ข้อมูลจาก VandaTrack พบว่า ยอดซื้อ-ขายสุทธิของหุ้นสหรัฐฯ ของนักลงทุนรายย่อยเกือบแตะระดับ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ในวันที่ 30 และ 31 พฤษภาคมที่ผ่านมา ซึ่งเป็นตัวเลขรายวันที่สูงที่สุดในรอบ 3 เดือน
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์ในปัจจุบัน เมื่อปลายเดือนที่แล้ว ความสนใจของนักลงทุนรายย่อยมุ่งสู่บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI หรือบริษัทที่ได้รับประโยชน์อย่าง Palantir, Marvell Technology และ UiPath รวมถึงบริษัทชื่อดังอย่าง NVIDIA และ Microsoft เป็นต้น
ทั้งอัตราเงินเฟ้อที่ตึงตัว วิกฤตความเชื่อมั่นในภาคธนาคารของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนในข้อตกลงเพดานหนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้นักลงทุนรายย่อยลดการลงทุนในตราสารทุน พันธบัตร และกองทุนตลาดเงินความเสี่ยงต่ำที่ให้ผลตอบแทนเทียบเท่ากับหุ้น ตามการวิเคราะห์ของ Barclays
VandaTrack กล่าวว่า การซื้อของรายย่อยในตลาดเงิน ETF ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนเริ่มย้ายการลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น เห็นได้จาก NASDAQ Composite ที่เพิ่มขึ้น 27% นับตั้งแต่ต้นปี 2023
ข้อมูลจากนักวิเคราะห์ของ JPMorgan พบว่า ETF ด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ ของ Vanguard และดัชนี MSCI ด้านเทคโนโลยีสารสนเทศของ Fidelity มีการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากในสัปดาห์ที่แล้ว และเพิ่มขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ซึ่งเป็นการบ่งชี้ถึงแรงกระตุ้นในหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ที่กำลังเริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง และนักลงทุนรายย่อยอายุน้อย ซึ่งมีแนวโน้มที่จะลงทุนในหุ้นเป็นรายตัวนั้น ดูเหมือนจะกลายเป็นผู้นำในการซื้อ-ขายหุ้นรายตัวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
นอกจากนี้ ความทนทานของผู้บริโภคต่อภาวะเงินเฟ้อสูงก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่บ่งชี้ว่า นักลงทุนรายย่อยต้องการจะกลับเข้าลงทุนในตลาดหุ้นมากขึ้น จนถึงปัจจุบันชาวสหรัฐฯ ใช้จ่ายเงินน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของเงินเก็บทั้งหมดจำนวน 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ ในช่วงการแพร่ระบาดของโควิดที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม Peter Garnry หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์เชิงปริมาณของ Saxo Bank เชื่อว่า มูลค่าตราสารทุนในปัจจุบัน และการพลิกตัวของความเชื่อมั่นในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจเป็น ‘ปัจจัยขาลงที่สำคัญ’ สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวงกว้าง
หุ้นอย่าง NVIDIA ที่พุ่งขึ้น 170% จากต้นปี มีค่า P/E สูงถึง 190 เท่า เพิ่มจาก 47 เท่าเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีก่อน ขณะที่ Morgan Stanley ให้คำแนะนำเชิงเตือนให้ระมัดระวังว่า แม้พวกเขาจะเชื่อมั่นต่อวิวัฒนาการของ AI แต่เทคโนโลยีคงจะไม่สามารถหยุดยั้งภาวะที่กำไรของธุรกิจจะถดถอยในวงกว้างได้
อ้างอิง:
