นักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับเข้าสู่ตลาดพันธบัตร (บอนด์) ไทย โดยวันนี้ (25 สิงหาคม) มียอดซื้อสุทธิเข้ามาสูงถึง 2.1 หมื่นล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการเข้าซื้อบอนด์ระยะสั้น และมีผลให้ค่าเงินบาทไทยในวันนี้แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยล่าสุดเงินบาทปิดตลาดที่ระดับ 32.73 บาทต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นการแข็งค่านำสกุลเงินอื่นๆ ในภูมิภาค
สงวน จุงสกุล ผู้อำนวยการฝ่ายอาวุโส สายงานธุรกิจตลาดเงินตลาดทุน ธนาคารกรุงไทย กล่าวว่า การที่นักลงทุนต่างชาติเข้ามาซื้อสุทธิในตลาดบอนด์ไทยรวม 2.1 หมื่นล้านบาท เป็นผลมาจากสองเรื่องสำคัญ คือวันนี้มีการเปิดประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี ซึ่งผลการประมูลออกมาว่าต่างชาติให้ความสนใจ ทำให้มีการซื้อพันธบัตรระยะยาวประมาณ 8 พันล้านบาท
อย่างไรก็ดี มีประเด็นที่ต้องจับตา คือในจำนวนนี้มีแรงซื้อพันธบัตรระยะสั้นจากนักลงทุนต่างชาติเข้ามาด้วย โดยสูงถึง 1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งถือเป็นเรื่องไม่ปกติ เพราะน่าจะเกิดจากการเข้ามาเก็งกำไรในค่าเงินบาท เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมาเงินบาทอ่อนค่าไปแล้วถึง 10% ทำให้นักลงทุนบางส่วนมองว่าจุดเลวร้ายที่สุดน่าจะผ่านไปแล้ว ปัจจัยลบต่างๆ น่าจะสะท้อนไปหมดแล้ว เห็นได้จากการที่เงินบาทแข็งค่าขึ้น 2% ในช่วง 3-4 วันที่ผ่านมา
“เมื่อนักลงทุนมองว่าแนวโน้มสถานการณ์ในไทยจากนี้น่าจะดีขึ้น คนที่เคยเก็งกำไรเงินบาทฝั่งอ่อนก็จะกลับข้างมา Long เงินบาท บางส่วนอาจมองว่าบาทยังมีแนวโน้มจะลงลึกไปถึง 32-32.5 บาทต่อดอลลาร์ได้ ทำให้เกิดการซื้อพันธบัตรระยะสั้นๆ เพื่อเก็งกำไรเงินบาท” สงวนกล่าว
สงวนประเมินว่า การเข้าซื้อพันธบัตรระยะสั้นเพื่อเก็งกำไรค่าเงินนี้อาจจะเกิดขึ้น 2-3 วันแล้วหายไป ไม่ยืดเยื้อเหมือนในช่วงปี 2017 ที่ในตอนนั้นต่างชาติมองเงินบาทเป็น Safe Haven เพราะไทยเกินดุลการค้าค่อนข้างมาก ทำให้ต่างชาติสบายใจที่จะ Long เงินบาท แต่สถานการณ์ในปัจจุบันนั้นต่างกัน เพราะแม้เศรษฐกิจไทยจะเริ่มเห็นสัญญาณที่ดีขึ้นบ้างแต่ยังมีความท้าทายรออยู่มาก เช่น นักท่องเที่ยวจะกลับมาจริงหรือไม่ อัตราการติดเชื้อจะเด้งกลับไปสูงอีกหรือไม่” สงวนกล่าว
ขณะเดียวกัน ธปท. ก็คงไม่สบายที่จะเห็นเงินบาทเคลื่อนไหวผันผวน ถ้าเงินบาทแข็งค่ามากและเร็วเกินไปก็อาจเป็นอุปสรรคต่อการส่งออกที่เป็นเครื่องยนต์หลักของเศรษฐกิจไทยในเวลานี้ จึงเชื่อว่า ธปท. น่าจะติดตามประเด็นนี้และดูแลค่าเงินไม่ให้ขึ้นหรือลงเร็วเกินไป
ด้าน อริยา ติรณะประกิจ รองกรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย ประเมินว่า ข่าวดีเรื่องการเปิดประเทศของไทยประกอบกับการแข็งค่าของเงินบาทในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา น่าจะเป็นเหตุให้ต่างชาติใช้จังหวะเข้าซื้อพันธบัตรไทยในวันนี้ โดยพบว่าส่วนใหญ่เป็นการพักเงินระยะสั้นในพันธบัตรอายุ 3 เดือน
“ฐานะการเงินการคลังที่แข็งแกร่งของไทยก็มีผลให้มีเงินต่างชาติไหลเข้ามาในตลาดพันธบัตรของเราด้วย อย่างไรก็ดี ในช่วงจากนี้อาจต้องรอดูความชัดเจนเรื่องการลดวงเงิน QE ของ Fed เพราะจะส่งผลต่อ Fund Flow ที่จะเข้ามาในตลาดพันธบัตร” อริยากล่าว
เตรียมพบกับฟอรัมที่ผู้บริหาร ‘ต้องดู’ ก่อนวางแผนกลยุทธ์ปีหน้า! The Secret Sauce Strategy Forum คัมภีร์กลยุทธ์ฝ่าวิกฤตปี 2022
📌 เฟรมเวิร์กกลยุทธ์ใช้ได้จริง
📌 ฉากทัศน์เศรษฐกิจไทย–โลก
📌 เทรนด์ผู้บริโภค–การตลาด
📌 เคสจริงจากผู้บริหาร
พิเศษ! บัตร Early Bird 999 บาท วันนี้ถึง 27 สิงหาคมนี้เท่านั้น
ซื้อบัตรได้แล้วที่ www.zipeventapp.com/e/the-secret-sauce
