เกิดอะไรขึ้น:
จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน 2563 สมชาย เมฆะสุวรรณโรจน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ไอแอนด์ไอ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ IIG เปิดเผยว่า ไตรมาส 4/63 ผลประกอบการยังมีแนวโน้มเติบโต QoQ และ YoY เนื่องจากมีสัญญางานที่อยู่ในมือ และจะเป็นรายได้ประจำ 269 ล้านบาท แบ่งเป็น งานค่าเช่าใช้ระบบซอฟต์แวร์ 183 ล้านบาท Outsourcing 20 ล้านบาท และงานด้าน AMS 13 ล้านบาท รวมทั้งปัจจุบันยังมีงานที่อยู่ในมือรอรับรู้รายได้ (Backlog) อีก 189 ล้านบาท หนุนให้มั่นใจรายได้ปี 2563 จะยังเป็นไปตามเป้าหมายที่ 500-540 ล้านบาท
ขณะที่ปี 2564 ตั้งเป้าหมายรายได้ไว้ที่ 650-700 ล้านบาท จากการเติบโตของทุกธุรกิจ รวมถึงการรับรู้รายได้ของธุรกิจใหม่ ‘iiG Data’ ซึ่งเป็นการทำในส่วนของ Data Analytic ในหลายๆ มิติ โดยประโยชน์ที่ทางลูกค้าของ iiG Data จะได้รับคือ 1. ทำให้ข้อมูลมีการจัดเป็นระเบียบมากขึ้น 2. ทำให้สามารถทำการ Cross-sell สินค้าได้ดียิ่งขึ้นจากการวิเคราะห์พฤติกรรมของลูกค้า และ 3. สามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น จากการที่ iiG Data สามารถรวบรวมข้อเสนอแนะต่างๆ ที่ลูกค้าแสดงความเห็นตามสื่อในอินเทอร์เน็ตต่างๆ ได้
ทั้งนี้ ในเชิงของด้านการเงิน iiG Data มีความน่าสนใจตรงที่รายได้ของธุรกิจนี้จะเป็น Recurring Income ทั้งหมด ยกเว้นช่วงแรกที่จะมีรายได้ One-time สำหรับการติดตั้งระบบเข้ามาด้วย และในเชิงของอัตรากำไรสุทธิน่าจะมีแนวโน้มที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยที่ 11-12% เพราะมีซอฟต์แวร์บางส่วนที่บริษัทเป็นคนพัฒนาขึ้นมาเอง โดยผู้บริหารตั้งเป้ารายได้จากธุรกิจ iiG Data ในปี 2564 อยู่ที่ราว 30 ล้านบาท
กระทบอย่างไร:
วันนี้ราคาหุ้น IIG เคลื่อนไหวผันผวน โดยปรับขึ้นไปทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 22.80 บาท ก่อนที่ปิดตลาดจะปรับตัวลง 0.46%DoD สู่ระดับ 21.70 บาท เนื่องจากตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงแรงจากการปรับฐาน และการปรับน้ำหนักลงตามดัชนี MSCI ส่งผลให้หุ้นขนาดใหญ่เผชิญแรงขายลดความเสี่ยง โดยสิ้นวัน SET Index ปรับลง 29.47 จุด หรือลดลง 2.05%DoD สู่ระดับ 1,408.31 จุด
มุมมองระยะสั้น:
เราคาดว่าไตรมาส 4/63 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ และช่วยหนุนให้ปี 2563 IIG จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 60 ล้านบาท เติบโต 25%YoY และกำไรยังสามารถเติบโตต่ออีก 39%YoY ในปี 2564 จากการขยายตัวในทุกกลุ่มธุรกิจของบริษัท รวมทั้งจากธุรกิจใหม่ iiG Data ซึ่งแม้จะเพิ่งเริ่มทำตลาดในเดือนพฤศจิกายน 2563 แต่ปัจจุบันมีลูกค้าให้ความสนใจเป็นอย่างมาก เพราะสามารถตอบสนองต่อความต้องการด้านการวิเคราะห์ และจัดการข้อมูลเพื่อธุรกิจได้เป็นอย่างดี
มุมมองระยะยาว:
สำหรับระยะกลางถึงยาว เรามีมุมมองบวกต่อ IIG ซึ่งถือเป็นหนึ่งในผู้นำการให้เช่าใช้ระบบซอฟต์แวร์ Salesforce ที่เน้นเรื่อง CRM (60% ของรายได้) และเป็นตัวแทนจำหน่ายระบบซอฟต์แวร์ Oracle (36% ของรายได้) ซึ่งเน้นเรื่องของระบบหลังบ้าน เนื่องจากมองว่าแนวโน้มการเติบโตเรื่องการทำ Digital Transformation จะยังเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้การเติบโตของกำไรจะยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น ขณะที่การแตกไลน์ธุรกิจใหม่อย่าง iiG Data ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่น่าจับตามองอย่างยิ่งในปีหน้า ซึ่งหากประสบความสำเร็จจะเป็น Upside ต่อประมาณการกำไร และราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานของบริษัทในระยะยาว
พิสูจน์อักษร: ลักษณ์นารา พักตร์เพียงจันทร์
