ผู้เชี่ยวชาญตลาดทองคำมองเทรนด์ราคาทองคำปีหน้า เข้าสู่ ‘ขาลง’ หากเศรษฐกิจฟื้นทั่วโลก และวัคซีนต้านโควิด-19 ได้ผล 100%
หลังมีข่าวความคืบหน้าเกี่ยวกับวัคซีนโควิด-19 ทำให้นักลงทุนเริ่มกล้าที่จะเข้าไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา เกิดแรงเทขายทองคำออกมาจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาทองคำช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมาปรับลดลงมาแล้วราว 9% จากระดับ 1,963 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายน 2563 มาอยู่ที่ระดับ 1,804 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปัจจุบัน
จิตติ ตั้งสิทธิ์ภักดี นายกสมาคมค้าทองคำ มองว่า ทิศทางราคาทองคำในปี 2564 ขึ้นอยู่กับ 1. การถ่ายโอนอำนาจและการขึ้นรับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกาคนที่ 46 ของโจ ไบเดน ว่าจะราบรื่นเพียงใด และ 2. ประสิทธิภาพของวัคซีนต้านโควิด-19
โดยหากทั้ง 2 ปัจจัยมีความคืบหน้าที่ราบรื่นทั้งหมด ก็ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำได้รับความสนใจเข้าลงทุนน้อยลง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับลดลงเช่นกัน
วรุต รุ่งขำ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด กล่าวว่า การลงทุนในทองคำระยะยาวยังเป็นบวก แต่ยอมรับว่าในช่วงไตรมาส 4 ถึงไตรมาส 1 ของทุกปี จะเป็นช่วงเวลาที่ราคาทองคำพักฐาน โดยเฉพาะปีนี้หลายๆ ปัจจัยที่เคยเป็นความไม่แน่นอนคลายตัวลง ทำให้เม็ดเงินลงทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง เช่น ตลาดหุ้น และ Digital Currency
“กรณีที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงในระยะนี้ยังไม่น่าประหลาดใจ และหากมองปัจจัยพื้นฐาน หรือมิติด้านดีมานด์-ซัพพลายแล้ว ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนได้ดี”
โดยวายแอลจียังมีมุมมองที่สอดคล้องกับวาณิชธนกิจระดับโลก ไม่ว่าจะเป็นโกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) หรือซิตี้ (Citi) ที่คาดการณ์ราคาทองคำในปี 2564 ไว้ที่ระดับเหนือ 2,000 จุด โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนจากเม็ดเงินที่จะไหลมาเติมระบบเศรษฐกิจ ภายหลังจากไบเดนเข้าพิธีสาบานตน เพื่อเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อเงินไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า และราคาทองคำจะรีบาวด์
อีกปัจจัยหนึ่งคือเรื่องประสิทธิภาพที่แท้จริงของวัคซีน แม้ว่าที่ผ่านมาจะมีข่าวดีเรื่องวัคซีนต้านโควิด-19 จากผู้คิดค้นและผลิตยาระดับโลกหลายเจ้า แต่ผลข้างเคียงหรือ Side Effect ก็ยังมี จึงยังต้องติดตามต่อว่า เมื่อเริ่มจัดจำหน่ายยาต้านไวรัสแล้ว กฎระเบียบด้านการเดินทางจะคลายลงหรือไม่ และหากคลายลง จะไปส่งผลให้ยอดการติดเชื้อเพิ่มขึ้นหรือไม่ เนื่องจากมีคนจำนวนมากไม่อยากรับวัคซีน หากว่าประสิทธิภาพของยาไม่ใช่ 100% หรือไม่มีผลข้างเคียงเลย
ทั้งนี้ แนะนำนักลงทุนต้องการเข้าลงทุนทองคำ ให้เข้าสะสมที่ราคา 1,755 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หรือประมาณ 25,200 บาทต่อบาททองคำ
สรพล วีระเมธีกุล ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย กล่าวว่า ทิศทางราคาทองคำจากนี้จนถึงปีสิ้นปี 2564 จะเคลื่อนไหวแบบ Side Way Down เนื่องจาก 4 ปัจจัยหลัก คือ
- ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นมากแล้ว และกำลังเข้าสู่ช่วงพักฐาน โดยตั้งแต่ต้นปีจนถึงช่วงเดือนสิงหาคมนั้น ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 35%
- ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับลดลงแตะจุดต่ำสุดไปแล้ว หรือลดลงประมาณ 30% ซึ่งเป็นผลกระทบจากสถานการณ์โควิด-19 ที่แพร่ระบาดทั่วโลก และเมื่อมีข่าวดีเรื่องวัคซีน ทำให้เม็ดเงินลงทุนจะไหลกลับมาสู่ตลาดหุ้นมากกว่าสินทรัพย์อื่น
- เศรษฐกิจโลกผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาสที่ 2 ซึ่งประเทศสำคัญทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่คาดหวังว่าจากนี้ เศรษฐกิจน่าจะฟื้นตัวขึ้น
- ประเทศจีนจะเริ่มมีการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจซึ่งเป็นประเทศแรกของโลก
จาก 4 ปัจจัยดังกล่าว ทำให้ประเมินว่าทิศทางราคาทองคำในปี 2564 น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยแนะนำให้นักลงทุนรอเข้าสะสมที่กรอบ 1,650-1,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์
“ค่าความสัมพันธ์ระหว่าง Vix Index และราคาทองคำมักจะเป็นไปในทิศทางเดียวกันเสมอ และ Vix Index ก็ผ่านจุดสุงสุดไปแล้วเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ซึ่งพบว่าปรับเพิ่มขึ้น 5 เท่าจากต้นปี ฉะนั้น ราคาทองคำเองก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน ยังคงมุมมองเดิมคือ ปีหน้าเป็นปีของหุ้นเป็นหลัก”
นอกจากนี้ ถ้าดูข้อมูลจาก Bank of America ระบุว่า ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา มีเม็ดเงินไหลออกจากตลาดทองคำประมาณ 4-5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการขายสุทธิรายสัปดาห์ที่สูงสุดในรอบ 15 ปี
พิสูจน์อักษร: วรรษมล สิงหโกมล
