เป็นเวลา 19 เดือนแล้ว หรือมากกว่า 1 ปีครึ่ง ที่ตลาดการลงทุนเผชิญกับความผันผวนมาอย่างต่อเนื่องยาวนาน ซึ่งเป็นผลกระทบจากการดำเนินนโยบายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (Fed) ที่เริ่มวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น โดยนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 จนปัจจุบัน (พฤศจิกายน 2023) Fed เดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 11 ครั้ง ทำให้อัตราดอกเบี้ยทะยานขึ้นมาอยู่ระดับ 5.25-5.50% จากที่เคยยืนอยู่ที่ระดับ 0-0.25% ในช่วงปี 2020-2021
อย่างไรก็ตาม ปรากฏการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยอยู่สูงประมาณ 5% นี้ไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก โดยครั้งล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อเดือนมิถุนายน 2006 ที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ขยับขึ้นไปอยู่ที่ 5.25%
สภาวะดอกเบี้ยสูงนี้ได้ส่งผลกระทบในวงกว้าง โดยเฉพาะตลาดการลงทุนที่เผชิญความผันผวนมาตลอดช่วงปี 2022-2023 โดยในปี 2022 ตลาดหุ้นโดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Growth ได้รับแรงกดดันอย่างมากในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น ในขณะที่ตลาดตราสารหนี้เผชิญแรงกดดันด้านราคาจากการปรับตัวขึ้นของ Bond Yield ส่งผลให้การลงทุนตราสารหนี้ในปี 2022 ติดลบระดับ Double Digit ซึ่งเป็นภาวะที่ไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก
อย่างไรก็ตาม วัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นไม่ได้ส่งผลกระทบด้านลบเพียงด้านเดียวเท่านั้น ด้านบวกก็มีเช่นกัน เพราะเมื่อดอกเบี้ยปรับตัวขึ้นสูง นั่นหมายความว่าอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ทุกประเภทก็ปรับตัวเพิ่มขึ้น รวมถึงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากด้วย ซึ่งเป็นโอกาสเหมาะสมของผู้ลงทุนสำหรับการเข้าไปล็อกอัตราผลตอบแทนระดับสูงนี้ไว้ ขณะเดียวกันผู้ลงทุนยังสามารถเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ผันผวนต่ำที่ให้ผลตอบแทนในระดับที่น่าสนใจมากขึ้น
UOB Privilege Banking มองเห็นถึงโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพดี ทนทานต่อความผันผวนได้ดี มีอัตราผลตอบแทนในระดับที่น่าสนใจ และยังเป็นโอกาสกระจายการลงทุนไปยังสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสกุลเงินหลักของโลก ผ่านกองทุน United Short Maturity Fund 4 (USMF4)
ทำความรู้จัก United Short Maturity Fund 4 (USMF4)
United Short Maturity Fund 4 หรือ USMF4 เป็นกองทุนที่ลงทุนตรงในต่างประเทศ (Offshore Fund) บริหารงานโดย บลจ.ยูโอบี สิงคโปร์ โดยจะเน้นการลงทุนในตลาดเงิน (Money Market) ที่มีคุณภาพสูง และเงินฝากของสถาบันการเงิน และเป็นการลงทุนแบบ Buy and Hold เป็นหลัก
ทั้งนี้ แม้ว่า USMF4 จะกำหนดระยะเวลาการลงทุนที่ 6 เดือน แต่ก็เปิดโอกาสด้านสภาพคล่องไว้ คือหากเกิดความจำเป็นในการใช้กระแสเงินสด ผู้ลงทุนสามารถขายคืนกองทุนก่อนครบกำหนดได้ และการลงทุนจะลงทุนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น กำหนดเงินลงทุนขั้นต่ำเพียง 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ USMF4 เสนอขายครั้งแรก (IPO) วันที่ 16-30 พฤศจิกายน 2023
จุดเด่นของ USMF4
- ลงทุนระยะสั้น เพียง 6 เดือน
- ลงทุนในสินทรัพย์ที่ผันผวนต่ำ ทั้งเงินฝากและสินทรัพย์กลุ่ม Money Market
- Credit Rating แข็งแกร่ง โดยเลือกลงทุนในสินทรัพย์และสถาบันการเงินที่มีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ Investment Grade เท่านั้น และคาดการณ์ Credit Rating เฉลี่ยของกองทุน คือ P-1 (Moody’s) เทียบเท่ากับ Credit Rating ระยะยาวของ S&P ที่ AAA
- เปิดโอกาสการลงทุนในนักลงทุนรายย่อย เนื่องจากเงินฝากของสถาบันการเงินบางกลุ่ม เช่น Wholesale Banks, Merchant Banks ถูกกำหนดว่าต้องลงทุนในนามสถาบันเท่านั้น กองทุนนี้จึงเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าไปเก็บเกี่ยวผลตอบแทน
- มีประมาณการผลตอบแทน ด้วยกลยุทธ์การลงทุนแบบ Buy and Hold ส่งผลให้กองทุนสามารถล็อกอัตราผลตอบแทนของตราสารและเงินฝากไว้ได้ จึงสามารถประมาณการผลตอบแทนเมื่อครบกำหนดได้
ลงทุนผ่าน USMF4 ได้สิทธิประโยชน์อะไรบ้าง
- เข้าถึงการลงทุนในเงินฝากของธนาคารหรือสถาบันการเงินที่ให้ลงทุนได้เฉพาะสถาบัน ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าทั่วไป
- กระจายความเสี่ยง ผ่านการกระจายการลงทุนทั้ง Money Market และเงินฝากในหลายๆ ธนาคาร แม้ว่าจะเป็นสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำและไม่ผันผวน แต่การกระจายความเสี่ยงและกระจายโอกาสในการสร้างผลตอบแทนย่อมดีกว่า
- สภาพคล่อง แม้ว่ากองทุน USMF4 จะเป็นกองทุนที่มีกำหนดระยะเวลา 6 เดือน แต่ระหว่างทางหากเกิดความจำเป็น นักลงทุนสามารถขายคืนกองทุนก่อนกำหนดได้ ซึ่งยืดหยุ่นกว่ากองทุน Term Fund แบบทั่วไปที่มักจะไม่มีสภาพคล่อง โดยสามารถส่งคำสั่งขายได้ทุกวันศุกร์ (มีค่าธรรมเนียม Realisation Fee ที่ 1%)
- ดอกเบี้ยสะสม กองทุนมีการคำนวณราคาโดยใช้ดอกเบี้ยสะสมเข้ามารวมด้วย ซึ่งจะสร้างเสถียรภาพของราคาให้ดีขึ้น และนักลงทุนไม่ต้องเผชิญกับความผันผวนจากการ Mark to Market ราคาตราสาร*
ทั้งนี้ นักลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติม หรือติดต่อที่ปรึกษาทางการเงิน (Client Advisor) ของ UOB Privilege Banking ได้ที่ โทร. 0 2081 0999 หรือ คลิก www.uob.co.th/privilegebanking
หมายเหตุ:
*ภายใต้สมมติฐานว่านักลงทุนถือครองการลงทุนจนครบกำหนด และไม่เกิดเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้
