเนินการให้เงื่อนไขและขั้นตอนตามกฎหมายต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการควบบริษัทสำเร็จลงอย่างครบถ้วน

ทั้งนี้ บริษัท ซิทริน โกลบอล จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง Telenor Asia และบริษัท เจริญโภคภัณฑ์โฮลดิ้ง จะทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของ TRUE โดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไข ด้วยราคาเสนอซื้อหุ้นละ 5.09 บาท และจะทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดของ DTAC โดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไข ด้วยราคา 47.76 บาท เพื่อเปิดโอกาสให้ผู้ถือหุ้นเดิมของ TRUE และ DTAC ที่ไม่ประสงค์จะถือหุ้นในบริษัทใหม่สามารถขายหุ้นของตนได้

สำหรับอัตราการจัดสรรหุ้น (Swap Ratio) 1 หุ้นเดิมใน TRUE ต่อ 2.40072 หุ้นในบริษัทใหม่ และ 1 หุ้นเดิมใน DTAC ต่อ 24.53775 หุ้นในบริษัทใหม่

กระทบอย่างไร:

วันนี้ราคาหุ้นกลุ่มสื่อสาร (SETICT) ปรับตัวขึ้น 4.89%DoD นำโดยราคาหุ้น TRUE ปรับตัวขึ้น 10.19%DoD สู่ระดับ 4.76 บาท ราคาหุ้น DTAC ปรับตัวขึ้น 9.09%DoD สู่ระดับ 45.00 บาท ราคาและหุ้น ADVANC ปรับตัวขึ้น 6.63%DoD สู่ระดับ 209.00 บาท

มุมมองต่อดีลนี้:

ประเด็นนี้ได้สร้าง Sentiment เชิงบวกต่อราคาหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมสื่อสาร (ICT) โดยเฉพาะ TRUE และ DTAC โดยทั้งสองบริษัทเปิดเผยว่า ภายหลังจากการควบรวมกิจการส่วนแบ่งตลาด (Revenue Market Share) จะอยู่ต่ำกว่า 40% ซึ่งใกล้เคียงกับ AIS นอกจากนี้ทั้งสองบริษัทเริ่มเห็นข้อจำกัดของการเป็น Infrastructure Provider ในการสร้างมูลค่าเพิ่มในอนาคต โดยทั้งสองบริษัทได้เล็งเห็นโอกาสและจะมุ่งไปสู่การให้บริการด้านดิจิทัลมากขึ้น โดยจะเน้นที่ AI, Digital Media Platform, Cloud Technology, Space Technology และ IoT

ทั้งนี้ SCBS มีมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมสื่อสารมากขึ้นเนื่องจากการแข่งขันมีทิศทางที่ดีขึ้น เพราะจำนวนผู้ประกอบการจะลดลงเหลือ 2 ราย จากเดิม 3 ราย จึงทำให้ราคาหุ้น ADVANC ปรับตัวขึ้นในวันนี้

สำหรับขั้นตอนการทำ Due Diligence คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายใน 1Q65 และเมื่อสามารถบรรลุข้อตกลงและเงื่อนไขทางธุรกิจได้เรียบร้อย ก็จะดำเนินกระบวนการเรื่องอนุมัติผู้ถือหุ้นและหน่วยงานภาครัฐ และในระหว่างนี้ทาง TRUE และ DTAC จะวางแผนด้านความร่วมมือควบคู่ไปด้วย

สำหรับประเด็นที่ต้องติดตามคือประโยชน์จากการผนึกร่วมกันของธุรกิจ (Synergy) ของทั้งสองบริษัท รวมถึงการขายสินทรัพย์ (เสาโทรคมนาคม) ให้แก่กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ดิจิทัล (DIF) เพิ่ม ซึ่งคาดว่าจะเกิดจากขึ้นในปี 2566 ภายหลังจากดีลควบรวมเสร็จสิ้นใน 2H65

ช่องทางติดตาม THE STANDARD WEALTH