ความเคลื่อนไหวตลาดหุ้นไทยวันนี้ (19 กันยายน) หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์วิ่งขึ้นเกือบยกแผง หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.5% เมื่อคืนนี้ ทำให้เกิดความคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) อาจปรับลดดอกเบี้ยตามหลังจากนี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์
โดยหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ที่ปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นวันนี้ เช่น
- ML ปิดที่ 0.82 บาท (+30.16%)
- MICRO ปิดที่ 1.93 บาท (+16.97%)
- NCAP ปิดที่ 2.50 บาท (+13.64%)
- SCAP ปิดที่ 2.44 บาท (+10.91%)
- THANI ปิดที่ 2.24 บาท (+8.74%)
- ASK ปิดที่ 15.00 บาท (+7.14%)
- ECL ปิดที่ 1.07 บาท (+7.00%)
- AMANAH ปิดที่ 1.57 บาท (+6.80%)
- SAK ปิดที่ 5.75 บาท (+6.48%)
- SM ปิดที่ 1.22 บาท (+5.17%)
- UOBKH ปิดที่ 5.30 บาท (+4.95%)
กรกช เสวตร์ครุตมัต ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย กล่าวว่า การปรับลดดอกเบี้ยส่งผลเชิงบวกกับหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ สร้างความคาดหวังว่าแบงก์ชาติอาจปรับลดดอกเบี้ยตาม ซึ่งจะทำให้ต้นทุนทางการเงินของกลุ่มไฟแนนซ์ลดลง และด้วยรูปแบบรายได้จากการปล่อยกู้ของกลุ่มนี้ส่วนใหญ่เป็นอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่ ทำให้อัตรากำไรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น วันนี้หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์จึงปรับตัวขึ้น
สำหรับหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ที่ปรับขึ้นแรงในวันนี้ส่วนใหญ่เป็นหุ้นที่เคลื่อนไหวช้ากว่าตลาด (Laggard) ในช่วงก่อนหน้านี้ และแม้ว่าผลประกอบการของหุ้นเหล่านี้อาจยังไม่ได้ดีนัก แต่เมื่อหุ้นผู้นำปรับตัวขึ้นไปเป็นส่วนใหญ่ ทำให้เงินลงทุนไหลมายังหุ้นเหล่านี้เพื่อเก็งกำไร
“จริงๆ แล้วหุ้นไฟแนนซ์ขนาดเล็กไม่ได้ประโยชน์จาก Bond Yield ที่ลดลง เนื่องจากบริษัทขนาดเล็กมักไม่ได้ใช้ตราสารหนี้ในการระดมทุน จึงจะไม่มีผลกับรายได้มากนัก แต่ราคาหุ้นก็วิ่งขึ้นตามหุ้นที่เป็นผู้นำ”
กรกชกล่าวต่อว่า หุ้นกลุ่มแบงก์จะเป็นผู้เสียประโยชน์จากการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed หากแบงก์ชาติปรับลดดอกเบี้ยตาม ซึ่งจะทำให้กลุ่มแบงก์ต้องปรับลดดอกเบี้ยลงด้วย ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลง
ประกอบกับก่อนหน้านี้ หุ้นกลุ่มแบงก์ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างมาก บางตัวขึ้นมากกว่า 10% ทำให้มีแรงขายทำกำไรออกมาในวันนี้ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเหมือนเดิม คือยังถูกกดดันด้วยปริมาณหนี้เสีย (NPL) ที่อยู่ในระดับสูง และอัตราการเติบโตของการปล่อยกู้ (Loan Growth) ที่อยู่ในระดับต่ำ
“ดังนั้นเราจึงเห็นภาพที่ต่างกันใน 2 กลุ่มนี้อย่างชัดเจนในวันนี้ คือหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ปรับตัวขึ้น และหุ้นกลุ่มแบงก์ปรับตัวลง” กรกชกล่าว
