เกิดอะไรขึ้น:
SCBS ได้จัดทำบทวิเคราะห์พรีวิวผลประกอบการ 2Q64 ของ บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) ซึ่งคาดว่าจะรายงานผลประกอบการวันที่ 3 สิงหาคม 2564
กระทบอย่างไร:
ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้น ADVANC ปรับตัวขึ้น 0.3%MoM สู่ระดับ 171.50 บาท เทียบกับ SET Index ที่ปรับตัวลง 2.4%MoM สู่ระดับ 1,578.49 จุด (ข้อมูล ณ วันที่ 2 กรกฎาคม 2564)
มุมมองระยะสั้น:
SCBS คาด กำไรปกติ 2Q64 ของ ADVANC ที่ 6.7 พันล้านบาท ลดลง 1.9%QoQ แต่เพิ่มขึ้น 1.3%YoY ซึ่งจะส่งผลทำให้กำไรปกติ 1H64 คิดเป็นสัดส่วน 52% ของประมาณการกำไรเต็มปีของ SCBS
โดยรายได้จากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อน 2Q64 จะลดลง 0.5%QoQ และ 1.1%YoY สู่ระดับ 2.92 หมื่นล้านบาท เนื่องจากการระบาดระลอกใหม่ของโควิด ส่งผลให้ผู้บริโภคคุมเข้มการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง
ขณะที่การแข่งขันในระบบเติมเงินก็เพิ่มสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน แต่อย่างไรก็ดี ยังมีปัจจัยหนุนชดเชยจากรายได้จากธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง (FBB) 2Q64 ที่จะเพิ่มขึ้น 5%QoQ และ 19.7%YoY สู่ระดับ 2 พันล้านบาท เนื่องจากความต้องการใช้บริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงที่ยังคงแข็งแกร่ง
ด้านต้นทุนการให้บริการ (รวมค่าเสื่อม) 2Q64 จะเพิ่มขึ้น 9.3%YoY สู่ระดับ 8.7 พันล้านบาท โดยส่วนใหญ่เกิดจากค่าตัดจำหน่ายใบอนุญาตคลื่น 700 MHz ที่สูงขึ้น ขณะที่ต้นทุนการให้บริการจะทรงตัว QoQ เนื่องจากการบันทึกค่าเสื่อมอุปกรณ์ 3G เต็มจำนวนแล้ว ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบจากการรับรู้ค่าตัดจำหน่ายใบอนุญาตคลื่น 700 MHz นอกจากนี้ค่าใช้จ่าย SG&A ของ 2Q64 จะลดลง 2.6%QoQ และ 11%YoY สู่ระดับ 5.4 พันล้านบาท เนื่องจากการคุมต้นทุนดีขึ้น
ทั้งนี้ SCBS มองว่า ทิศทางกำไรของ ADVANC จะทำจุดต่ำสุดใน 2Q64 และจะกลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY ใน 3Q64
มุมมองระยะยาว:
สำหรับแนวโน้มระยะยาวในธุรกิจหลักของ ADVANC จะยังคงเผชิญกับความท้าทาย โดยเฉพาะธุรกิจ 5G เนื่องจาก SCBS เชื่อว่าปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญจะมาจากผู้ใช้งานในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งโอกาสทางธุรกิจในปัจจุบันมีจำกัด
ทั้งนี้ ADVANC ยังคงตั้งเป้าหมายผู้ใช้บริการ 5G ที่ 1.5-2.0 ล้านรายภายในสิ้นปี 2564 โดยปัจจุบัน ADVANC มีผู้ใช้บริการ 5G แล้วกว่า 9 แสนราย
