อุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยง (Hedge Fund) สร้างประวัติศาสตร์ครั้งสำคัญ เมื่อมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั่วโลกพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 ล้านล้านดอลลาร์
โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนใหม่ที่จัดสรรเข้ามาสุทธิสูงถึง 33.7 พันล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งถือเป็นการไหลเข้าที่มากที่สุดในรอบ 18 ปี นับตั้งแต่ก่อนเกิดวิกฤตการเงินโลก ความสำเร็จนี้เกิดจากผลตอบแทนที่เป็นบวกของผู้จัดการกองทุน โดยเฉพาะกลยุทธ์ที่เดิมพันกับการเติบโตของ AI, เทคโนโลยี และกิจกรรม M&A ที่เพิ่มขึ้น
สำนักข่าว CNBC รายงานว่า สินทรัพย์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินทุนรายไตรมาสพุ่งสูงสุดในรอบ 18 ปี
มูลค่าเงินทุนที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ (Hedge Fund) แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการจัดสรรเงินทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่ 3 ประกอบกับผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นบวก
บทวิเคราะห์ Hedge Fund Research (HFR) ซึ่งเป็นบริษัทติดตามอุตสาหกรรม แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั่วโลกอยู่ที่ระดับ 4.98 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นระดับสำคัญ
สินทรัพย์รวมของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 238.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 3 เดือน ณ วันที่ 30 กันยายน และรวมถึงการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่สุทธิมูลค่า 33.7 พันล้านดอลลาร์จากนักลงทุน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกันภัย กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ กองทุนบริจาค
สำนักงานบริหารทรัพย์สินครอบครัว HFR ระบุว่า นี่เป็นการไหลเข้าของสินทรัพย์สุทธิรายไตรมาสที่มากที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ของปี 2550 ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโลก นอกจากนี้ ยังมีกำไรจากการลงทุนของผู้จัดการกองทุนตลอดทั้งไตรมาส 3 ปีนี้
ขณะที่ ดัชนี Fund Weighted Composite Index หลักของ HFR ซึ่งมุ่งหวังที่จะให้ภาพรวมของอุตสาหกรรม เพิ่มขึ้น 5.4% ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยดัชนีนี้ หากติดตามกำไรและขาดทุนของกองทุนผู้จัดการกองทุนเดี่ยวมากกว่า 1,400 กองทุนในทุกประเภทกลยุทธ์ เพิ่มขึ้น 9.5% นับตั้งแต่ต้นปี 2568
เคนเนธ ไฮนซ์ ประธาน HFR กล่าวว่า “การเติบโตครั้งประวัติศาสตร์ นี้ได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ที่เพิ่มขึ้นในหมู่บริษัทต่างๆ ความสำเร็จในการเดิมพันกับการเติบโตของ AI และเทคโนโลยีที่กำลังดำเนินอยู่ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง”
ไฮนซ์กล่าวอีกว่า “แม้ว่าความเชื่อมั่นในความเสี่ยงจะมีอิทธิพลอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ความเสี่ยงก็พัฒนาไปเช่นกัน”
โดยผู้จัดการกองทุนมีส่วนร่วมในการเร่งแนวโน้มเหล่านี้จนถึงสิ้นปี และยังให้ความสำคัญกับความเชื่อมั่นและการกลับตัวของแนวโน้มในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และสกุลเงินดิจิทัล
ผู้ชนะรายใหญ่ในไตรมาสที่ 3 คือผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านหุ้น ซึ่งซื้อขายหุ้นทั้งแบบ long และ short โดยมักใช้การวิเคราะห์เชิงทฤษฎี แนวทางเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม และการวิจัยพื้นฐานของบริษัทเดียว
ในไตรมาสที่ 3 พวกเขาสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน 7.2% และสินทรัพย์ของพวกเขาเติบโตขึ้น 9.67 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินทุนไหลเข้าสุทธิจากนักลงทุนที่เป็นบวก 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์
โดยรวมแล้ว เงินทุนรวมของกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นกลยุทธ์ย่อยของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีสินทรัพย์มากที่สุด ณ สิ้นปี กลยุทธ์การเลือกหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 13.6%
อีกหนึ่งกองทุนที่ได้รับประโยชน์หลัก คือ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มหภาค ซึ่งลงทุนตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ โดยใช้หุ้น พันธบัตร สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์อื่นๆ
สินทรัพย์ของกลยุทธ์มหภาค (Macro strategies) เติบโตรวม 3.35 หมื่นล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่ 3 โดยลูกค้าลงทุนสุทธิ 1.7 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เงินทุนรวมของมหภาคอยู่ที่ 7.59 แสนล้านดอลลาร์
ผู้จัดการกองทุนมหภาคจึงเพิ่มผลตอบแทนการลงทุน 4.7% ในไตรมาสที่ 3 หลังจากชดเชยผลขาดทุนที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปี ภาคส่วนนี้เติบโต 3.8% ในช่วง 9 เดือนจนถึงสิ้นเดือนกันยายน
ไฮนซ์ กล่าวอีกว่า คาดว่าจะมีเงินอุตสาหกรรมไหลเข้าคลังมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองหาโอกาสรับมือกับภูมิรัฐศาสตร์ที่ท้าทายและความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า
ทั้งนี้ จากการจัดสรรเหล่านี้จะช่วยผลักดันการเติบโตของอุตสาหกรรมให้ก้าวข้ามหลัก 5 ล้านล้านดอลลาร์ไปจนถึงสิ้นปี
ภาพ: ©Marco Bottigelli / Getty Images
อ้างอิง:
