เกิดอะไรขึ้น:
ในเดือนพฤศจิกายน 2567 สินเชื่อของกลุ่มธนาคารเติบโต 0.5%MoM โดยมีทิศทางที่แตกต่างกันในแต่ละธนาคาร BBL, KTB และ KBANK เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตดี MoM ที่ 1.3%, 1.2% และ 0.9% ตามลำดับ สินเชื่อของ TISCO, BAY และ TTB ทรงตัว MoM ในขณะที่ KKP และ SCB มีสินเชื่อลดลง MoM สินเชื่อของกลุ่มธนาคารลดลง 1.4%YoY และ 1.7%YTD
InnovestX Research ยังคงประมาณการว่าสินเชื่อของกลุ่มธนาคารจะหดตัวลง 2% ในปี 2567 โดยคาดว่า BBL จะเป็นธนาคารเพียงแห่งเดียวที่สินเชื่อเติบโตในปี 2567 แม้ว่าจะอยู่ในระดับต่ำเพียง 1% โดยคาดว่าสินเชื่อจะฟื้นตัวกลับมาเติบโตได้ดีใน 4Q67
ด้านเงินฝากและเงินกู้ยืมของกลุ่มธนาคารลดลง 0.4%MoM แต่เพิ่มขึ้น 0.8%YoY และ 0.1%YTD โดยอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากและเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 87.7% ในเดือนพฤศจิกายน จาก 86.8% ในเดือนตุลาคม 2567
กระทบอย่างไร:
ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นกลุ่มธนาคาร (SETBANK) ปรับขึ้น 1.03% ราคาหุ้น BBL ปรับขึ้น 0.67% ขณะที่ SET Index ปรับลง 4.11% สู่ 1,386.91 จุด
กลยุทธ์การลงทุนและคำแนะนำ:
InnovestX Research คาดว่ากำไร 4Q67 จะลดลง QoQ (NIM หดตัวลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และ OPEX เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล) แต่จะเพิ่มขึ้น YoY (ECL ลดลง) สำหรับปี 2568 คาดว่ากำไรของกลุ่มธนาคารจะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างทรงตัว โดยเกิดจากสินเชื่อที่เติบโตระดับต่ำ NIM ที่แคบลง Credit Cost ที่ลดลง และ Non-NII ที่เติบโตเล็กน้อย
BBL เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มธนาคาร เนื่องจาก Valuation ถูกที่สุด ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำที่สุด และสินเชื่อมีแนวโน้มเติบโตสูงที่สุด
ปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตามคือความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์จากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่ทั่วถึง ความเสี่ยงด้าน NIM จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงด้าน ESG จากการให้บริการแก่ลูกค้าอย่างเป็นธรรม
Cafe Invest แหล่งรวมข้อมูลการลงทุน และบทวิเคราะห์คุณภาพ โดย InnovestX 🚀 คลิกเลย 👉หุ้นกลุ่มธนาคาร – การเติบโตของสินเชื่อเดือนพฤศจิกายน ฟื้นตัว MoM: https://www.innovestx.co.th/cafeinvest/research/industry-analysis/industry-analysis/banking-20241224
