ดร.จิติพล พฤกษาเมธานันท์

ช่วงสิ้นปีก่อนผมวิเคราะห์และประเมินทิศทางราคา ทองคำ โลกว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,900-2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในปี 2024 โดยมีแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ขาขึ้น เศรษฐกิจโลกชะลอตัว นโยบายการเงินผ่อนคลาย และความเสี่ยงเรื่องไม่คาดฝันเป็นแรงส่งหลัก   ผ่านมาเพียงไตรมาสแรก ราคา ทองคำ ทำจุดสูงสุดใหม่อย่างที่คาด แต่เหตุผลกลับไม่สอดคล้องกับที่ประเมินไว้ เ...

การประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจและตลาดการเงินแดนมังกรเป็นสิ่งที่นักลงทุนต้องรู้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้    หลังจากที่ปีเถาะ 2023 เศรษฐกิจจีนทำได้แค่ประคองตัวเติบโต 5.2% ทั้งที่เป็นปีเปิดเมืองเต็มรูปแบบ ด้านตลาดหุ้นจีนก็หักปากกาเซียนทุกสำนัก เมื่อ MSCI China ปรับตัวลง 11% หรือติดลบระดับสองหลักติดต่อกันเป็นปีที่ 3   สำหรับปีมังกร ...

วิกฤตเศรษฐกิจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ แต่ไม่ว่าด้วยสาเหตุไหน วิกฤตจะทำให้สินทรัพย์ในตลาดการเงินเผชิญกับความผันผวนสูงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้   ‘เศรษฐกิจไทยกำลังเข้าสู่วิกฤตหรือไม่’ สำหรับตลาดการเงินไทยจึงเป็นสิ่งที่สำคัญมาก เพื่อให้เรารู้เท่าทันตลาด ผมจึงสำรวจสถานการณ์ในตลาดหุ้น บอนด์ และอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อประเมินว่าตลาดใด หรือสินทรัพย์ไห...

นักลงทุนในตลาดช่วงนี้คงไม่มีใครไม่รู้จักหุ้นกลุ่ม Magnificent Seven (M7) ที่ประกอบด้วย Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) และ Tesla (TSLA) ที่ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรง 107% ในปี 2023 ขณะที่ดัชนี S&P 500 ไม่นับรวม M7 (S&P 493) ปรับตัวขึ้นเพียง 15% ในช่วงเดียวกัน   ...

เมื่อต้นปี 2024 ที่ผ่านมา กลายเป็นช่วงที่ตลาดการเงินมีการเปลี่ยนแปลงมากมาย และหนึ่งเทรนด์ที่นักลงทุนสังเกตเห็นได้อย่างเด่นชัดคือ การขายหุ้นจีน เข้าซื้อหุ้นอินเดียและญี่ปุ่น   เรียกว่าเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 20 ปีที่นักลงทุนลดการลงทุนในหุ้นจีนลง ครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ตลาดหุ้นอินเดียมีขนาด Market Capitalization สูงขึ้นจนเท่ากับตลาดฮ่องกง...

‘ภาษิต’ หรือคำโบราณว่าไว้ มักถูกหยิบยกขึ้นมาเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง   ในตลาดการเงินก็ไม่ต่างกัน เริ่มปี 2024 นี้ผมจึงขอหยิบ ‘ภาษิตต่างประเทศ’ ที่คุ้นหูในแต่ละเดือนมาวิเคราะห์คู่กับเหตุการณ์ปัจจุบัน และพยากรณ์ให้นักลงทุนรู้ทันตลาดไปพร้อมกัน   มกราคม ‘As goes January, so goes the year’ บอนด์ยีลด์ทั่วโลกเป็นตัวแปรที่ต้องจับตาที่สุด...

‘นโยบายการเงิน’ เป็นประเด็นสำคัญต่อโลกอย่างมากในปี 2024   เพราะแนวโน้มเศรษฐกิจของประเทศหลักชะลอตัวลง จึงควรผ่อนคลายทางการเงินบ้าง อย่างไรก็ดี ความคาดหวังของตลาดดูจะนำหน้าทั้งผู้กำหนดนโยบายและเศรษฐกิจไปมาก เห็นได้จากราคาสินทรัพย์ในตลาดการเงินที่ปรับตัวขึ้นก่อนอย่างรวดเร็ว   ถ้านโยบายการเงินผ่อนคลายได้ไม่เท่ากับความคาดหวัง ความผ...

ช่วงต้นปี 2023 ถ้าให้สมมติฐานว่า ดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะขึ้นมาถึงระดับ 5.50% ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปรับตัวบวกเกิน 20% ขณะที่เงินเฟ้อจะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง   แล้วตั้งคำถามว่า ‘ราคาทองคำควรเป็นเท่าไร’ คงไม่มีใครกล้าตอบเต็มปากว่าทองคำจะปรับตัวขึ้นจนทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้แน่   แต่สิ่งที่เกิดขึ้นในปีนี้ คือราคาทองคำเปิดป...

ปี 2023 กำลังผ่านพ้นไป ได้เวลาที่ Thematic Investor ต้องเรียนรู้จากอดีต ค้นหาบทเรียนจากการลงทุน เพื่อมองไปถึงปีหน้า   สำหรับปีนี้ จากดัชนีธีมลงทุนที่ผมติดตามอยู่กว่า 200 แบบ ธีมที่ทำผลงานได้ดีที่สุดคือ Magnificent 7, FANG+, Semiconductors, Blockchain, และ Next Generation Internet ส่วนธีมที่ทำผลงานย่ำแย่คือ Cannabis, Hydrogen, Thai Indust...

ปี 2023 กำลังจะจบไป และหนึ่งในการลงทุนที่ทำให้นักลงทุนผิดหวังมากที่สุดคงไม่พ้นหุ้นจีน ที่ทำผลงานดีแค่เดือนแรกแต่หลังจากนั้นก็ปรับฐานมาตลอดปี   ยิ่งมองย้อนกลับไปทั้งทศวรรษที่ผ่านมา ดัชนี MSCI China ปัจจุบันอยู่แค่ระดับใกล้เคียงกันกับเมื่อ 10 ปีที่แล้วเสียด้วย ยิ่งทำให้นักลงทุนต้องกลับมาคิดว่า ทศวรรษหน้าจำเป็นต้องมีหุ้นจีนอยู่ในพอร์ตไหม หร...