Goldman Sachs ธนาคารชั้นนำระดับโลก ได้รับผลกระทบจากการค้างชำระสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ในไตรมาสแรกปีนี้ ส่วนหนึ่งมาจากการที่ อีลอน มัสก์ ปฏิเสธที่จะจ่ายค่าเช่าสำนักงานทั่วโลกของ Twitter ทำให้มูลค่าของเงินให้กู้ยืมแก่ผู้กู้อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (CRE) ที่อยู่เบื้องหลังการชำระคืนเพิ่มขึ้น 612% ในไตรมาสแรกปีนี้มาอยู่ที่ 840 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ CRE ที่ค้างชำระที่ทางอุตสาหกรรมธนาคารโดยรวม
รายงานระบุว่า การค้างชำระที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจรับฝากเงินของ Goldman Sachs เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่บรรดาธนาคารคู่แข่งออกโรงเตือนเกี่ยวกับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นของสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ซึ่งส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับอาคารสำนักงาน
เนื่องจากแนวทางการทำงานที่หันไป Work from Home กันมากขึ้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา แม้ว่าภายหลังหลายบริษัทจะกลับมาทำงานในออฟฟิศมากขึ้น แต่การทำงานจากที่บ้านก็กลายเป็นทางเลือกที่หลายบริษัทเสนอให้กับพนักงาน
ขณะเดียวกันนักวิเคราะห์มองว่า การค้างชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเป็นอีกสัญญาณหนึ่งของความผิดหวังที่ธนาคารต้องเผชิญ ในขณะที่พยายามกระจายธุรกิจของตนออกจากการมุ่งเน้นที่ข้อตกลงและการซื้อ-ขายแบบดั้งเดิม โดย Goldman Sachs เป็นหนึ่งในกลุ่มธนาคาร ซึ่งรวมถึง Citigroup และ Deutsche Bank ที่ให้เงินกู้มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์แก่ Columbia Property ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งดูแลอาคารสำนักงาน 7 แห่งในซานฟรานซิสโกและนิวยอร์ก รวมถึงสำนักงานขนาดใหญ่สำหรับ Twitter อีก 2 แห่ง
ทั้งนี้ Twitter หยุดจ่ายค่าเช่าในเดือนพฤศจิกายน และ อีลอน มัสก์ มหาเศรษฐีเจ้าของเครือข่ายโซเชียลมีเดียดังกล่าว ได้บอกกับพนักงานว่า ไม่มีความตั้งใจที่จะจ่ายค่าเช่าให้กับทาง Columbia Property ซึ่งกำลังฟ้องร้อง Twitter เกี่ยวกับการชำระเงินที่ขาดไป โดยขณะนี้ทั้ง Columbia Property และ Twitter ต่างปฏิเสธที่จะแสดงความเห็นใดๆ
อย่างไรก็ตาม คริสโตเฟอร์ โกโตว์สกี นักวิเคราะห์การธนาคารแห่ง Oppenheimer กล่าวว่า เมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงที่ค่อนข้างน้อยของ Goldman ในภาคส่วนนี้ สินเชื่อที่ไม่ดีจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้ โดยบัญชีสินเชื่อเพื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์มีสัดส่วนน้อยกว่า 20% ของบัญชีเงินกู้โดยรวมของ Goldman
ถึงกระนั้น กว่า 10% ของสินเชื่อ CRE ที่ถืออยู่ในธนาคาร Goldman สาขาย่อย ซึ่งคิดเป็น 90% ของสินเชื่อโดยรวม อยู่ในรูปแบบของการค้างชำระตามข้อมูลของเว็บไซต์ Bankingregdata.com ในขณะที่ค่าเฉลี่ยการค้างชำระที่บริษัทอื่นน้อยกว่า 1%
Goldman Sachs ซึ่งกลายเป็นธนาคารที่ได้รับการควบคุมหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน ได้ใช้เวลากว่า 10 ปีที่ผ่านมาในการจัดหาทรัพยากรมากขึ้นในการปล่อยสินเชื่อ ปัจจุบันบริษัทมีสินเชื่อธนาคารเกือบ 1.8 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 3 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วง 10 ปีที่แล้ว โดยในปี 2020 Goldman กล่าวว่า “การให้สินเชื่อขององค์กรเป็นหนึ่งในลำดับความสำคัญของบริษัท และเชื่อว่าสินเชื่อจะเป็นแหล่งที่มาที่สำคัญของบริษัทในอนาคต”
ทั้งนี้ ที่ผ่านมาทางธนาคารได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยกำไรจากสินเชื่อของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 3.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ และเพิ่มขึ้น 20% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม การปล่อยสินเชื่อที่มากขึ้นยังเป็นแหล่งที่มาของความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจาก Goldman Sachs เต็มใจที่จะให้ยืมแก่ผู้กู้องค์กรที่มีความเสี่ยงมากกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์เพียงกว่า 65% ของ Goldman Sachs จัดอยู่ในผู้กู้ ‘ขยะ’ หรือ Junk ที่ไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือสำหรับการลงทุน เทียบกับ 28% ของ JPMorgan Chase และ 17% ของ Citi
ข้อมูลของ FDIC พบว่า ปริมาณสินเชื่อค้างชำระทั้งหมดของ Goldman Sachs เพิ่มขึ้นเป็น 3.2 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก หรือประมาณ 2% ของสินเชื่อคงค้าง เพิ่มขึ้นจาก 2.4 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว โดยเว็บไซต์ Bankregdata.com ระบุว่า ส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับบัตรเครดิตและสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคอื่นๆ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 65% ของสำรองหนี้สูญ
อย่างไรก็ตาม เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Goldman Sachs ได้ส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะถอนตัวจากการให้กู้ยืมแก่ผู้บริโภค โดยการขายเงินกู้มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับธนาคารเพื่อผู้บริโภคของ Marcus กระนั้น เดวิด แฟนเกอร์ ซึ่งติดตาม Goldman สำหรับบริษัทจัดอันดับตราสารหนี้ Moody’s Investors Service กล่าวว่า “แม้ว่าความต้องการความเสี่ยงของ Goldman อาจมีมากกว่าบริษัทอื่น แต่โดยทั่วไปแล้ว Goldman ก็มีความกระตือรือร้นในการจัดการความเสี่ยงมากกว่าที่อื่นๆ ด้วยเช่นกัน”
อ้างอิง:
