InnovestX Research

22 มีนาคม 2024

หุ้นกลุ่มธนาคาร – สินเชื่อใน 2M67 ทรงตัวตามคาด

เกิดอะไรขึ้น: สินเชื่อของกลุ่มธนาคารขยับขึ้น 0.1%MoM ในเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากหดตัวลง 0.5%MoM ตามฤดูกาลในเดือนมกราคม การเติบโตของสินเชื่อกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 0.1%YoY และลดลง 0.4%YTD ตามคาด โดยในกลุ่มธนาคาร BBL เป็นธนาคารที่มีการเติบโตของสินเชื่อ YTD สูงที่สุดที่ 1.1% และ KBank เป็นธนาคารที่มีการเติบโตของสินเชื่อ YTD ต่ำที่สุดที่ลดลง 1.9%&n...

21 มีนาคม 2024

ACE – เข้าสู่ช่วงการเติบโตรอบใหม่

เกิดอะไรขึ้น: กำไรสุทธิ 4Q66 ของ บมจ.แอ๊บโซลูท คลีน เอ็นเนอร์จี้ (ACE) อยู่ที่ 165 ล้านบาท (ลดลง 15%YoY และ 48%QoQ) โดยได้รับผลกระทบจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนและตราสารอนุพันธ์จำนวน 121 ล้านบาท กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติลดลง 20%YoY และ 11%QoQ สู่ 253 ล้านบาท เนื่องจากกำไรของโครงการโรงไฟฟ้าขยะชุมชน (MSW) ลดลงจาก 4Q65 เพราะมีการหยุดซ่อมบำรุงนานขึ้นที...

20 มีนาคม 2024

หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ – คาด 1H67 อ่อนแอ, ฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 2H67

เกิดอะไรขึ้น: แนวโน้มอุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์เป็นบวกในปี 2567 แม้ว่าจะมีความท้าทายหลายอย่าง Semiconductor Industry Association (SIA) คาดว่ายอดขายเซมิคอนดักเตอร์จะเติบโตเป็นเลขสองหลักในปี 2567 นอกจากนี้ IDC และ Gartner ก็คาดการณ์ด้วยว่ารายได้เซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะเติบโต 17-20% ในปี 2567 สู่ 6.24 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจัยขับเคลื...

20 มีนาคม 2024

หุ้นกลุ่มขนส่งทางบก – ฟื้นตัวแตกต่างกันในปีนี้

เกิดอะไรขึ้น: ณ สิ้นปี 2566 ปริมาณรถที่ใช้ทางด่วนอยู่ที่ 90% ของระดับก่อนเกิดโควิด จำนวนผู้โดยสาร MRT (สายสีน้ำเงิน) อยู่ที่ 78% ของระดับก่อนเกิดโควิด (อิงกับระดับก่อนเกิดโควิดที่ประเมินได้ที่ 500,000 เที่ยวคนต่อวัน) และจำนวนผู้โดยสาร BTS (สายหลักสีเขียว) อยู่ที่ 80% ของระดับก่อนเกิดโควิด InnovestX Research เชื่อว่าโมเมนตัมการเติบโตจะยัง...

18 มีนาคม 2024

BCH – เติบโตแข็งแกร่งในปี 2567

เกิดอะไรขึ้น: ในปี 2567 บมจ.บางกอก เชน ฮอสปิทอล (BCH) ตั้งเป้ารายได้เติบโตเป็นตัวเลขสองหลักที่ 10-15% โดยได้รับการสนับสนุนจาก: บริการผู้ป่วยที่ชำระเงินเอง หรือ Self-Pay (68% ของรายได้) ที่เติบโตเพิ่มขึ้นจากการขยายและปรับปรุงโรงพยาบาลเดิมที่ทยอยแล้วเสร็จในปี 2566-2568 ซึ่งจะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการให้บริการ OPD และ IPD, บริการผู้ป่วยใน...

15 มีนาคม 2024

หุ้นกลุ่มธนาคาร – รวมโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเข้ามาในประมาณการ

เกิดอะไรขึ้น: InnovestX Research ปรับประมาณการ NIM ในปี 2567 และ 2568 ของกลุ่มธนาคารลดลง 2-7 bps เพื่อสะท้อนโอกาสที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 50 bps ใน 1H67 (25 bps ในเดือนเมษายน และ 25 bps ในเดือนมิถุนายน) เร็วกว่าสมมติฐานเดิม 1 ปี โดยคาดว่าธนาคารต่างๆ จะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ MLR, MOR, MRR และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำลดลง 50...

13 มีนาคม 2024

SCGP – ส่งสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.เอสซีจี แพคเกจจิ้ง (SCGP) มีการดำเนินงานในอินโดนีเซียที่ดูดีขึ้น โดยปริมาณการขายแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ไตรมาสที่ 359 ล้านตันใน 4Q66 หรือเพิ่มขึ้น 20%QoQ และราคาขายเฉลี่ย (ASP) บรรจุภัณฑ์กระดาษทำจุดต่ำสุดไปแล้วในเดือนตุลาคม 2566 การตรวจสอบพบว่าการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งยังคงดำเนินต่อไปใน 1Q67 ASP สำหรับบรรจุภัณฑ์กระดาษคาดว่าจะปรับตัว...

12 มีนาคม 2024

SECURE – ธุรกิจหลักของบริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

เกิดอะไรขึ้น: InnovestX Research คาดว่าผลประกอบการ 1Q67 ของ บมจ.เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว (SECURE) จะปรับตัวลดลง QoQ เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล แต่ YoY นั้นคาดว่ามีโอกาสที่จะเติบโตจากปีก่อนได้ จากที่ก่อนหน้านี้มองว่าน่าจะลดลงเนื่องจากฐานที่สูงในปีที่แล้วจาก Pent-up Demand ภายหลังสถานการณ์ Chip Shortage ที่ดีขึ้น แต่ด้วยความต้องการทางด้าน Cybersecurity ที่ยังคง...

11 มีนาคม 2024

BCP – สิ่งที่ดีที่สุดยังมาไม่ถึง

เกิดอะไรขึ้น: กำไรที่เติบโตอย่างน่าประทับใจในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาของ บมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น (BCP) ได้พิสูจน์ถึงความแข็งแกร่งของกำไรท่ามกลางราคาน้ำมันและค่าการกลั่นที่ผันผวน ซึ่งสะท้อนให้เห็นได้จากราคาหุ้น BCP ที่ปรับตัว Outperform SET ในปี 2564-2566 ถึง 86% InnovestX Research คาดว่าค่าการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาน้ำมันที่มีเสถียรภาพ...

11 มีนาคม 2024

CHG – แรงกดดันมาร์จิ้นจากโครงการลงทุนใหม่

เกิดอะไรขึ้น: บมจ.โรงพยาบาลจุฬารัตน์ (CHG) เปิดเผยในที่ประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวัน 8 มีนาคมที่ผ่านมาว่า บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ 15%YoY ในปี 2567 (จากการเติบโต 17%YoY ในปี 2566 ไม่รวมบริการโควิด-19) ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญคือ การเพิ่มบริการ โดยเฉพาะศูนย์เฉพาะทางที่ศูนย์การแพทย์จุฬารัตน์ เช่น ศูนย์โรคหลอดเลือดสมอง ศูนย์หัวใจ และศู...