‘เรย์ ดาลิโอ’ แนะนักลงทุนรายย่อย อย่าพยายามทำนายตลาดหุ้น เพราะเป็นการกระทำที่ยากกว่าการแข่งขันกีฬาโอลิมปิก

เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ชื่อดัง ‘Bridgewater Associates’ แนะนักลงทุนรายย่อย ในรายการ ‘We Study Billionaires’ พอดแคสต์ ว่าการทำนายตลาดนับว่าเป็นการกระทำที่โง่เขลา และยังมองว่าเป็นสิ่งที่ยากกว่าการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกเสียอีก

โดยเรย์บอกว่า คนจำนวนมากไม่ได้มีความพร้อมที่จะทำนายว่าเมื่อไรตลาดจะปรับตัวขึ้น หรือเมื่อไรตลาดจะปรับตัวลง แล้วค่อยลงมือในขณะนั้นๆ ดังนั้นแล้วนักลงทุนส่วนมากจะแพ้หากเข้าไปทำนายตลาด

กองทุนของเรย์เองอย่าง ‘Bridgewater’ ทุ่มงบไปกว่าร้อยล้านดอลลาร์ต่อปี (หลายพันล้านบาท) เพื่อให้มีความสามารถในการสร้างระบบเพื่อคาดการณ์ตลาด และตัวเขาเองมองว่ายังมีความสามารถที่สูงอยู่ ซึ่งคงนับว่าเป็นการยากที่นักลงทุนรายย่อยจะสามารถเอาชนะกองทุนต่างๆ ด้วยการทำนายตลาดได้

เรย์ยังชี้ต่อไปว่า นักลงทุนโดยส่วนมากจะมองว่าการลงทุนที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง คือการลงทุนที่ดี แต่ในทางกลับกันกลับไม่มองว่าเป็นการลงทุนที่เกินมูลค่าหรือแพงเกินไป

แม้กระนั้นเอง ในกองทุนที่ให้ผลตอบแทนต่อปีที่ดี นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากมีประวัติรายงานผลขาดทุนในการลงทุนกับกองทุนเหล่านั้น เนื่องจากพยายามคาดการณ์ตลาด โดยพยายามซื้อตอนขึ้น และขายตอนปรับตัวลง ซึ่งท้ายที่สุดลงเอยด้วยการให้ผลลัพธ์ที่ไม่ดี

นอกจากนี้ ทางสำนักข่าว CNBC ได้รายงานไปในปี 2021 เกี่ยวกับงานวิจัยของธนาคารแห่งอเมริกา (Bank of America) ที่ได้เผยผลการศึกษาเกี่ยวกับผลตอบแทนที่นักลงทุนหนึ่งๆ จะพลาดไปจากการพยายามทำนายตลาด นับตั้งแต่ปี 1930 จนถึงปัจจุบัน พบว่า เพียงแค่เขาเหล่านั้นพลาดช่วงเวลาที่ดีที่สุดของยุคไป 10 วัน จะทำให้ผลตอบแทนเหลือเพียง 28% เทียบกับผู้ที่ไม่ทำนายตลาดซึ่ง ‘ลงทุนตลอด’ นั้นจะได้ผลตอบแทน 17,715%

แม้แต่นักลงทุนระดับตำนานอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ ยังได้เคยกล่าวเตือนใจไว้ว่า คงจะเป็นการกระทำที่ไม่ดีสักเท่าไรนัก ที่จะเข้าไปขัดขวางไอเดียการลงทุนที่ดีของตัวเองที่ค้นพบธุรกิจที่น่าสนใจในราคาที่เหมาะสม ด้วยการมองว่าตลาดจะไม่ดีเลยพลาดการลงทุนครั้งดังกล่าวไป

ดังนั้นแล้วหากการลงทุนเชิงรุกไม่เหมาะกับลักษณะนิสัยของคนใดคนหนึ่ง คนเหล่านั้นควรไปเน้นการลงทุนเชิงรับ โดยการซื้อดัชนีเพื่อป้องกันความผันผวนของจิตใจ และมีการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม ไม่ผันผวนจนเกินไป

อ้างอิง: