Fitch Ratings ระบุว่า เชื่อว่ามาตรการช่วยเหลือลูกหนี้รายย่อยกลุ่ม Non-bank ภายใต้โครงการ ‘คุณสู้เราช่วย’ เพิ่มเติมของรัฐบาลที่ประกาศไปเมื่อวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2568 ซึ่งขยายการช่วยเหลือให้ครอบคลุมกลุ่มลูกหนี้รายย่อยที่มีความเปราะบางในประเทศไทย ไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการหรือโครงสร้างเครดิตของผู้ประกอบธุรกิจที่เป็นสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFIs) เนื่องจากขอบเขตของมาตรการที่ยังจำกัด รวมทั้งอาจจะมีการตั้งสำรองไปบ้างแล้ว และเงินชดเชยที่จะได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐน่าจะช่วยบรรเทาผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นได้
มาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ครั้งนี้เป็นมาตรการที่ขยายขอบเขตการช่วยเหลือเพิ่มขึ้นจากมาตรการแรกที่ได้ประกาศใช้ในเดือนธันวาคม 2567 ซึ่งมุ่งเน้นการให้ความช่วยเหลือแก่ลูกหนี้ของธนาคารและบริษัทลูกของธนาคาร โดย Fitch ได้กล่าวถึงรายละเอียดของผลกระทบไว้ในประกาศ Fitch Wire เมื่อวันที่ 19 ธันวาคม 2567
เรื่อง ‘โครงสร้างเครดิตของธนาคารไทยไม่น่าจะได้รับผลกระทบมากนักจากมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้’ (www.fitchratings.com/site/pr/10294793) ในขณะที่มาตรการล่าสุดนี้ได้ขยายขอบเขตการช่วยเหลือไปสู่ลูกหนี้ของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFIs) ที่ไม่ได้เป็นบริษัทลูกของธนาคาร ทั้งนี้ มีบริษัทที่ได้ยืนยันการเข้าร่วมโครงการนี้แล้ว 2 ราย ได้แก่ บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) (BB/A-(tha) / อันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) และบริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) (A-(tha) / อันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) และ Fitch คาดว่าอาจมีบริษัทอื่นเข้าร่วมโครงการนี้เพิ่มเติม
สำหรับผู้ประกอบการที่เข้าร่วมโครงการช่วยเหลือลูกหนี้ตามมาตรการนี้จะได้รับเงินอุดหนุนในรูปแบบของเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ (Soft Loan) ที่ 0.01% จากสถาบันการเงินของรัฐบาลซึ่งคือธนาคารออมสิน (GSB) ในขณะที่ธนาคารและบริษัทในเครือจะได้รับเงินอุดหนุนจากการลดอัตราเงินนำส่งเงินสมทบกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตาม วงเงินกู้จาก GSB ถูกจำกัดเพดานไว้ที่ 5 พันล้านบาทต่อราย และมีวงเงินรวมสำหรับโครงการสินเชื่อ Soft Loan ที่ 5 หมื่นล้านบาท ซึ่งก็จำกัดผลกระทบของมาตรการนี้
Fitch คาดว่าเงื่อนไขของมาตรการช่วยเหลือนี้อาจจำกัดจำนวนลูกหนี้ของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่จะเข้าร่วมโครงการ ซึ่งอาจคล้ายกับธนาคารและบริษัทลูกที่ลูกหนี้ไม่ได้เข้าร่วมโครงการมากนักอย่างที่คาดการณ์ โดยลูกหนี้ที่มีคุณสมบัติเข้าโครงการจะต้องเป็นหนี้ที่ทำสัญญาก่อนปี 2567 และมีสถานะค้างชำระหนี้ ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2567
นอกจากนี้ลูกหนี้ที่เข้าร่วมโครงการจะไม่สามารถก่อหนี้ใหม่เป็นระยะเวลา 12 เดือน ทั้งนี้ รัฐบาลคาดว่ามาตรการดังกล่าวจะครอบคลุมลูกหนี้ที่มีคุณสมบัติเข้าข่ายในการได้รับการช่วยเหลือคิดเป็นยอดหนี้ประมาณ 5 หมื่นล้านบาท (ซึ่งคิดเป็นน้อยกว่า 3% ของสินเชื่อรวมของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร) แต่ Fitch คาดว่าจำนวนลูกหนี้ที่เข้าร่วมโครงการจริงอาจจะน้อยกว่าประมาณการดังกล่าว
โดยมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ครั้งนี้เป็นโครงการที่เปิดให้เข้าร่วมสมัคร ซึ่งจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 10% สำหรับสินเชื่อวงเงินผ่อนชำระจะมีการปรับลดภาระผ่อนชำระค่างวดลง 30% เป็นระยะเวลา 3 ปี ซึ่งอาจรวมไปถึงการลดเงินต้นด้วย สำหรับสินเชื่อหมุนเวียนจะถูกแปลงเป็นการผ่อนชำระรายเดือน โดยกำหนดให้มีการชำระค่างวดขั้นต่ำที่ 2% ของยอดคงค้างสินเชื่อก่อนเข้าร่วมมาตรการ
ทั้งนี้ ธนาคารออมสินจะช่วยสนับสนุนเงินชดเชยการลดอัตราดอกเบี้ยให้แก่ลูกหนี้ที่ 90% และจะไม่ครอบคลุมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการลดค่างวดชำระ อย่างไรก็ตาม Fitch คาดว่าลูกหนี้ที่มีคุณสมบัติเข้าข่ายนั้นจะเป็นลูกหนี้ที่มีสถานะเป็น Stage 2 หรือ Stage 3 ซึ่งมีการตั้งสำรองไว้แล้ว นอกจากนี้ถึงแม้ว่าจะไม่มีโครงการช่วยเหลือดังกล่าวนี้ ผู้ประกอบการสินเชื่อเพื่อการบริโภคก็น่าจะมีการให้ความช่วยเหลือในการปรับโครงสร้างหนี้ให้แก่ลูกค้าที่มีปัญหา
Fitch ไม่คาดว่ามาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ครั้งนี้จะมีผลกระทบต่ออันดับเครดิต แต่ Fitch คาดว่าอันดับเครดิตของสถาบันการเงินที่ประกอบธุรกิจสินเชื่ออุปโภคบริโภคที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตโดย Fitch มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจมหภาคมากกว่า ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์และรายได้ของบริษัท
Fitch เชื่อว่ามาตรการช่วยเหลือลูกหนี้นี้เป็นผลสืบเนื่องมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นจากหนี้ครัวเรือนของประเทศไทยซึ่งอยู่ในระดับสูงที่ 89% ของ GDP ณ สิ้นเดือนกันยายน ปี 2567 ทั้งนี้ ผู้ประกอบการสินเชื่ออุปโภคบริโภคจะยังคงมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อการเติบโตหรือผลประกอบการได้ในอนาคต
